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O que é um Documento Teaser?
Um documento teaser é um breve resumo de uma oferta de ações proposta ou outro investimento que é distribuído a potenciais compradores antes de seu lançamento em público. Ele é projetado para testar o interesse no mercado-alvo pela oferta que está sendo considerada.
O documento teaser é, por definição, de natureza preliminar e pode nem revelar o nome da empresa que está considerando a oferta.
- Um documento teaser é um tipo de sensor enviado aos principais investidores para avaliar o interesse em uma oportunidade de investimento.
- O teaser não pode nomear a empresa que está considerando a oferta.
- Se o teaser gerar interesse, a empresa pode acompanhar com um prospecto formal e um lançamento.
Entendendo um Documento Teaser
Um documento teaser é o primeiro passo para um grande movimento financeiro de uma empresa, como uma oferta pública inicial ou até mesmo a venda da empresa.
O documento geralmente é elaborado pela equipe do banco de investimento contratado para preparar o lançamento do empreendimento. Normalmente, com apenas uma ou duas páginas, contém informações resumidas sobre a empresa emissora e a oportunidade de investimento que está oferecendo.
O objetivo do documento teaser é determinar a demanda pelo título em questão entre investidores institucionais, fundos de hedge e investidores individuais de bolso. Na melhor das hipóteses, o documento pode impulsionar a demanda pela oferta.
Esse documento informal é geralmente a primeira notificação por escrito de uma oferta pública e pode ser seguido por um prospecto inicial, o prospecto final e a oferta pública inicial.
O que há em um documento teaser
O teaser geralmente contém alguns fatos concretos e pode destacar apenas alguns detalhes positivos sobre a empresa e sua oferta proposta. Por exemplo, informações sobre receitas podem estar disponíveis, mas informações sobre custos podem ser omitidas.
O teaser pode ser usado para solicitar indicações de interesse quando uma empresa está considerando uma oferta pública inicial. O banco de investimento que o criou pode aproveitar o teaser como parte de suas tentativas de avaliar a demanda do mercado pela emissão de ações da empresa.
Se o feedback for positivo, pode ser uma indicação de que a empresa tem um mercado forte para sua oferta. Se houver pouco interesse, a empresa pode optar por adiar ou cancelar a oferta.
Pedidos de títulos não podem ser aceitos com base nas informações do teaser. Um prospecto final deve ser emitido antes que as ordens possam ser tomadas para as ações recém-emitidas.
Especificações a serem incluídas
Embora o nome da empresa por trás da oferta possa ser omitido, vários outros detalhes importantes devem ser incluídos, de acordo com o Corporate Finance Institute. Estes incluem descrições concisas da linha de negócios da empresa, principais produtos, indústria, principais clientes, receitas passadas e receitas futuras projetadas.
O investimento oferecido é definido, mas nenhum preço é mencionado.
O documento teaser foi usado para apresentar empreendimentos desde ofertas iniciais de ações até aquisições parciais ou aquisições totais de empresas.
Usos de um Documento Teaser
O documento teaser tornou-se nos últimos anos a oportunidade de abertura para empreendedores fundadores de startups. Seu público principal é formado por executivos de empresas de private equity, que podem ver centenas deles em um ano.
Por isso, as regras para sua criação tornaram-se tão formais quanto as de um currículo. Em suma, são eles:
Mantenha breve
Mantenha-o profissional
Mantenha-o factual.
