Huśtawka na płoty
Co oznacza „Swing for the Fences”?
„Swing for the fences” to próba uzyskania znacznych zysków na giełdzie dzięki odważnym zakładom. Termin „huśtawka na płoty” ma swoje korzenie w żargonie baseballowym. Pałkarze, którzy rzucają się na płoty, próbują przebić piłkę nad płotem, aby zdobyć home run. Podobnie inwestorzy, którzy bujają się za płotami, próbują uzyskać duże zyski, często w zamian za znaczne ryzyko.
Oprócz podejmowania ryzykownych inwestycji wyrażenie „huśtawka na płoty” może również odnosić się do podejmowania dużych i potencjalnie ryzykownych decyzji biznesowych poza rynkami publicznymi. Na przykład dyrektor generalny może „uciekać za płoty” i próbować przejąć największego konkurenta swojej firmy.
Zrozumienie huśtawki dla ogrodzeń
Zarządzanie portfelem to sztuka i nauka równoważenia mieszanki inwestycyjnej w celu przestrzegania określonych celów i zasad alokacji aktywów dla osób fizycznych i instytucji. Zarządzający portfelem równoważą ryzyko z wynikami, określając mocne i słabe strony, szanse i zagrożenia, aby osiągnąć optymalny wynik.
Menadżerowie portfeli rzadko się wahają, zwłaszcza gdy zarządzają funduszami klientów. Jeśli menedżer po prostu handluje własnym kontem, może chcieć podjąć większe ryzyko; jednakże działając jako powiernik innej strony, zarządzający portfelem jest prawnie i etycznie zobowiązany do działania w najlepszym interesie drugiej strony. Ogólnie oznacza to kultywowanie zróżnicowanej kombinacji inwestycji w różnych klasach aktywów i równoważenie zadłużenia z kapitałem własnym, krajowego z międzynarodowymi, wzrostu z bezpieczeństwem i wielu innych kompromisów w celu maksymalizacji zwrotu przy danym apetycie na ryzyko bez kładzenia zbyt dużego nacisku na wysokie zakłady nagrodowe.
Uwagi specjalne
Huśtawka dla płotów może polegać na zainwestowaniu znacznej części indywidualnego portfela w gorącą nową pierwszą ofertę publiczną (IPO). IPO są często bardziej ryzykowne niż inwestowanie w bardziej ugruntowane, renomowane spółki,. ze spójną historią zwrotów, dywidend, sprawdzonym zarządzaniem i wiodącą pozycją w branży.
Podczas gdy wiele IPO ma potencjał, by zyskać przewagę dla inwestorów dzięki zmieniającym branżę technologiom lub ekscytującym nowym modelom biznesowym,. ich historia zysków jest często niespójna (lub nieistniejąca, w przypadku wielu młodych firm programistycznych). Zainwestowanie zbyt dużej części swojego portfela w IPO może czasami przynieść znaczne zwroty, ale wiąże się również z nadmiernym ryzykiem dla inwestora.
Przykład huśtania się na płoty
Załóżmy na przykład, że Alex ma 100 000 dolarów do zainwestowania i wierzy, że firma współdzieląca przejazdy Uber Technologies Inc. będzie nadal zakłócać globalne sieci transportowe. Zamiast budować zdywersyfikowany portfel, Alex postanawia „sforsować płoty” i zainwestować cały swój własny kapitał w Ubera, gdy firma znajdzie się na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Alex następnie kupuje 2380 akcji po cenie otwarcia 42 USD 10 maja 2019 r. Jednak w połowie sierpnia inwestycja Alexa w technologicznego jednorożca jest warta 82 371,80 USD (2380 x 34,61 USD), ponieważ akcje spadły o 18% w stosunku do ceny giełdowej .
Gdyby Alex przyjął bardziej zróżnicowane podejście i kupił SPDR S&P 500 ETF (SPY) — fundusz giełdowy (ETF), który śledzi wyniki indeksu S&P 500 — inwestycje Alexa w tym samym okresie wzrosłyby o 3%. W tym konkretnym przykładzie zamach Alexa na zakład o ogrodzenia jeszcze się nie opłacił.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
„Huśtawka na płoty” może również odnosić się do podejmowania dużych i potencjalnie ryzykownych decyzji biznesowych.
„Swing for the fences” oznacza pogoń za znaczącymi zyskami na giełdzie za pomocą agresywnych zakładów, często w zamian za znaczne ryzyko.
Zarządzający portfelami rzadko skaczą na bok, ponieważ mają prawny i etyczny obowiązek działania w najlepszym interesie swoich klientów.
