Closely Held Corporation
Mikä on tiiviisti hallussa oleva yhtiö?
Tiiviisti omistettu yhtiö on yritys, jonka osakkeista yli puolet on muutaman henkilön omistuksessa. IRS:n määritelmän mukaan tiiviisti hallussa oleva yritys on ei-henkilökohtainen palveluyritys, jonka osakkeista 50 % on enintään 5 henkilön omistuksessa milloin tahansa verovuoden viimeisen kuuden kuukauden aikana.
Tiiviisti omistetuilla yhtiöillä voi olla erilaisia liiketoimintaluokituksia, kuten C-yhtiö, S-yhtiö tai LLC. On tärkeää huomata, että S-yhtiöluokituksessa voitot ja tappiot siirtyvät omistajille. C-yritysluokituksen mukaan voitot ja tappiot ovat yhtiön vastuulla.
Läheisesti pidettyjen yritysten ymmärtäminen
Vaikka yhtiön osakkeet on listattu,. monet suurten osakkeenomistajien ja omistuksessa olevien yritysten väliset liiketoimet eivät saa samaa veroetukohtelua kuin yritykset, joiden osakkeilla käydään aktiivisesti kauppaa. Vähennykset ja tappiot eivät välttämättä ole joissain tapauksissa sallittuja näissä liiketoimissa mukana oleville osapuolille.
Suljettu yhtiö, jota kutsutaan myös suljetuksi yhtiöksi, on yritys, jonka osakkeita omistaa pieni joukko ihmisiä. Vaikka tämä voi sisältää perinteisiä sijoittajia, se voi olla myös perheenjäsenten tai muiden tiettyyn liiketoimintaan liittyvien sisäpiiriläisten hallussa. Jotta se voidaan luokitella julkisesti noteeratuksi yhtiöksi, jolla on tiiviisti omistettu asema, yrityksen ulkopuolisten henkilöiden, kuten suuren yleisön, omistuksessa on oltava vähimmäismäärä osakkeita.
Suljetun yhtiön osakkeet tunnetaan tiiviisti omistetuina osakkeina.
Osakkeiden hinnat
Koska osakkeilla ei usein käydä kauppaa avoimilla markkinoilla, tiiviisti omistettujen yritysten osakkeiden hinnat ovat yleensä vakaampia. Toisaalta, koska julkisessa kaupankäynnissä on vähemmän osakkeita, niillä saattaa myös olla vähemmän likviditeettiä ja markkinasyvyyttä,. mikä tekee niistä epävakaampia.
Osakehinnan tiiviisti omistetulle yhtiölle määräävät sen perustajat, ja se lasketaan usein laskemalla nostettu summa liikkeeseen laskettavien osakkeiden lukumäärällä.
Jotkut kuitenkin väittävät, että irrationaalisella markkinatoiminnalla on vähemmän vaikutusta hintaan, koska kaupankäynti on niin rajallista. Tämä estää liiketoimintaa joutumasta keskimääräisten, tietämättömien sijoittajien oikkuihin, jotka voivat olla luonteeltaan arvaamattomia, vaikka sen kustannuksella on vaikeampi hankkia lisäpääomaa myymällä niihin liittyviä osakkeita.
Yrityksen oikea arvottaminen on myös vaikeaa. Osakkeiden puute avoimilla markkinoilla tekee tällaisten arvioiden tekemiseen tarvittavien tietojen saamisesta haastavaa.
Määräysvaltaiset osakkeenomistajat
Tiukasti omistettu yhtiö on usein pienellä määrällä suuria osakkeenomistajia, koska he omistavat enemmistön osakkeista. Useimmiten nämä osakkeenomistajat säilyttävät sijoituksensa pitkällä aikavälillä, jolloin uusilla sijoittajilla on vain vähän mahdollisuuksia hankkia tarpeeksi suuri osuus tullakseen määräysvaltaiseksi jäseneksi, koska vain vähemmistöosuudet tulevat yleensä kaupankäynnin kohteeksi.
Kun nämä osakkeenomistajat vaikuttavat liiketoimiin, verovaikutukset ja määräysvaltaa koskevat huolenaiheet tulevat usein esiin, samoin kuin sisäpiirikauppoja koskevat tiedot.
