Teaser-dokumentti

Mikä on teaser-dokumentti?

Teaser-dokumentti on lyhyt yhteenveto ehdotetusta osakeannista tai muusta sijoituksesta, joka jaetaan mahdollisille ostajille ennen sen julkistamista. Se on suunniteltu testaamaan kiinnostusta harkittavan tarjouksen kohdemarkkinoita kohtaan.

Teaser-dokumentti on luonteeltaan alustava, eikä se välttämättä paljasta edes tarjousta harkitsevan yrityksen nimeä.

• Teaser-asiakirja on eräänlainen tuntomerkki, joka lähetetään suurille sijoittajille arvioimaan kiinnostusta sijoitusmahdollisuutta kohtaan.

• Teaser ei saa nimetä tarjousta harkitsevaa yritystä.

• Jos teaser herättää kiinnostusta, yritys voi seurata sitä virallisen esitteen ja lanseerauksen kanssa.

Teaser-asiakirjan ymmärtäminen

Teaser-asiakirja on ensimmäinen alustava askel kohti yrityksen suurta taloudellista muutosta, kuten listautumisannin tai jopa yrityksen myyntiä.

Asiakirjan laativat yleensä investointipankin henkilökunta, joka on palkattu valmistelemaan hankkeen käynnistämistä. Yleensä vain yhden tai kaksi sivua pitkä, se sisältää yhteenvetotiedot liikkeeseenlaskijayhtiöstä ja sen tarjoamasta sijoitusmahdollisuudesta.

Teaser-dokumentin tarkoituksena on selvittää kyseisen arvopaperin kysyntä institutionaalisten sijoittajien, hedge-rahastojen ja syvätaskuisten yksittäisten sijoittajien keskuudessa. Parhaimmillaan asiakirja saattaa lisätä tarjouksen kysyntää.

Tämä epävirallinen asiakirja on yleensä ensimmäinen kirjallinen ilmoitus yleisöannista, ja sitä voi seurata alkuperäinen esite, lopullinen esite ja listautumisanti.

Mitä teaser-asiakirjassa on

Teaser sisältää yleensä muutamia kovia faktoja ja saattaa korostaa vain muutamia positiivisia yksityiskohtia yrityksestä ja sen ehdotetusta tarjonnasta. Saatavilla voi olla esimerkiksi tietoja tuloista, mutta kustannustiedot voidaan jättää pois.

Teaseria voidaan käyttää kiinnostuksenilmaisujen pyytämiseen, kun yritys harkitsee listautumista. Sen laatinut investointipankki voi tehdä ostoksia teaseria osana pyrkimyksiään arvioida yhtiön osakeannin markkinakysyntää.

Jos palaute on positiivista, se voi olla merkki siitä, että yrityksellä on vahvat markkinat tarjontalleen. Jos kiinnostus on vähäistä, yritys voi halutessaan lykätä tai peruuttaa tarjouksen.

Arvopaperitilauksia ei voida hyväksyä teaserin tietojen perusteella. Lopullinen esite on julkaistava ennen kuin tilauksia voidaan ottaa vasta liikkeeseen lasketuista osakkeista.

Sisällytettävät tiedot

Vaikka tarjouksen takana olevan yrityksen nimi voidaan jättää pois, joukko muita tärkeitä tietoja tulisi sisällyttää Corporate Finance Institute -instituutin mukaan. Näitä ovat lyhyet kuvaukset yrityksen toimialasta, tärkeimmistä tuotteista, toimialasta, avainasiakkaista, aiemmista tuloista ja ennustetuista tulevista tuloista.

Tarjottava sijoitus on määritelty, mutta hintoja ei mainita.

Teaser-dokumenttia on käytetty esittelemään hankkeita ensimmäisistä osakeannista yritysten osittaisiin tai kokonaisostoihin.

Teaser-asiakirjan käyttötavat

Teaser-dokumentista on viime vuosina tullut avauspuheenvuoro yrittäjille startup-perustajille. Sen ensisijainen yleisö koostuu pääomasijoitusyhtiöiden johtajista, joita saattaa nähdä satoja vuodessa.

Tästä syystä sen luomista koskevista säännöistä on tullut yhtä muodollisia kuin ansioluettelon säännöistä. Lyhyesti sanottuna ne ovat:

• Pidä se lyhyenä

• Pidä se ammattitaidolla

• Pidä asia faktana.