Dokument zwiastuna
Co to jest dokument zwiastuna?
Dokument teaserowy to kr贸tkie podsumowanie proponowanej oferty akcji lub innej inwestycji, kt贸ra jest przekazywana potencjalnym nabywcom przed jej publiczn膮 premier膮. Jest przeznaczony do testowania zainteresowania rynkiem docelowym dla rozwa偶anej oferty.
Zwiastun z definicji ma charakter wst臋pny i mo偶e nawet nie ujawnia膰 nazwy firmy rozwa偶aj膮cej ofert臋.
- Dokument teaserowy to rodzaj czujnika wysy艂anego do g艂贸wnych inwestor贸w w celu oceny zainteresowania okazj膮 inwestycyjn膮.
- Zwiastun nie mo偶e wymienia膰 firmy bior膮cej pod uwag臋 ofert臋.
- Je艣li zwiastun wzbudzi zainteresowanie, firma mo偶e przygotowa膰 formalny prospekt i premier臋.
Zrozumienie dokumentu zwiastuna
Dokument teaserowy to pierwszy wst臋pny krok w kierunku powa偶nego posuni臋cia finansowego firmy, takiego jak pierwsza oferta publiczna, a nawet sprzeda偶 firmy.
Dokument jest zwykle tworzony przez pracownik贸w banku inwestycyjnego wynaj臋tego do przygotowania uruchomienia przedsi臋wzi臋cia. Zwykle ma tylko jedn膮 lub dwie strony, zawiera podsumowanie informacji o firmie emituj膮cej i oferowanej przez ni膮 mo偶liwo艣ci inwestycyjnej.
Celem dokumentu teaserowego jest okre艣lenie popytu na przedmiotowe papiery warto艣ciowe w艣r贸d inwestor贸w instytucjonalnych, funduszy hedgingowych oraz inwestor贸w indywidualnych z g艂臋bokimi kieszeniami. W najlepszym razie dokument mo偶e nap臋dza膰 popyt na ofert臋.
Ten nieformalny dokument jest zwykle pierwszym pisemnym powiadomieniem o ofercie publicznej, po kt贸rym mo偶e nast膮pi膰 wst臋pny prospekt emisyjny, ko艅cowy prospekt emisyjny oraz pierwsza oferta publiczna.
Co jest w dokumencie zwiastuna
Teaser zazwyczaj zawiera kilka twardych fakt贸w i mo偶e uwypukli膰 tylko kilka pozytywnych szczeg贸艂贸w dotycz膮cych firmy i jej proponowanej oferty. Na przyk艂ad informacje o przychodach mog膮 by膰 dost臋pne, ale informacje o kosztach mog膮 zosta膰 pomini臋te.
Teaser mo偶e s艂u偶y膰 do pozyskiwania informacji o zainteresowaniu, gdy firma rozwa偶a pierwsz膮 ofert臋 publiczn膮. Bank inwestycyjny, kt贸ry jest jego autorem, mo偶e rozejrze膰 si臋 za zwiastunem w ramach swoich pr贸b oceny popytu rynkowego na emisj臋 akcji firmy.
Je艣li opinia jest pozytywna, mo偶e to wskazywa膰, 偶e firma ma silny rynek na swoj膮 ofert臋. Je艣li zainteresowanie jest niewielkie, firma mo偶e zdecydowa膰 si臋 na op贸藕nienie lub anulowanie oferty.
Zlecenia na papiery warto艣ciowe nie mog膮 by膰 przyjmowane na podstawie informacji zawartych w zwiastunie. Ostateczny prospekt emisyjny musi zosta膰 wydany przed przyj臋ciem zam贸wie艅 na nowo wyemitowane akcje.
Specyfika do uwzgl臋dnienia
Chocia偶 nazwa firmy, kt贸ra kryje si臋 za ofert膮 mo偶e zosta膰 pomini臋ta, wed艂ug Corporate Finance Institute nale偶y poda膰 szereg innych kluczowych szczeg贸艂贸w. Obejmuj膮 one zwi臋z艂e opisy linii biznesowej firmy, g艂贸wnych produkt贸w, bran偶y, kluczowych klient贸w, przesz艂ych przychod贸w i przewidywanych przysz艂ych przychod贸w.
Oferowana inwestycja jest zdefiniowana, ale nie podano cen.
Dokument teaserowy zosta艂 wykorzystany do wprowadzenia przedsi臋wzi臋膰 od pierwszych ofert akcji po cz臋艣ciowe lub ca艂kowite wykupy firm.
Wykorzystanie dokumentu zwiastuna
Dokument teaserowy sta艂 si臋 w ostatnich latach otwieraj膮c膮 okazj膮 dla przedsi臋biorc贸w za艂o偶ycieli startup贸w. Jego g艂贸wnymi odbiorcami s膮 dyrektorzy firm private equity, kt贸rzy mog膮 zobaczy膰 ich setki w ci膮gu roku.
Z tego powodu zasady jego tworzenia sta艂y si臋 r贸wnie sformalizowane, jak te dotycz膮ce 偶yciorysu. W skr贸cie s膮 to:
Niech to b臋dzie kr贸tkie
Zadbaj o profesjonalizm
Utrzymuj fakty.
