Documento preliminar
驴Qu茅 es un documento teaser?
Un documento teaser es un breve resumen de una propuesta de oferta de acciones u otra inversi贸n que se distribuye a los compradores potenciales antes de su lanzamiento p煤blico. Est谩 dise帽ado para probar el inter茅s en el mercado objetivo de la oferta que se est谩 considerando.
El documento teaser es, por definici贸n, de naturaleza preliminar y es posible que ni siquiera revele el nombre de la empresa que est谩 considerando la oferta.
- Un documento teaser es un tipo de sonda que se env铆a a los principales inversores para medir el inter茅s en una oportunidad de inversi贸n.
- El teaser no puede nombrar a la empresa que considera la oferta.
- Si el teaser genera inter茅s, la empresa puede continuar con un prospecto formal y un lanzamiento.
Comprender un documento teaser
Un documento teaser es el primer paso tentativo hacia un movimiento financiero importante por parte de una empresa, como una oferta p煤blica inicial o incluso la venta de la empresa.
El documento generalmente lo crea el personal del banco de inversi贸n contratado para preparar el lanzamiento de la empresa. Por lo general, solo tiene una o dos p谩ginas, contiene informaci贸n resumida sobre la empresa emisora y la oportunidad de inversi贸n que ofrece.
El prop贸sito del documento teaser es determinar la demanda del valor en cuesti贸n entre los inversores institucionales, los fondos de cobertura y los inversores individuales adinerados. En el mejor de los casos, el documento puede impulsar la demanda de la oferta.
Este documento informal suele ser la primera notificaci贸n por escrito de una oferta p煤blica y puede ir seguido de un prospecto inicial, el prospecto final y la oferta p煤blica inicial.
Qu茅 hay en un documento teaser
El avance generalmente contiene pocos hechos concretos y puede resaltar solo algunos detalles positivos sobre la empresa y su oferta propuesta. Por ejemplo, la informaci贸n sobre ingresos puede estar disponible pero la informaci贸n sobre costos puede omitirse.
El teaser se puede utilizar para solicitar indicios de inter茅s cuando una empresa est谩 considerando una oferta p煤blica inicial. El banco de inversi贸n que lo cre贸 puede darse una vuelta por el teaser como parte de sus intentos de evaluar la demanda del mercado para la emisi贸n de acciones de la empresa.
Si los comentarios son positivos, podr铆a ser una indicaci贸n de que la empresa tiene un mercado fuerte para su oferta. Si hay poco inter茅s, la empresa puede optar por retrasar o cancelar la oferta.
No se pueden aceptar pedidos de valores en funci贸n de la informaci贸n del teaser. Se debe emitir un prospecto final antes de que se puedan tomar 贸rdenes para las acciones reci茅n emitidas.
Detalles espec铆ficos para incluir
Aunque se puede omitir el nombre de la empresa detr谩s de la oferta, se deben incluir otros detalles clave, seg煤n el Corporate Finance Institute. Estos incluyen descripciones concisas de la l铆nea de negocios de la compa帽铆a, los principales productos, la industria, los clientes clave, los ingresos pasados y los ingresos futuros proyectados.
La inversi贸n ofrecida est谩 definida pero no se mencionan los precios.
El documento teaser se ha utilizado para introducir empresas, desde ofertas iniciales de acciones hasta adquisiciones parciales o totales de empresas.
Usos de un documento teaser
El documento teaser se ha convertido en los 煤ltimos a帽os en la oportunidad de lanzamiento de apertura para los emprendedores fundadores de empresas emergentes. Su audiencia principal est谩 compuesta por ejecutivos de firmas de capital privado, que pueden ver cientos de ellas en un a帽o.
Por eso, las reglas para su elaboraci贸n se han vuelto tan formales como las de un curr铆culum. En resumen, son:
Que sea breve
Mantenlo profesional
Mant茅ngalo objetivo.
