تأرجح للأسوار

ماذا يعني "التأرجح للأسوار"؟

"Swing for the Fences" هي محاولة لكسب عوائد كبيرة في سوق الأسهم برهانات جريئة. مصطلح "التأرجح للأسوار" له أصوله في لغة البيسبول. يحاول الضاربون الذين يتأرجحون من أجل السياج ضرب الكرة فوق السياج ليسجلوا شوطًا أرضيًا. وبالمثل ، يحاول المستثمرون الذين يتأرجحون من أجل السياج الحصول على عوائد كبيرة ، غالبًا في مقابل مخاطر كبيرة.

بالإضافة إلى القيام باستثمارات محفوفة بالمخاطر ، يمكن أن يشير تعبير "التأرجح إلى الأسوار" أيضًا إلى اتخاذ قرارات تجارية كبيرة ومحفوفة بالمخاطر خارج الأسواق العامة. على سبيل المثال ، قد يقوم الرئيس التنفيذي "بالتأرجح بحثًا عن الأسوار" ويحاول الاستحواذ على أكبر منافس لشركته.

فهم التأرجح للأسوار

إدارة المحافظ هي فن وعلم موازنة مزيج الاستثمار للالتزام بأهداف وسياسات محددة لتخصيص الأصول للأفراد والمؤسسات. يوازن مديرو المحافظ بين المخاطر والأداء ، ويحددون نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات لتحقيق النتيجة المثلى.

نادرًا ما يتأرجح مديرو المحافظ المالية بحثًا عن الأسوار ، خاصة عند إدارة أموال العملاء. إذا كان المدير يتداول ببساطة في حسابه الخاص ، فقد يكون على استعداد لتحمل مخاطر أكبر ؛ ومع ذلك ، عند العمل بصفته وكيل ائتمانيًا لطرف آخر ، يكون مدير المحفظة ملزمًا قانونًا وأخلاقيًا بالتصرف في مصلحة الطرف الآخر. يعني هذا عمومًا تنمية مزيج متنوع من الاستثمارات عبر فئات الأصول وتحقيق التوازن بين الدين مقابل حقوق الملكية ، والمحلي مقابل الدولي ، والنمو مقابل الأمان ، والعديد من المفاضلات الأخرى في محاولة لتعظيم العائد عند الرغبة في المخاطرة دون التركيز كثيرًا على - مكافآت الرهانات.

إعتبارات خاصة

يمكن أن يكون التأرجح في الأسوار هو استثمار جزء كبير من محفظة فردية في طرح عام أولي جديد ساخن (IPO). غالبًا ما تكون الاكتتابات العامة أكثر خطورة من الاستثمار في الشركات الأكثر رسوخًا ، والتي تتمتع بتاريخ ثابت من العائدات ، والأرباح ، والإدارة المؤكدة ، والمكانة الرائدة في الصناعة.

في حين أن العديد من الاكتتابات الأولية العامة لديها القدرة على كسب ربح من المنزل للمستثمرين الذين لديهم تقنيات متغيرة للصناعة أو نماذج أعمال جديدة ومثيرة ، فإن تاريخ أرباحهم غالبًا ما يكون غير متسق (أو غير موجود ، في حالة العديد من شركات البرمجيات الناشئة). قد يؤدي استثمار جزء كبير من محفظته في الاكتتاب العام الأولي إلى تحقيق عوائد كبيرة في بعض الأحيان ، ولكنه يقدم أيضًا مخاطر لا داعي لها للمستثمر.

مثال على التأرجح للأسوار

على سبيل المثال ، لنفترض أن لدى أليكس 100 ألف دولار للاستثمار ، ونعتقد أن شركة أوبر تكنولوجيز لمشاركة الرحلات ستستمر في تعطيل شبكات النقل العالمية. بدلاً من بناء محفظة متنوعة ، قرر أليكس "التأرجح من أجل الأسوار" واستثمار كل رأس ماله الخاص في أوبر عندما تُدرج أسهم الشركة في بورصة نيويورك (NYSE). قام أليكس بعد ذلك بشراء 2380 سهمًا بسعر الافتتاح البالغ 42 دولارًا في 10 مايو 2019. ومع ذلك ، بحلول منتصف أغسطس ، بلغت قيمة استثمار أليكس في شركة يونيكورن التقنية 82371.80 دولارًا (2380 × 34.61 دولارًا) حيث انخفض السهم بنسبة 18 ٪ عن سعر الإدراج .

لو اتخذ أليكس نهجًا أكثر تنوعًا واشترى SPDR S&P 500 ETF (SPY) - وهو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتتبع أداء مؤشر S&P 500 - لكان استثمار أليكس خلال نفس الفترة قد زاد بنسبة 3٪. في هذا المثال بالذات ، لم يؤد رهان أرجوحة أليكس على الأسوار إلى ثماره بعد.

يسلط الضوء

• "التأرجح من أجل الأسوار" يمكن أن يشير أيضًا إلى اتخاذ قرارات تجارية كبيرة ومحفوفة بالمخاطر.

• "التأرجح من أجل الأسوار" يعني السعي وراء مكاسب كبيرة في سوق الأسهم برهانات قوية ، غالبًا في مقابل مخاطرة كبيرة.

• نادرًا ما يتأرجح مديرو المحافظ المالية بحثًا عن الأسوار ، لأن لديهم التزامًا قانونيًا وأخلاقيًا للعمل بما يخدم مصالح عملائهم.