Documento teaser
Che cos'è un documento teaser?
Un documento teaser è un breve riassunto di un'offerta di azioni proposta o di un altro investimento che viene distribuito ai potenziali acquirenti prima del suo lancio in pubblico. È progettato per testare l'interesse nel mercato di riferimento per l'offerta considerata.
Il teaser document è per definizione di natura preliminare e potrebbe non rivelare nemmeno il nome della società considerata l'offerta.
- Un documento teaser è un tipo di sonda inviata ai principali investitori per valutare l'interesse per un'opportunità di investimento.
- Il teaser potrebbe non nominare l'azienda considerando l'offerta.
- Se il teaser genera interesse, l'azienda può seguire con un prospetto formale e un lancio.
Capire un documento teaser
Un documento teaser è il primo passo provvisorio verso un'importante mossa finanziaria da parte di un'azienda, come un'offerta pubblica iniziale o addirittura la vendita dell'azienda.
Il documento viene solitamente creato dal personale della banca d'investimento assunta per preparare il lancio dell'impresa. Di solito è lungo solo una o due pagine, contiene informazioni di sintesi sulla società emittente e sull'opportunità di investimento che offre.
Lo scopo del documento teaser è quello di determinare la domanda del titolo in questione tra investitori istituzionali, hedge fund e investitori individuali profondi. Nella migliore delle ipotesi, il documento può guidare la domanda per l'offerta.
Questo documento informale è solitamente la prima notifica scritta di un'offerta pubblica e può essere seguito da un prospetto iniziale, il prospetto finale e l' offerta pubblica iniziale.
Cosa c'è in un documento teaser
Il teaser di solito contiene pochi fatti concreti e può evidenziare solo alcuni dettagli positivi sull'azienda e sulla sua offerta proposta. Ad esempio, le informazioni sui ricavi possono essere disponibili ma le informazioni sui costi possono essere omesse.
Il teaser può essere utilizzato per sollecitare indicazioni di interesse quando un'azienda sta valutando un'offerta pubblica iniziale. La banca d'investimento che l'ha creata può guardare intorno al teaser come parte dei suoi tentativi di valutare la domanda del mercato per l'emissione di azioni della società.
Se il feedback è positivo, potrebbe essere un'indicazione che l'azienda ha un mercato forte per la sua offerta. In caso di scarso interesse, l'azienda può decidere di ritardare o annullare l'offerta.
Gli ordini di titoli non possono essere accettati in base alle informazioni nel teaser. Un prospetto finale deve essere emesso prima che possano essere presi ordini per le azioni di nuova emissione.
Specifiche da includere
Sebbene il nome della società dietro l'offerta possa essere omesso, secondo il Corporate Finance Institute dovrebbero essere inclusi numerosi altri dettagli chiave. Questi includono descrizioni concise della linea di business dell'azienda, dei principali prodotti, dell'industria, dei clienti chiave, dei ricavi passati e dei ricavi futuri previsti.
L'investimento offerto è definito ma non sono indicati i prezzi.
Il documento teaser è stato utilizzato per introdurre iniziative che vanno dalle offerte di azioni iniziali alle acquisizioni parziali o alle acquisizioni totali di società.
Usi di un documento teaser
Il documento teaser è diventato negli ultimi anni l'opportunità di apertura per i fondatori di startup imprenditori. Il suo pubblico principale è composto da dirigenti di società di private equity, che potrebbero vederne centinaia in un anno.
Per questo motivo, le regole per la sua creazione sono diventate formali come quelle per un curriculum. In breve, sono:
Tienilo corto
Sii professionale
Mantieni i fatti.
