monipuolistaminen
Mitä on sijoittamisen monipuolistaminen?
Rahoituksessa ja sijoittamisessa hajautus on suosittu termi riskien vähentämiseksi jakamalla sijoitukset eri omaisuusluokkien ja sijoitusvälineiden kesken. Hajauttamisella tarkoitetaan myös sijoitusten jakamista sisällä kunkin omaisuusluokan sisällä.
Esimerkiksi sen lisäksi, että sijoittaja monipuolistaa salkkuaan sijoittamalla osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin,. kiinteistöihin, sijoitustodistuksiin ja kerättäviin baseball-kortteihin, sijoittaja voi edelleen monipuolistaa salkkuaan osakeomaisuusluokassa erityisesti sijoittamalla pieniin, keskisuuriin ja suuriin. -yhtiöt; kotimaisten ja ulkomaisten yritysten osakkeiden ostaminen; ja valita erilaisia osakkeita, jotka kattavat monia eri toimialoja (esim. pankkitoiminta, teknologia, autoteollisuus, elintarviketuotanto ja energia).
Kuinka monipuolistaminen vähentää riskejä?
Mikään sijoitus ei ole täysin turvallista, mutta joihinkin liittyy paljon pienempi tappioriski kuin toisiin. Esimerkiksi valtion obligaatioita pidetään erittäin turvallisina, koska niihin liittyy hyvin vähän maksukyvyttömyysriskiä. Valtionlainat tuottavat kuitenkin yleensä vain 3–6 % vuodessa.
S&P 500,. joka koostuu 500 suuresta osakkeesta, sen sijaan tuotti 31,5 % vuonna 2019 ja 18,4 % vuonna 2020. Vuonna 2008 sama osakeindeksi kuitenkin menetti 48 % arvostaan talouskriisin vuoksi. kriisi ja sitä seurannut taantuma.
Jos sijoittaja laittoi 100 % säästöistään osakemarkkinoille vuoden 2007 alussa, hän olisi saattanut pienentää varallisuuttaan lähes puoleen vuoden 2008 loppuun mennessä. Jos hän olisi kuitenkin sijoittanut puolet säästöistään valtionlainoihin, hän olisi todennäköisesti hävisi lähemmäs neljännestä. Tämä on täydellinen esimerkki monipuolistamisen eduista. Vaikka hajautus ei suinkaan tuota suurimpia voittoja, se auttaa varmasti minimoimaan tappiot, joita voi syntyä, kun yksittäinen omaisuus tai yksittäinen omaisuusluokka menettää arvoaan nopeasti jostain syystä.
Vuoden 2008 finanssikriisi kaatui koko osakemarkkinan, mutta pienemmillä tapahtumilla on usein hienovaraisempia seurauksia. Esimerkiksi ihmiset matkustavat paljon harvemmin pandemioiden aikana. SARSin, sikainfluenssan ja COVID-19:n puhkeaminen johtivat kaikki lentoyhtiöiden osakkeiden hintojen huomattavaan laskuun.
Jos sijoittajalla olisi jonakin näistä hetkistä hallussaan vain lentoyhtiöiden osakkeita, hänen salkkunsa olisi menettänyt arvoaan nopeasti. Kuitenkin sijoittaja, jolla on hajautettu salkku (oletetaan, että sellainen, joka koostuu vain 5 % lentoyhtiöosakkeista ja loput jakautuvat useille toimialoille), olisi kärsinyt paljon vähemmän havaittavista tappioista.
Monipuolisuus voidaan ehkä parhaiten selittää klassisella sanonnalla "älä laita kaikkia munia samaan koriin". Jos pohja putoaa koristasi ja kori sisältää kaikki 10 munaasi, päädyt keltuaiseen sotkuun etkä mitään syötävää. Jos toisaalta jaat 10 munaasi viiden korin kesken ja pohja putoaa yhdestä, olet menettänyt 20 % siitä, mitä sinulla oli, mutta sinulla on silti tarpeeksi yli neljä kahden munan munakasta, joten ei tule nälkäiseksi.
Mikä on omaisuusluokka?
Omaisuusluokka on tiettyjen ominaisuuksien määrittelemä sijoitustyyppi. Jokainen omaisuusluokka on hieman erilainen, ja jotkut ovat riskialttiimpia kuin toiset. Yleisesti ottaen mitä turvallisempi omaisuusluokka on, sitä pienempi on sen mahdollinen tuotto. Mitä riskialtisempi omaisuusluokka on, sitä suuremmat ovat sen mahdolliset tuotot (ja tappiot).
