Keinu aitoja varten
Mitä "Swing for the Fences" tarkoittaa?
"Swing for the fences" on yritys ansaita merkittävää tuottoa osakemarkkinoilla rohkeilla panoksilla. Termi "aitojen keinu" juontaa juurensa baseball-kielistä. Aitoja kohti heiluvat lyöjät yrittävät lyödä palloa aidan yli saadakseen kotijuoksun. Samoin aitoja keinuvat sijoittajat yrittävät saada suurta tuottoa, usein vastineeksi merkittävästä riskistä.
Riskisijoittamisen lisäksi ilmaisu "keinu aidalle" voi tarkoittaa myös suurten ja mahdollisesti riskialttiiden liiketoimintapäätösten tekemistä julkisten markkinoiden ulkopuolella. Toimitusjohtaja voi esimerkiksi "keinua aitoja vastaan" ja yrittää hankkia yrityksensä suurimman kilpailijan.
Swing for the Fences ymmärtäminen
yksilöiden ja instituutioiden varojen kohdentamiseen liittyvien erityisten tavoitteiden ja käytäntöjen noudattamiseksi . Salkunhoitajat tasapainottavat riskin suorituskyvyn kanssa ja määrittävät vahvuudet, heikkoudet, mahdollisuudet ja uhat optimaalisen tuloksen saavuttamiseksi.
Salkunhoitajat keinuvat harvoin aitoja vastaan, varsinkin kun he hoitavat asiakasvaroja. Jos johtaja vain käy kauppaa omalla tilillään, hän saattaa olla valmis ottamaan suuremman riskin; Toimiessaan toisen osapuolen luottamusmiehenä salkunhoitaja on kuitenkin laillisesti ja eettisesti velvollinen toimimaan toisen edun mukaisesti. Tämä tarkoittaa yleensä monipuolisen sijoitusyhdistelmän kasvattamista eri omaisuusluokkien välillä ja tasapainottamista velan ja osakepääoman, kotimaisen ja kansainvälisen, kasvun ja turvallisuuden välillä ja monia muita kompromisseja, joilla pyritään maksimoimaan tuotto tietyllä riskinhalulla painottamatta liikaa palkita vedot.
Erityisiä huomioita
Aitojen keinu voisi olla merkittävän osan yksittäisestä salkusta sijoittaminen kuumaan uuteen listautumiseen (IPO). Listautumisannit ovat usein riskialttiimpia kuin sijoittaminen vakiintuneempiin yrityksiin,. joilla on johdonmukainen tuottohistoria, osingot, todistettu johtaminen ja johtava asema alalla.
Vaikka monet listautumisannit voivat ansaita sijoittajille sijoituksia alaa muuttavilla teknologioilla tai jännittävillä uusilla liiketoimintamalleilla,. niiden tuottohistoria on usein epäjohdonmukainen (tai olematon monien nuorten ohjelmistoyritysten tapauksessa). Suuren osan salkusta sijoittaminen listautumiseen voi toisinaan tuottaa merkittäviä tuottoja, mutta se tuo myös kohtuutonta riskiä sijoittajalle.
Esimerkki aidan keinumisesta
Oletetaan esimerkiksi, että Alexilla on 100 000 dollaria investoitavaksi, ja hän uskoo, että kyydinjakoyritys Uber Technologies Inc. jatkaa maailmanlaajuisten liikenneverkkojen häiritsemistä. Hajautetun portfolion rakentamisen sijaan Alex päättää "keinua aitojen eteen" ja sijoittaa koko oman pääomansa Uberiin, kun yhtiön osake listautuu New Yorkin pörssiin (NYSE). Alex ostaa myöhemmin 2 380 osaketta 42 dollarin avaushintaan 10. toukokuuta 2019. Elokuun puoliväliin mennessä Alexin sijoitus tekniseen yksisarviseen on kuitenkin arvoltaan 82 371,80 dollaria (2 380 x 34,61 dollaria), koska osake on laskenut 18 % listautumishinnastaan .
Jos Alex olisi omaksunut monipuolisemman lähestymistavan ja ostanut SPDR S&P 500 ETF:n (SPY) – pörssinoteeratun rahaston (ETF), joka seuraa S&P 500 -indeksin kehitystä – Alexin sijoitus olisi samalla ajanjaksolla kasvanut 3 prosenttia. Tässä nimenomaisessa esimerkissä Alexin swing for aidat -veto ei ole vielä tuottanut tulosta.
Kohokohdat
"Swing for the aidat" voi tarkoittaa myös suurten ja mahdollisesti riskialttiiden liiketoimintapäätösten tekemistä.
"Swing for the Fences" tarkoittaa merkittävien osakemarkkinoiden voittojen jahtaamista aggressiivisilla vedoilla, usein vastineeksi merkittävästä riskistä.
Salkunhoitajat heiluvat harvoin aitojen perässä, koska heillä on laillinen ja eettinen velvollisuus toimia asiakkaidensa edun mukaisesti.