Vihamieliset valtaukset
Koska enemmistöosakkaat harvoin luovuttavat osakkeitaan, ulkopuolisen tahon tai yrityksen on vaikea yrittää vihamielistä haltuunottoa, koska vain vähemmistöosuudella käydään säännöllisesti kauppaa. Tämä voi tarjota vakauden tunteen, koska kaikki yrityksen puolesta tehdyt päätökset ovat yksinomaan yrityksen itsensä etujen mukaisia.
Tiiviisti pidetyt vs. julkisesti hallussa olevat yhtiöt
Tiukasti omistetulla yhtiöllä on vähän osakkeenomistajia. Nämä osakkeenomistajat omistavat tyypillisesti osakkeensa pitkällä aikavälillä ja heillä on merkittävä määräysvalta tai vaikutusvalta yhtiössä. Suljettu yhtiö on usein yksityinen yhtiö, jonka osakkeita on rajoitettu.
Julkisessa yhtiössä on tyypillisesti useita osakkeenomistajia; julkisena yhtiönä he eivät voi rajoittaa sitä, kuka voi hankkia julkisissa pörssissä listattuja osakkeita. Toisin kuin tiiviissä yhtiössä, sen osakkeenomistajilla on usein rajoitettu vaikutusvalta toimintaan ja päätöksiin.
Tiiviisti hallussa olevien yritysten edut ja haitat
Usein tiiviisti omistettua yhtiötä johtavat osakkeenomistajat omistavat suurimman osan yhtiön osakkeista. Tämän dynamiikan ansiosta heillä on suurempi määräysvalta toiminnassa ja päätöksenteossa.
Tiiviisti omistetut yritykset voivat mahdollisuuksien mukaan luopua tietojen palauttamisesta IRS:lle vuosittain. Lisäksi tiiviissä omistuksessa oleva yhtiö voi olla verotuksessa S-yhtiö, joka mahdollistaa tulojen välittämisen osakkeenomistajille ja/tai omistajille. Toisin sanoen välitystulot asettavat verotaakan osakkeenomistajille eikä yhtiölle.
Koska osakkeita ei noteerata julkisessa pörssissä, tiiviisti omistetulla yhtiöllä ei ole samoja mahdollisuuksia kuin julkisella yhtiöllä kerätä merkittäviä summia pääomaa projekteihin ja laajentumiseen. Lisäksi osakkeenomistajilla voi olla vaikeuksia myydä osakkeitaan, koska mahdollisten osakkeenomistajien joukko on rajallinen. Lopuksi näitä olemassa olevia osakkeenomistajia sitovat usein tietyt osakassopimusrajoitukset, jotka liittyvät osakkeiden siirtoon.
Vaikka johtajilla on määräysvalta yrityksen toiminnassa ja päätöksentekoprosessissa, heiltä vaaditaan silti suurta huolellisuutta päätöksiä tehdessään. Heidän luottamusvelvollisuutensa on toimia yhtiön ja sen osakkeenomistajien edun mukaisesti, kuten minkä tahansa muunkin yrityksen. Tämä luottamusvelvollisuus estää heitä tekemästä päätöksiä henkilökohtaisen hyödyn saamiseksi.
TTT
Esimerkkejä lähiyhtiöistä
Hobby Lobby
Hobby Lobby on yhdysvaltalainen taide- ja käsityö- sekä kodinsisustusliike, jonka omistavat David ja Barbara Green. Sillä on yli 900 myymälää 47 osavaltiossa, ja se on laatuaan suurin yksityisessä omistuksessa oleva jälleenmyyjä maailmassa. Hobby Lobby on perustettu ja toimii Raamatun periaatteiden mukaan, joista viime vuosikymmenen aikana on tullut arvostelua.
Edullista hoitoa koskevan lain mukaan yritykset – uskonnollisia järjestöjä ja uskonnollisia työnantajia lukuun ottamatta – määrättiin tarjoamaan työntekijöilleen terveysetuja, mukaan lukien ehkäisymenetelmät. Tämän seurauksena Hobby Lobbya, jota pidettiin voittoa tavoittelevana yrityksenä, ei vapautettu tästä määräyksestä. Hobby Lobby kuitenkin toimi tiiviisti omistettuna yhtiönä eikä yleisen edun vuoksi, mutta vastusti tätä valtuutusta väittäen, että se rikkoi omistajiensa uskonnollisia periaatteita.
