Varainhoitoyhtiö (AMC)

Mikä on omaisuudenhoitoyhtiö (AMC)?

Varainhoitoyhtiö (AMC) on yritys, joka sijoittaa asiakkailta kerättyjä varoja ja sijoittaa pääomaa erilaisiin sijoituksiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin, kommandiittiyhtiöihin ja muihin sijoituksiin. Korkean nettovarallisuuden yksittäisten ( HNWI ) salkkujen lisäksi AMC:t hallinnoivat hedge-rahastoja ja eläkesuunnitelmia ja – palvellakseen paremmin pienempiä sijoittajia – luovat yhdistettyjä rakenteita, kuten sijoitusrahastoja, indeksirahastoja tai pörssirahastoja (ETF). he voivat hallita yhdessä keskitetyssä salkussa.

AMC:itä kutsutaan puhekielessä rahanhoitajiksi tai rahanhallintayrityksiksi. Ne, jotka tarjoavat julkisia sijoitusrahastoja tai ETF:itä, tunnetaan myös sijoitusyhtiöinä tai sijoitusrahastoyhtiöinä. Tällaisia yrityksiä ovat Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price ja monet muut.

AMC:t erotetaan yleensä niiden hallinnoimien varojen (AUM) perusteella – niiden hallinnoimien varojen määrästä.

Omaisuudenhoitoyhtiöiden (AMC) ymmärtäminen

Koska niillä on enemmän resursseja kuin yksittäinen sijoittaja voisi käyttää yksin, AMC:t tarjoavat sijoittajille enemmän hajautus- ja sijoitusvaihtoehtoja. Kun ostat niin monelle asiakkaalle, AMC:t voivat saavuttaa mittakaavaetuja ja saavat usein hintaalennuksen ostoksistaan.

Omaisuuden yhdistäminen ja suhteellisen tuoton maksaminen mahdollistavat myös sen, että sijoittajat voivat välttää arvopapereiden omaan ostoon usein vaadittavat vähimmäissijoitusvaatimukset sekä mahdollisuuden sijoittaa laajempaan arvopaperivalikoimaan pienemmällä sijoitusrahastomäärällä.

###AMC-maksut

Useimmissa tapauksissa AMC:t veloittavat maksun, joka lasketaan prosentteina asiakkaan kokonaissummasta. Tämä omaisuudenhoitopalkkio on määrätty vuosiprosentti, joka lasketaan ja maksetaan kuukausittain. Jos AMC esimerkiksi veloittaa 1 %:n vuosimaksun, se veloittaa 100 000 dollaria vuosimaksuina 10 miljoonan dollarin arvoisen salkun hallinnoinnista. Koska salkun arvot kuitenkin vaihtelevat päivittäin ja kuukausittain, myös kuukausittain laskettava ja maksettava hallinnointipalkkio vaihtelee kuukausittain.

Jatkaen yllä olevaa esimerkkiä, jos 10 miljoonan dollarin salkku kasvaa 12 miljoonaan dollariin seuraavana vuonna, AMC maksaa 20 000 dollaria lisää hallinnointipalkkioita. Käänteisesti, jos 10 miljoonan dollarin salkku laskee 8 miljoonaan dollariin markkinakorjauksen vuoksi, AMC:n palkkio pienenee 20 000 dollarilla. Siten maksujen periminen prosentteina AUM:sta auttaa yhdenmukaistamaan AMC:n edut asiakkaan edun kanssa; jos AMC:n asiakkaat menestyvät, menestyy myös AMC, mutta jos asiakkaiden salkut tekevät tappiota, myös AMC:n tulot laskevat.

Useimmat AMC:t asettavat vähimmäisvuosimaksun, kuten 5 000 dollaria tai 10 000 dollaria, keskittyäkseen asiakkaisiin, joiden salkun koko on vähintään 500 000 dollaria tai miljoona dollaria. Lisäksi jotkin erikoistuneet AMC:t, kuten hedge-rahastot , voivat veloittaa tuottopalkkioita tietyn tason ylittävistä tai vertailuindeksin ylittävistä tuotoista. " Kaksi ja kaksikymmentä " -palkkiomalli on standardi hedge-rahastoalalla.

###Ostopuoli

Tyypillisesti AMC:itä pidetään ostopuolen yrityksinä. Tämä tila tarkoittaa, että he auttavat asiakkaitaan tekemään sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat omaan tutkimukseen ja data-analytiikkaan ja käyttävät samalla myös myyntipuolen yritysten turvallisuussuosituksia.

