Teaser-dokument
Hva er et teaser-dokument?
Et teaser-dokument er et kort sammendrag av et foreslått aksjetilbud eller annen investering som distribueres til potensielle kjøpere i forkant av lanseringen offentlig. Den er utformet for å teste interessen i målmarkedet for tilbudet som vurderes.
Teaser-dokumentet er per definisjon foreløpig og avslører kanskje ikke engang navnet på selskapet som vurderer tilbudet.
- Et teaser-dokument er en type føler som sendes ut til store investorer for å måle interessen for en investeringsmulighet.
- Teaseren kan ikke navngi selskapet som vurderer tilbudet.
- Hvis teaseren gir interesse, kan selskapet følge opp med et formelt prospekt og en lansering.
Forstå et teaser-dokument
Et teaser-dokument er det første foreløpige skrittet mot et større økonomisk grep fra et selskap, for eksempel et børsnotert tilbud eller til og med salg av selskapet.
Dokumentet er vanligvis laget av ansatte i investeringsbanken som er ansatt for å forberede lanseringen av satsingen. Vanligvis bare én eller to sider lang, den inneholder sammendragsinformasjon om det utstedende selskapet og investeringsmuligheten det tilbyr.
Teaser-dokumentets formål er å bestemme etterspørselen etter det aktuelle verdipapiret blant institusjonelle investorer, hedgefond og dype lommer enkeltinvestorer. I beste fall kan dokumentet øke etterspørselen etter tilbudet.
Dette uformelle dokumentet er vanligvis den første skriftlige meldingen om et offentlig tilbud og kan etterfølges av et førsteprospekt, det endelige prospektet og det første offentlige tilbudet.
Hva er i et teaser-dokument
Teaseren inneholder vanligvis få harde fakta og fremhever kanskje bare noen få positive detaljer om selskapet og dets foreslåtte tilbud. For eksempel kan informasjon om inntekter være tilgjengelig, men kostnadsinformasjon kan utelates.
Teaseren kan brukes til å innhente indikasjoner på interesse når et selskap vurderer en børsnotering. Investeringsbanken som har skrevet den, kan shoppe rundt teaseren som en del av forsøkene på å vurdere markedets etterspørsel etter selskapets aksjeemisjon.
Hvis tilbakemeldingene er positive, kan det være en indikasjon på at selskapet har et sterkt marked for sitt tilbud. Hvis det er liten interesse, kan selskapet velge å utsette eller kansellere tilbudet.
Ordre på verdipapirer kan ikke aksepteres basert på informasjonen i teaseren. Et endelig prospekt må utstedes før ordre kan tas for den nylig utstedte aksjen.
Spesifikasjoner å inkludere
Selv om navnet på selskapet bak tilbudet kan utelates, bør en rekke andre nøkkeldetaljer inkluderes, ifølge Corporate Finance Institute. Disse inkluderer konsise beskrivelser av selskapets bransje, hovedprodukter, industri, nøkkelkunder, tidligere inntekter og anslåtte fremtidige inntekter.
Investeringen som tilbys er definert, men ingen priser er nevnt.
Teaser-dokumentet har blitt brukt til å introdusere ventures fra innledende aksjetilbud til delvise oppkjøp eller totale oppkjøp av selskaper.
Bruker av et teaser-dokument
Teaser-dokumentet har de siste årene blitt åpningspitch-muligheten for gründere som gründere. Dens primære målgruppe består av ledere av private equity-selskaper, som kan se hundrevis av dem i løpet av et år.
Av den grunn har reglene for opprettelsen blitt like formelle som for en CV. Kort sagt, de er:
Hold det kort
Hold det profesjonelt
Hold det saklig.