Jokaiseen omaisuusluokkaan sovelletaan omat ainutlaatuiset ominaisuudet ja määräykset, ja jotkut varat ovat likvidimpiä (helppoisempi muuntaa käteiseksi) kuin toiset.
Yhteiset omaisuusluokat
Korkosijoitukset: Tämä omaisuusluokka sisältää valtion velkakirjat,. yritysten ja kuntien joukkovelkakirjat sekä sijoitustodistukset.
Osakkeet: Tämä omaisuusluokka sisältää osakkeet, jotka edustavat yhteisön osittaista omistusta. Historiallisesti osakkeet tuottavat muita omaisuusluokkia enemmän, mutta niihin liittyy myös enemmän riskejä.
Johdannaiset: Tämä omaisuusluokka sisältää optiot, swapit, futuurit, termiinit ja muut vaihdettavat arvopaperit, joiden arvot on johdettu muista kohde-etuuksista.
Hyödykkeet: Tämä omaisuusluokka sisältää fyysisiä materiaaleja, kuten kultaa, raakaöljyä ja maissia.
Kryptovaluutat: Tämä omaisuusluokka sisältää digitaaliset, hajautetut valuutat, kuten Bitcoin, Ethereum, Litecoin ja Dogecoin.
Käteinen ja käteisvarat: Tämä omaisuusluokka sisältää valuutat, rahamarkkinainstrumentit ja erittäin likvidit lyhytaikaiset arvopaperit, jotka voidaan muuntaa käteiseksi erittäin nopeasti.
Vaihtoehtoiset sijoitukset: Tähän omaisuusluokkaan kuuluvat kiinteistöt ja keräilykohteet, kuten kauppakortit, postimerkit, mineraalinäytteet ja taide. Tällaiset varat ovat usein paljon vähemmän likvidejä kuin muut, ja monet eivät ole vaihdettavissa.
Kuinka monipuolistaa portfoliota
Hajauttaminen näyttää erilaiselta jokaiselle sijoittajalle, ja jotkut ottavat hajauttamisen paljon vakavammin kuin toiset. Kuinka (ja kuinka paljon) sijoittajan tulisi hajauttaa salkkuaan, pitäisi riippua siitä, kuinka paljon rahaa hänellä on sijoittaa, kuinka kauan hän haluaa olla sijoitettuna, mitkä ovat hänen sijoitustavoitteensa (eläkkeelle jääminen, kasvu, korkomaksut jne.), ja heidän yksilöllisen riskinsietokykynsä.
Tästä huolimatta jokainen riskitietoinen sijoittaja voi tehdä useita asioita hajauttaakseen salkkuaan. Muista kuitenkin, että vaikka hajautus vähentää ehdottomasti riskiä, se voi myös vähentää mahdollisia tuottoja.
Luokkien välinen monipuolistaminen
Paras tapa suojata säästöjä vakavilta menetyksiltä jättämättä niitä viipymään matalakorkoiselle säästötilille on jakaa ne eri omaisuusluokkien kesken. Osakemarkkinat voivat olla paras omaisuusluokka kasvulle, mutta kuten vuosien 2007–2008 finanssikriisi osoittaa, osakkeisiin voi kohdistua nopea, odottamaton, koko markkinoiden laajuinen devalvaatio.
Tästä syystä sijoittaminen valtion joukkovelkakirjalainoihin, sijoitustodistuksiin, kiinteistöihin ja jopa hyödykkeisiin, kuten kultaan, voi olla hyvä tapa suojata omaisuutta odottamattomalta volatiliteetilta. Se, kuinka paljon jonkun omaisuudesta tulisi säilyttää näissä turvallisemmissa ja vakaammissa omaisuusluokissa, riippuu – kuten aina – tavoitteista, aikajanasta ja riskinsietokyvystä.
Nuori, riskejä sietävä sijoittaja, joka haluaa nähdä salkkunsa arvon kasvavan merkittävästi ja aikoo pysyä sijoittuna yli 20 vuotta, saattaa haluta pitää 80 prosenttia varallisuudestaan osakkeissa, kun taas vanhempi, pian eläkkeelle jäävä sijoittaja joiden painopisteet ovat vakaus ja korkomaksut, saattavat haluta pitää 50 prosenttia varoistaan osinkoa maksavissa osakkeissa, 35 prosenttia eri ehdoin joukkovelkakirjoissa ja 15 prosenttia hyödykkeissä.
