アービトラージ

アービトラージは、異なる価格を利用する方法として、2つ以上の市場で資産を売買する慣行です。たとえば、トレーダーは、ある市場で特定の資産を購入し、別の市場で同じ資産をより高い価格ですばやく販売することができます。

アービトラージが存在する理由は、市場の非効率性によるものです。これは、両方の市場がまったく同じ資産（または非常に類似した資産）を提供している場合でも、特定の資産が異なる場所で異なる取引価格を提示する可能性があることを意味します。

金融市場の文脈では、裁定取引は、別個の市場が類似または同一の資産間に重大な価格格差を生み出すことを防ぐため、しばしば基本的な力と見なされます。したがって、裁定取引の慣行は小さな価格の相違に依存しており、その結果、価格の収束を引き起こす傾向があります。この収束が発生する速度は、全体的な市場効率の尺度として使用できます。各取引資産はすべての取引所でまったく同じ価格になるため、完全に効率的な市場では裁定取引の機会はまったくありません。

正しく実行された場合、裁定取引は一時的な価格格差を利用するためのリスクのない方法と見なすことができます。それでも、トレーディングボットはあらゆる種類の市場で実行されており、それらの多くは裁定取引の機会を利用するように特別に設計されていることを覚えておく必要があります。したがって、裁定取引は、戦略と実行によってはいくつかのリスクをもたらす可能性があります。

暗号通貨市場では、裁定取引の機会から利益を得る最善の方法は、ブロックチェーントランザクションに依存することを避けることです。たとえば、トレーダーが2つの異なる取引所でビットコインと裁定取引を行いたい場合、そのトレーダーは両方のプラットフォームにアカウントを持っている方が良いでしょう。さらに、両方のアカウントには、入出金の確認（ネットワークトラフィックによっては30分以上かかる場合があります）に頼ることなく、すぐに売買できるように十分な資金が必要です。

少なくとも10種類の裁定取引戦略がありますが、トレーダーは、今説明したものを参照することがよくあります。これは、より伝統的な形式であり、純粋な裁定取引として知られています。この戦略は、投機ではなく市場の非効率性と価格格差の発見に依存しているため、リスクの低いアプローチと見なされることがよくあります。

もう1つのあまり一般的ではない方法は、合併裁定取引（またはリスク裁定取引）と呼ばれ、その名前が示すように、資産の価格に影響を与える将来のイベントのトレーダーの期待に依存する非常に投機的なアプローチです。これには、たとえば、企業の買収、合併、破産申請などが含まれます。

##ハイライト

-裁定取引は、株式、商品、通貨で行われます。

-アービトラージとは、さまざまな市場で資産を同時に購入および売却して、価格のわずかな違いを利用することです。

-アービトラージは、市場における避けられない非効率性を利用しています。

＃＃よくある質問

###アービトラージの例は何ですか？

アービトラージの標準的な定義は、分刻みの価格の必然的な違いから利益を得るために、複数の市場で株式、商品、または通貨の株式を売買することを含みますが、アービトラージという言葉は、他の取引活動を表すために使用されることもあります。合併が発表または予想される前に企業の株式を購入することを含む合併裁定取引は、ヘッジファンド投資家の間で人気のある戦略の1つです。

###アービトラージが重要なのはなぜですか？

利益を上げる過程で、裁定取引業者は金融市場の効率を高めます。彼らが売買するにつれて、同一または類似の資産間の価格差は狭くなります。低価格の資産は入札され、高価格の資産は売却されます。このようにして、裁定取引は市場の価格設定の非効率性を解決し、市場に流動性を追加します。

###仲裁とは何ですか？

アービトラージは、2つ以上の市場における同一の資産間の価格のわずかな違いを利用する取引です。アービトラージトレーダーは、2つの価格の差額をポケットに入れるために、一方の市場で資産を購入し、同時にもう一方の市場で売却します。このシナリオにはもっと複雑なバリエーションがありますが、すべては市場の「非効率性」を特定することに依存しています。裁定取引業者と呼ばれる裁定取引業者は通常、大手金融機関に代わって働いています。それは通常、かなりの金額の取引を伴い、それが提供する一瞬の機会は、高度に洗練されたソフトウェアでのみ識別され、実行されます。