Myyntipuolen yritykset, kuten investointipankit ja pörssivälittäjät, sen sijaan myyvät sijoituspalveluja AMC:ille ja muille sijoittajille. He suorittavat paljon markkina-analyyseja, tarkastelevat trendejä ja luovat ennusteita. Niiden tavoitteena on tuottaa kauppatilauksia, joista he voivat periä transaktiomaksuja tai palkkioita.

Varainhoitoyritykset (AMC) vs. Välitystalot

Välitystoimistot ja AMC:t menevät päällekkäin monin tavoin. Arvopapereiden kaupankäynnin ja analyysien lisäksi monet välittäjät neuvovat ja hallitsevat asiakassalkkuja, usein erityisen "yksityisten sijoitusten" tai "varallisuudenhoito" -jaoston tai tytäryhtiön kautta. Monet tarjoavat myös omia sijoitusrahastoja. Heidän välittäjät voivat toimia myös asiakkaiden neuvonantajina, keskustella taloudellisista tavoitteista, suositella tuotteita ja auttaa asiakkaita muilla tavoilla.

Yleisesti ottaen pankkiiriliikkeet hyväksyvät kuitenkin lähes kaikki asiakkaat, riippumatta heidän sijoitettavasta summasta, ja näillä yrityksillä on laillinen standardi tarjota "sopivia" palveluita. Sopivuus tarkoittaa pohjimmiltaan sitä, että niin kauan kuin he tekevät parhaansa hallitakseen varoja viisaasti ja asiakkaidensa asettamien tavoitteiden mukaisesti, he eivät ole vastuussa asiakkaidensa menettämisestä.

Sitä vastoin useimmat omaisuudenhoitoyritykset ovat luottamusyrityksiä,. joiden oikeudellinen taso on korkeampi. Pohjimmiltaan luottamushenkilöiden on toimittava asiakkaidensa edun mukaisesti ja vältettävä eturistiriitoja aina. Jos he eivät tee niin, he joutuvat rikosoikeudelliseen vastuuseen. He ovat tämän korkeamman standardin mukaisia suurelta osin, koska rahanhoitajilla on yleensä harkinnanvarainen kaupankäyntioikeus tilien suhteen. Toisin sanoen he voivat ostaa, myydä ja tehdä sijoituspäätöksiä valtuutellaan kuulematta ensin asiakasta. Sitä vastoin välittäjien on kysyttävä lupa ennen kauppojen suorittamista.

AMC:t tekevät kauppansa yleensä nimetyn välittäjän kautta. Tämä välitys toimii myös nimettynä säilytysyhteisönä,. jolla on tai jolla on sijoittajan tili. AMC:llä on myös yleensä korkeammat vähimmäissijoituskynnykset kuin välittäjillä, ja ne veloittavat palkkioiden sijaan palkkioita.

TTT

Esimerkki omaisuudenhoitoyhtiöstä (AMC)

Kuten aiemmin mainittiin, suosittujen sijoitusrahastoperheiden toimittajat ovat teknisesti AMC:itä. Myös monilla korkean profiilin pankeilla ja pankkiiriliikkeellä on omaisuudenhoitojaostot, yleensä HNWI:tä tai laitoksia varten.

On myös yksityisiä AMC:itä, jotka eivät ole kotitalouksien nimiä, mutta ovat melko vakiintuneita sijoitusalalla. Yksi tällainen esimerkki on RMB Capital, riippumaton sijoitus- ja neuvontayritys, jonka AUM on noin 10 miljardia dollaria. RMB:n pääkonttori sijaitsee Chicagossa, 10 muuta toimistoa ympäri Yhdysvaltoja ja noin 142 työntekijää. RMB:llä on eri osastoja, mukaan lukien:

1. RMB Wealth Management varakkaille yksityissijoittajille

2. RMB Asset Management institutionaalisille sijoittajille

3. RMB Retirement Solutions, joka hoitaa työnantajien eläkesuunnitelmia

Yrityksellä on myös tytäryhtiö RMB Funds, joka hallinnoi kuutta sijoitusrahastoa.

##Kohokohdat

• Varainhoitoyhtiö (AMC) sijoittaa asiakkaiden keräämiä varoja erilaisiin arvopapereihin ja varoihin.

• AMC:t vaihtelevat koon ja toiminnan suhteen henkilökohtaisista rahanhoitajista, jotka käsittelevät korkean nettovarallisuuden (HNW) yksittäisiä tilejä ja joilla on muutama sata miljoonaa dollaria AUM:ia, jättiläisiin sijoitusyhtiöihin, jotka tarjoavat ETF:itä ja sijoitusrahastoja ja joilla on biljoonia AUM:ssa.

• Useimmat AMC:t ovat luottamuksellisia standardeja.

• AMC-päälliköt saavat palkkion, joka on yleensä prosenttiosuus asiakkaan hoidosta.