Hajautusmenetelmät osakemarkkinoilla
Sen lisäksi, että sijoittajat hajauttavat jakamalla varallisuutta eri omaisuusluokkien välillä, sijoittajat voivat (ja yleensä pitäisikin) monipuolistaa osakemarkkinoita omistamalla erilaisia osakkeita, joilla on erilaiset ominaisuudet. On olemassa useita tapoja tehdä tämä:
Alan/toimialan mukaan: Kuten edellä mainittiin, vain yhteen toimialaan sijoittaminen voi altistaa sijoittajan tarpeettomalle riskille, koska kokonaiset toimialat voivat kokea volatiliteettia. Esimerkiksi kun "dot com" -kupla puhkesi 2000-luvun alussa, Internetiin liittyvät teknologiayritykset menettivät lähes 80 prosenttia arvostaan. Pitämällä osakkeita eri toimialoilta ja sektoreilta, sijoittajat voivat suojata osan omaisuudestaan tällaisilta alan laajuisilta romahduksilta.
Yhtiön koon mukaan: Toinen tapa hajauttaa osakemarkkinoita on sijoittaa erikokoisiin yrityksiin. Yritykset, joilla on suurempi markkina-arvo, ovat yleensä vakaampia, mutta pienemmillä yrityksillä voi olla enemmän tilaa kasvulle. Sijoitusten hajauttaminen pieniin,. keskisuuriin ja suuriin osakkeisiin on hyvä tapa tasapainottaa kasvupotentiaali ja vakaa tuotto.
Yrityksen sijainnin mukaan: Sijoittaminen useiden eri maiden yrityksiin mahdollistaa altistumisen useille markkinoille, mikä voi auttaa vähentämään riskejä. Jos jollakin markkinalla on epävakautta, muilla, tällä hetkellä vakaammilla markkinoilla toimivien yritysten omistaminen voi auttaa kompensoimaan mahdollisia lyhytaikaisia tappioita.
Kuinka monipuolistaa sijoitusrahastojen ja ETF:ien avulla
Passiivisemmille sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa, mutta joilla ei ole aikaa valita yksittäisiä osakkeita, ETF-osuuksien ostaminen ja sijoitusrahastoihin sijoittaminen voi olla loistava tapa saada näkyvyyttä erikokoisille yrityksille eri toimialoilla, jotka sijaitsevat eri markkinoilla. . ETF-rahastoja ja sijoitusrahastoja on olemassa lähes jokaiselle kuviteltavissa olevalle ominaisuudelle. Yksi ETF saattaa keskittyä pieniin yhdysvaltalaisiin kasvuosakkeisiin, kun taas toinen voi olla suunniteltu valloittamaan Intian energiamarkkinat.
Sijoittaja voi ensin päättää, mistä markkinoista, yritysten koosta ja toimialoista hän on kiinnostunut, ja sitten valita sopivat ETF:t ja sijoitusrahastot. Seuraavaksi he voisivat päättää kohtuullisesta sijoittamisesta kuukausittain ja käyttää dollarin keskimääräistä hintaa lisätäkseen salkkuaan säännöllisesti seuraamatta markkinoita erityisen tarkasti.
Toimivatko erilaiset portfoliot paremmin taantuman aikana?
Taantuman aikana rahalla on taipumus siirtyä pois osakemarkkinoilta turvallisempiin omaisuusluokkiin, kuten joukkovelkakirjoihin ja hyödykkeisiin. Tästä syystä salkut, joissa on suurempi osuus näistä vakaammista omaisuuseristä, kärsivät todennäköisesti pienempiä tappioita kuin salkut, jotka koostuvat pääasiassa osakkeista. Tästä huolimatta taantumaa on mahdotonta ajoittaa, ja kaikkien rahojen pitäminen poissa osakemarkkinoilta siltä varalta, että taantuma on nurkan takana, ei ole kovin hyvä sijoitusstrategia kenellekään, joka haluaa kasvattaa omaisuuttaan tehokkaasti.
Mitkä ovat monipuolistamisen rajoitukset?
Se, mikä tekee hajauttamisesta tehokkaan riskienhallintastrategiana, voi myös tehdä siitä jonkin verran kasvupotentiaalia rajoittavaa. Suuremmalla riskillä on suurempi potentiaalinen tuotto. Mitä enemmän sijoittajan rahaa on yhdessä omaisuuserässä, sitä enemmän hän voi voittaa, jos sen arvo nousee pilviin (ja toisaalta, sitä enemmän he häviävät, jos se laskee). Hajautus rajoittaa sekä voittoja että tappioita.
##Kohokohdat
Salkkuomistuksia voidaan hajauttaa omaisuusluokkien välillä ja luokkien sisällä sekä maantieteellisesti – sijoittamalla sekä koti- että ulkomaisille markkinoille.
Hajautus rajoittaa salkun riskiä, mutta voi myös lieventää tuottoa ainakin lyhyellä aikavälillä.
Hajautus on strategia, jossa salkussa yhdistetään monenlaisia sijoituksia.
