Kynningarskjal

Hvað er kynningarskjal?

Kynningarskjal er stutt samantekt á fyrirhuguðu hlutabréfaútboði eða annarri fjárfestingu sem er dreift til hugsanlegra kaupenda áður en það er sett á almenning. Það er hannað til að prófa áhuga á markmarkaðinum fyrir útboðið sem verið er að skoða.

Kynningarskjalið er samkvæmt skilgreiningu bráðabirgða í eðli sínu og getur ekki einu sinni gefið upp nafn þess fyrirtækis sem íhugar útboðið.

• Kynningarskjal er tegund af skynjara sem send er út til helstu fjárfesta til að meta áhuga á fjárfestingartækifæri.

• Kynningarmaðurinn má ekki nefna fyrirtækið sem íhugar útboðið.

• Ef kynningin vekur áhuga getur fyrirtækið fylgt eftir með formlegri útboðslýsingu og kynningu.

Að skilja kynningarskjal

Kynningarskjal er fyrsta bráðabirgðaskrefið í átt að meiriháttar fjárhagslegri hreyfingu fyrirtækis, svo sem frumútboð eða jafnvel sölu á fyrirtækinu.

Skjalið er venjulega búið til af starfsfólki fjárfestingarbankans sem ráðinn er til að undirbúa upphaf verkefnisins. Venjulega aðeins ein eða tvær síður að lengd, það inniheldur yfirlitsupplýsingar um útgáfufyrirtækið og fjárfestingartækifærin sem það býður upp á.

Tilgangur kynningarskjalsins er að ákvarða eftirspurn eftir umræddu verðbréfi meðal fagfjárfesta, vogunarsjóða og einstakra fjárfesta. Í besta falli gæti skjalið ýtt undir eftirspurn eftir tilboðinu.

Þetta óformlega skjal er venjulega fyrsta skriflega tilkynningin um almennt útboð og getur fylgt eftir með frumlýsingu, lokalýsingu og frumútboði.

Hvað er í kynningarskjali

Kynningin inniheldur venjulega fáar harðar staðreyndir og gæti aðeins dregið fram nokkrar jákvæðar upplýsingar um fyrirtækið og fyrirhugað tilboð þess. Til dæmis geta upplýsingar um tekjur verið tiltækar en kostnaðarupplýsingum getur verið sleppt.

Hægt er að nota kynninguna til að fá vísbendingar um áhuga þegar fyrirtæki íhugar frumútboð. Fjárfestingarbankinn sem skrifaði hana getur verslað í kynningarritinu sem hluti af tilraunum sínum til að meta eftirspurn á markaði eftir hlutabréfaútgáfu fyrirtækisins.

Ef viðbrögðin eru jákvæð gæti það verið vísbending um að fyrirtækið hafi sterkan markað fyrir tilboð sitt. Ef áhugi er lítill gæti félagið valið að fresta eða hætta við útboðið.

Ekki er hægt að samþykkja pantanir á verðbréfum miðað við upplýsingarnar í kynningarritinu. Gefa verður út endanlega lýsingu áður en hægt er að taka pantanir fyrir nýútgefin hlutabréf.

Sérstök til að hafa með

Þótt nafn fyrirtækis á bak við tilboðið kunni að vera sleppt, ætti að fylgja með fjölda annarra lykilupplýsinga, að sögn Fjármálastofnunar fyrirtækja. Þar á meðal eru hnitmiðaðar lýsingar á starfsemi fyrirtækisins, helstu vörum, iðnaði, lykilviðskiptavinum, fyrri tekjum og áætlaðum framtíðartekjum.

Fjárfestingin sem boðið er upp á er skilgreind en engin verð eru nefnd.

Kynningarskjalið hefur verið notað til að kynna verkefni frá upphaflegum hlutabréfaútboðum til hlutakaupa eða heildaruppkaupa fyrirtækja.

Notkun kynningarskjals

Kynningarskjalið hefur á undanförnum árum orðið opnunartækifæri fyrir frumkvöðla frumkvöðla stofnenda. Aðal markhópur þess samanstendur af stjórnendum einkahlutafélaga, sem gætu séð hundruð þeirra á ári.

Af þeim sökum eru reglurnar um gerð þess orðnar jafn formlegar og um ferilskrá. Í stuttu máli eru þau:

• Hafðu það stutt

• Hafðu það fagmannlegt

• Hafðu það staðreynd.