Gerðardómur

Gerðardómur er sú framkvæmd að kaupa og selja eignir á tveimur eða fleiri mörkuðum sem leið til að nýta mismunandi verð. Til dæmis gæti kaupmaður keypt tiltekna eign á einum markaði og fljótt selt sömu eign á öðrum markaði á hærra verði.

Ástæðan fyrir því að arbitrage er til staðar er vegna óhagkvæmni á mörkuðum. Þetta þýðir að tiltekin eign getur sýnt mismunandi viðskiptaverð á mismunandi stöðum, jafnvel þó að báðir markaðir bjóði upp á nákvæmlega sömu eign (eða mjög svipaðar).

Í samhengi fjármálamarkaða er gerðardómur oft talinn grundvallarafli vegna þess að hann kemur í veg fyrir að aðskildir markaðir geti skapað umtalsvert verðmismun á svipuðum eða eins eignum. Þess vegna byggist framkvæmd gerðardóms á litlum verðmun og hefur þar af leiðandi tilhneigingu til að valda verðsamræmi. Hraðann sem þessi samleitni á sér stað má nota sem mælikvarða á heildarhagkvæmni markaðarins. Fullkomlega skilvirkur markaður myndi alls ekki bjóða upp á nein arbitrage tækifæri þar sem hver viðskiptaeign myndi hafa nákvæmlega sama verð í öllum kauphöllum.

Þegar það er framkvæmt á réttan hátt getur gerðardómur talist áhættulaus leið til að nýta tímabundið verðmismun. Samt sem áður ætti að hafa í huga að viðskiptabottar eru í gangi á alls kyns mörkuðum og margir þeirra voru sérstaklega hönnuð til að nýta sér möguleika á gerðardómi. Þess vegna geta arbitrage viðskipti haft nokkra áhættu í för með sér eftir stefnu og framkvæmd.

Innan dulritunargjaldmiðlamarkaða er besta leiðin til að hagnast á arbitrage tækifæri að forðast að vera háð blockchain viðskiptum. Til dæmis, ef kaupmaður vill gera arbitrage með Bitcoin í tveimur mismunandi kauphöllum, þá væri betra fyrir þann kaupanda að vera með reikning á báðum kerfum. Að auki ættu báðir reikningar að hafa nægt fé til að tryggja að þeir geti keypt og selt strax, án þess að þurfa að treysta á staðfestingar á innborgun og úttektum (sem getur tekið þrjátíu mínútur eða meira eftir netumferð).

Þó að við höfum að minnsta kosti tíu mismunandi gerðir af arbitrage aðferðir, eru kaupmenn oft að vísa til þeirrar sem við lýstum, sem er hefðbundnara form og er þekkt sem hreint arbitrage. Þar sem þessi stefna byggir á uppgötvun óhagkvæmni á markaði og verðmismun frekar en vangaveltur, er hún oft talin áhættulítil nálgun.

Önnur minna vinsæl aðferð er kölluð samrunagerðardómur (eða áhættugerðardómur) og eins og nafnið gefur til kynna er það mjög íhugandi nálgun sem byggir á væntingum kaupmanns um framtíðaratburð til að hafa áhrif á verð eignar. Þetta getur til dæmis falið í sér yfirtökur á fyrirtækjum, sameiningu eða gjaldþrot.

##Hápunktar

• Gerðarviðskipti eru gerð með hlutabréf, hrávörur og gjaldmiðla.

• Gerðardómur er samtímis kaup og sala á eign á mismunandi mörkuðum til að nýta örlítinn mun á verði þeirra.

• Gerðardómur nýtir sér óumflýjanlega óhagkvæmni á mörkuðum.

##Algengar spurningar

Hver eru nokkur dæmi um gerðardóm?

Stöðluð skilgreining á arbitrage felur í sér að kaupa og selja hlutabréf í hlutabréfum, hrávörum eða gjaldmiðlum á mörgum mörkuðum til að hagnast á óumflýjanlegum mun á verði þeirra frá mínútu til mínútu. Hins vegar er orðið arbitrage einnig stundum notað til að lýsa annarri viðskiptastarfsemi. Samruna arbitrage,. sem felur í sér að kaupa hlutabréf í fyrirtækjum fyrir tilkynntan eða væntanlegan samruna, er ein stefna sem er vinsæl meðal vogunarsjóðafjárfesta.

Hvers vegna er gerðardómur mikilvægur?

Þegar þeir græða auka arbitrage kaupmenn skilvirkni fjármálamarkaða. Þegar þeir kaupa og selja minnkar verðmunur milli eins eða svipaðra eigna. Eignirnar sem eru með lægri verð eru boðnar upp á meðan þær eru seldar upp. Þannig leysir gerðardómur úr óhagkvæmni í verðlagningu markaðarins og bætir lausafjárstöðu við markaðinn.

Hvað er gerðardómur?

Gerðarviðskipti eru viðskipti sem nýta örlítinn mun á verði milli eins eigna á tveimur eða fleiri mörkuðum. Gerðarviðskiptaaðilinn kaupir eignina á einum markaðnum og selur hana á hinum markaðnum á sama tíma til að ná í vasa mismuninn á verðunum tveimur. Það eru flóknari afbrigði í þessari atburðarás, en allt veltur á því að bera kennsl á markaðs "óhagkvæmni." Gerðarmenn, eins og gerðardómskaupmenn eru kallaðir, eru venjulega að vinna fyrir hönd stórra fjármálastofnana. Það felur venjulega í sér að versla umtalsverða upphæð af peningum og hægt er að bera kennsl á og bregðast við þeim tækifæri sem það býður upp á á sekúndubroti aðeins með mjög háþróuðum hugbúnaði.