Teaser-dokument
Vad Àr ett teaser-dokument?
Ett teaser-dokument Àr en kort sammanfattning av ett föreslaget aktieerbjudande eller annan investering som distribueras till potentiella köpare innan det lanseras offentligt. Den Àr utformad för att testa intresset pÄ mÄlmarknaden för det erbjudande som övervÀgs.
Teaserdokumentet Àr per definition preliminÀrt till sin natur och kanske inte ens avslöjar namnet pÄ företaget som övervÀger erbjudandet.
- Ett teaserdokument Àr en typ av kÀnnemÀrke som skickas ut till stora investerare för att mÀta intresset för en investeringsmöjlighet.
- Teasern fÄr inte namnge företaget som övervÀger erbjudandet.
- Om teasern vÀcker intresse kan företaget följa upp med ett formellt prospekt och en lansering.
FörstÄ ett teaser-dokument
Ett teaser-dokument Àr det första preliminÀra steget mot ett stort ekonomiskt drag av ett företag, till exempel en börsintroduktion eller till och med försÀljning av företaget.
Dokumentet skapas vanligtvis av personalen pÄ investeringsbanken som anlitats för att förbereda lanseringen av satsningen. Vanligtvis bara en eller tvÄ sidor lÄng, den innehÄller sammanfattande information om det emitterande företaget och den investeringsmöjlighet som det erbjuder.
Syftet med teaserdokumentet Àr att faststÀlla efterfrÄgan pÄ vÀrdepapperet i frÄga bland institutionella investerare, hedgefonder och enskilda investerare med djupa fickor. I bÀsta fall kan dokumentet driva efterfrÄgan pÄ erbjudandet.
Detta informella dokument Àr vanligtvis det första skriftliga meddelandet om ett offentligt erbjudande och kan följas av ett initialt prospekt, det slutliga prospektet och det börsnoterade erbjudandet.
Vad finns i ett teaser-dokument
Teasern innehÄller vanligtvis fÄ hÄrda fakta och kan bara lyfta fram nÄgra fÄ positiva detaljer om företaget och dess föreslagna erbjudande. Till exempel kan information om intÀkter finnas tillgÀnglig men kostnadsinformation kan utelÀmnas.
Teasern kan anvÀndas för att vÀcka indikationer pÄ intresse nÀr ett företag övervÀger ett börsnoterat erbjudande. Investmentbanken som skrev den kan leta runt i teasern som en del av dess försök att bedöma marknadens efterfrÄgan pÄ företagets aktieemission.
Om feedbacken Àr positiv kan det vara en indikation pÄ att företaget har en stark marknad för sitt erbjudande. Om intresset Àr litet kan företaget vÀlja att skjuta upp eller avbryta erbjudandet.
BestÀllningar pÄ vÀrdepapper kan inte accepteras baserat pÄ informationen i teasern. Ett slutgiltigt prospekt mÄste utfÀrdas innan order kan tas pÄ den nyutgivna aktien.
Detaljer att inkludera
Ăven om namnet pĂ„ företaget bakom erbjudandet kan utelĂ€mnas, bör ett antal andra viktiga detaljer finnas med, enligt Corporate Finance Institute. Dessa inkluderar kortfattade beskrivningar av företagets bransch, större produkter, industri, nyckelkunder, tidigare intĂ€kter och förvĂ€ntade framtida intĂ€kter.
Den investering som erbjuds Àr definierad men inga priser nÀmns.
Teaser-dokumentet har anvÀnts för att introducera satsningar frÄn initiala aktieerbjudanden till partiella uppköp eller totala uppköp av företag.
AnvÀndningar av ett teaser-dokument
Teaser-dokumentet har under de senaste Ären blivit öppningspitch-möjligheten för entreprenörer startup-grundare. Dess primÀra mÄlgrupp bestÄr av chefer för private equity-bolag, som kan se hundratals av dem under ett Är.
Av den anledningen har reglerna för dess skapande blivit lika formella som för ett CV. Kort sagt Àr de:
HĂ„ll det kort
HĂ„ll det professionellt
HĂ„ll det sakligt.
