Document d'accroche
Qu'est-ce qu'un document d'accroche ?
Un document teaser est un bref résumé d'une proposition d'offre d'actions ou d'un autre investissement qui est distribué aux acheteurs potentiels avant son lancement en public. Il est conçu pour tester l'intérêt du marché cible pour l'offre envisagée.
Le document teaser est par définition de nature préliminaire et peut même ne pas révéler le nom de la société qui envisage l'offre.
- Un document teaser est un type de palpeur envoyé aux principaux investisseurs pour évaluer l'intérêt pour une opportunité d'investissement.
- Le teaser ne peut pas nommer la société qui envisage l'offre.
- Si le teaser produit de l'intérêt, la société peut suivre avec un prospectus formel et un lancement.
Comprendre un document d'accroche
Un document teaser est la première étape provisoire vers une opération financière majeure d'une entreprise, telle qu'une offre publique initiale ou même la vente de l'entreprise.
Le document est généralement créé par le personnel de la banque d'investissement engagé pour préparer le lancement de l'entreprise. Habituellement d'une ou deux pages seulement, il contient des informations sommaires sur la société émettrice et l'opportunité d'investissement qu'elle offre.
Le but du document teaser est de déterminer la demande pour le titre en question parmi les investisseurs institutionnels, les fonds spéculatifs et les investisseurs individuels aux poches profondes. Au mieux, le document peut stimuler la demande pour l'offre.
Ce document informel est généralement la première notification écrite d'une offre publique et peut être suivi d'un prospectus initial, du prospectus définitif et de l' offre publique initiale.
Contenu d'un document d'accroche
Le teaser contient généralement peu de faits concrets et peut ne mettre en évidence que quelques détails positifs sur l'entreprise et son offre proposée. Par exemple, des informations sur les revenus peuvent être disponibles, mais les informations sur les coûts peuvent être omises.
Le teaser peut être utilisé pour solliciter des indications d'intérêt lorsqu'une entreprise envisage une offre publique initiale. La banque d'investissement qui l'a rédigé peut faire le tour du teaser dans le cadre de ses tentatives d'évaluer la demande du marché pour l'émission d'actions de la société.
Si les commentaires sont positifs, cela pourrait indiquer que l'entreprise dispose d'un marché solide pour son offre. S'il y a peu d'intérêt, la société peut choisir de retarder ou d'annuler l'offre.
Les commandes de titres ne peuvent être acceptées sur la base des informations contenues dans le teaser. Un prospectus final doit être publié avant que les ordres puissent être pris pour les actions nouvellement émises.
Spécificités à inclure
Bien que le nom de la société à l'origine de l'offre puisse être omis, un certain nombre d'autres détails clés doivent être inclus, selon le Corporate Finance Institute. Ceux-ci comprennent des descriptions concises du secteur d'activité de l'entreprise, des principaux produits, de l'industrie, des clients clés, des revenus passés et des revenus futurs projetés.
L'investissement proposé est défini mais aucun prix n'est mentionné.
Le document teaser a été utilisé pour présenter des entreprises allant des offres d'actions initiales aux rachats partiels ou aux rachats totaux d'entreprises.
Utilisations d'un document teaser
Le document teaser est devenu ces dernières années l'opportunité d'ouverture pour les entrepreneurs fondateurs de startups. Son public principal est composé de dirigeants de sociétés de capital-investissement, qui peuvent en rencontrer des centaines par an.
Pour cette raison, les règles de sa création sont devenues aussi formelles que celles d'un CV. En bref, ce sont :
Soyez bref
Restez professionnel
Restez factuel.