Vastauksena kanteensa korkein oikeus päätti Hobby Lobbyn hyväksi vedoten siihen, että Hobby Lobby on henkilö ja että mandaatti loukkasi voittoa tavoittelevien, läheisesti pidettyjen yritysten oikeuksia vuoden 1993 uskonnonvapauden palauttamislain (RFRA) mukaisesti.
Chick-fil-A
Chick-fil-A on perheomisteinen pikaruokaravintolaketju, jonka Truett Cathy perusti vuonna 1946. Kuuluisista kanavoileipistä tunnettu ja sunnuntaisin suljettuna se on yksi Yhdysvaltojen suosituimmista tiiviisti pidetyistä yrityksistä.
Cathy-perhe jatkaa johdossa ja palvelee kaikissa johtotehtävissä. Sen johtajat eivät aio viedä yhtiötä julkisuuteen. Itse asiassa Truett Cathy pyysi ennen kuolemaansa, että hänen lapsensa kunnioittaisivat hänen pyyntöään pitää yritys yksityisenä.
Kuten Hobby Lobby, Chick-fil-A toimii kristillisten periaatteiden mukaisesti, mikä selittää, miksi ketju on suljettu sunnuntaisin ja miksi sen liiketoiminnallinen tarkoitus on sopusoinnussa sen omistajien uskonnollisten vakaumusten ja mieltymysten kanssa.
Closely Held Corporationin usein kysytyt kysymykset
Mitä eroa on tiiviisti hallussa olevan yhtiön ja LLC:n välillä?
Lähiyhtiöitä koskevien IRS:n sääntöjen mukaan useimpia Limited Liability Corporationia (LLC) pidetään lähiyhtiöinä, kun ne toimivat kumppanuuksina. kuitenkin säännöt, jotka koskevat tiiviisti omistettua yhtiötä ja LLC:tä, vaihtelevat osavaltioittain. LLC:n omistajat eivät ole henkilökohtaisesti vastuussa yrityksen veloista ja veloista, ja liiketoiminnan voitot ja tappiot siirtyvät omistajalle, aivan kuten tulot välitetään tiiviisti omistetun yrityksen osakkeenomistajille.
Maksavatko lähiyhtiöt osinkoja?
Koska osinkojen myöntäminen johtaa kaksinkertaiseen verotukseen, useimmat lähiyhtiöt eivät maksa osinkoja .
Voitko siirtää läheisesti hallitun yrityksen perillisillesi?
Läheisesti omistettu yhtiö siirtyy päämiehen perillisille, ellei ole nimenomaista testamenttia osakkeiden luovuttamisesta muille.
Bottom Line
Lähin omistuksessa oleva yhtiö on yhtiö, jonka osakkeista enemmistön omistaa muutama henkilö. Osakkeilla ei käydä julkista kauppaa pörssissä, joten yleisö ei voi ostaa niitä. Suurin osa osakkeista hallitsevilla on merkittävä vaikutusvalta ja määräysvalta yhtiössä. Yhtiön tiiviisti omistamat osakkeenomistajat eivät kuitenkaan saa samaa veroetukohtelua kuin yhtiöt, joiden osakkeilla käydään aktiivisesti kauppaa.
Kohokohdat
Uskonnonvapauden palauttamista koskevan lain mukaan voittoa tavoittelevilla tiiviissä omistuksessa olevilla yrityksillä, kuten Hobby Lobbylla, on oikeus kieltäytyä tietyistä hallituksen toimeksiannoista, jos tällainen määräys rikkoo sen uskonnollisia periaatteita.
Lähiyhtiö on julkisesti noteerattu yhtiö, jolla on pieni määrä keskittyneitä osakkeenomistajia.
Julkisyhteisöillä on pörssissä julkisen kaupankäynnin kohteena olevia osakkeita.
Tiiviisti omistetuilla yrityksillä on pienempi riski vihamielisestä hankinnasta, koska määräysvallan saaminen oman pääoman kautta olisi vaikeaa.
Kaupankäyntiä näillä osakkeilla hallitsevat yritysten sisäpiiriläiset, ja ne ovat yleensä melko epälikvidejä ja vähäisiä.
