Société fermée

Qu'est-ce qu'une société fermée ?

Une société fermée est une entreprise dont plus de la moitié des actions sont détenues par quelques personnes. Selon la définition de l'IRS, une société fermée est une société de services non personnels dont 50 % de ses actions en circulation sont détenues par un maximum de 5 personnes à tout moment au cours des six derniers mois d'une année d'imposition.

Les sociétés fermées peuvent avoir différentes classifications commerciales, telles qu'une société C, une société S ou une LLC. Il est important de noter qu'en vertu de la classification des sociétés S, les profits et les pertes sont transmis aux propriétaires. Selon la classification des sociétés C, les profits et les pertes sont la responsabilité de la société.

Comprendre les sociétés fermées

Bien que les actions de la société soient cotées en bourse,. de nombreuses transactions entre les principaux actionnaires et les sociétés à actionnariat restreint ne bénéficient pas du même traitement fiscal préférentiel que celles des sociétés dont les actions sont activement négociées. Les déductions et les pertes peuvent ne pas être autorisées dans certains cas pour les parties impliquées dans ces transactions.

Une société fermée, également appelée société fermée, est une entreprise dont les actions sont détenues par un petit nombre de personnes. Bien que cela puisse inclure des investisseurs traditionnels, il peut également être détenu par les membres de la famille ou d'autres initiés associés à une entreprise particulière. Pour être qualifiée de société cotée en bourse avec un statut d'actionnariat restreint, un nombre minimum d'actions doit être détenu par des personnes extérieures à l'entreprise, telles que des membres du grand public.

Les actions d'une société fermée sont appelées actions fermées.

Partage les prix

Étant donné que les actions ne sont pas souvent négociées sur le marché libre, les cours des actions des sociétés à actionnariat restreint ont tendance à être plus stables. D'autre part, étant donné que moins d'actions sont en circulation pour la négociation publique, elles peuvent également connaître une liquidité et une profondeur de marché moindres, ce qui les rend plus volatiles.

Le prix de l'action d'une société fermée est fixé par ses fondateurs et est souvent calculé en divisant le montant levé par le nombre d'actions à émettre.

Pourtant, certains soutiennent qu'il y a moins d'influence de l'activité irrationnelle du marché sur le prix parce que le commerce est si limité. Cela empêche l'entreprise d'être soumise aux caprices d'investisseurs moyens et non informés, qui peuvent être de nature imprévisible, bien qu'il soit plus difficile de lever des capitaux supplémentaires grâce à la vente d'actions associées.

Il est également difficile d'évaluer correctement l'entreprise. Le manque d'actions sur le marché libre rend difficile l'obtention des informations nécessaires pour faire de telles estimations.

Actionnaires de contrôle

La société fermée est souvent contrôlée par un petit nombre de gros actionnaires car ils détiennent la majorité des actions. Le plus souvent, ces actionnaires maintiennent leurs investissements sur le long terme, ce qui réduit les opportunités pour les nouveaux investisseurs d'acquérir une participation suffisamment importante pour devenir un membre majoritaire, car seules les participations minoritaires ont tendance à être disponibles pour le commerce.

Lorsque ces actionnaires affectent les transactions, les implications fiscales et les problèmes de participation majoritaire entrent souvent en jeu, tout comme les divulgations de délit d'initié.

Reprises hostiles

Étant donné que les actionnaires majoritaires libèrent rarement l'une de leurs actions, il est difficile pour une entité ou une société extérieure de tenter une prise de contrôle hostile, car seule une participation minoritaire est régulièrement échangée. Cela peut procurer un sentiment de stabilité, car toutes les décisions prises au nom de l'entreprise sont uniquement dans l'intérêt de l'entreprise elle-même.

Sociétés fermées vs sociétés publiques

Une société fermée a peu d'actionnaires. Ces actionnaires détiennent généralement leurs actions à long terme et exercent un contrôle ou une influence significatifs sur la société. La société fermée est souvent une société privée, avec des restrictions sur qui peut détenir des actions.

Une société publique compte généralement de nombreux actionnaires; en tant qu'entreprise publique, ils ne peuvent pas restreindre qui peut obtenir des actions, qui sont cotées sur les bourses publiques. Contrairement à une société fermée, ses actionnaires ont souvent une influence limitée sur les opérations et les décisions.

Avantages et inconvénients des sociétés fermées

Souvent, ceux qui dirigent la société fermée sont les actionnaires qui détiennent la plupart des actions de l'entreprise. En raison de cette dynamique, ils ont un plus grand contrôle sur les opérations et la prise de décision.

Les sociétés fermées, lorsque cela est autorisé, peuvent être en mesure de renoncer à produire des déclarations de renseignements auprès de l'IRS chaque année. En outre, la société à actionnariat restreint peut être considérée comme une société S à des fins fiscales, ce qui permet de transmettre les revenus aux actionnaires et/ou aux propriétaires. En d'autres termes, le revenu transmis fait peser le fardeau fiscal sur les actionnaires plutôt que sur la société.

Étant donné que les actions ne sont pas cotées en bourse, la société fermée n'a pas la même possibilité qu'une société ouverte de lever des capitaux importants pour des projets et l'expansion. En outre, les actionnaires peuvent rencontrer des difficultés pour vendre leurs actions car le bassin d'actionnaires potentiels est limité. Enfin, ces actionnaires existants sont souvent liés par certaines restrictions des conventions d'actionnaires relatives au transfert d'actions.

Bien que les dirigeants contrôlent les opérations de l'entreprise et le processus décisionnel, ils sont toujours tenus de faire preuve d'une grande prudence lors de la prise de décisions. Il est de leur devoir fiduciaire d'agir dans l'intérêt de la société et de ses actionnaires comme toute autre société. Cette obligation fiduciaire les empêche de prendre des décisions à des fins personnelles.

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Exemples de sociétés fermées

Lobby des loisirs

Hobby Lobby est un magasin d'artisanat et de décoration basé aux États-Unis, détenu par David et Barbara Green. Avec plus de 900 magasins dans 47 États, c'est le plus grand détaillant privé de ce type au monde. Hobby Lobby a été fondé et fonctionne selon les principes bibliques, dont ceux-ci ont été critiqués au cours de la dernière décennie.

En vertu de la loi sur les soins abordables, les entreprises - à l'exception des organisations religieuses et des employeurs religieux - ont été condamnées à fournir des prestations de santé, y compris des méthodes contraceptives, à leurs employés. En conséquence, Hobby Lobby, considérée comme une société à but lucratif, n'a pas été exemptée de cette ordonnance. Cependant, opérant comme une société fermée et non dans l'intérêt du public, Hobby Lobby a contré ce mandat, arguant qu'il violait les principes religieux de ses propriétaires.

En réponse à son procès, la Cour suprême a statué en faveur de Hobby Lobby, citant que Hobby Lobby est une personne et que le mandat violait les droits des sociétés à but lucratif et étroitement détenues en vertu de la loi sur la restauration de la liberté religieuse (RFRA) de 1993.

Chick-fil-A

Chick-fil-A est une chaîne de restauration rapide familiale fondée par Truett Cathy en 1946. Connue pour ses célèbres sandwichs au poulet et fermée le dimanche, c'est l'une des sociétés les plus populaires aux États-Unis.

La famille Cathy reste à la barre, occupant tous les postes de direction. Ses dirigeants n'ont pas l'intention de rendre l'entreprise publique. En fait, Truett Cathy a demandé, avant sa mort, que ses enfants honorent sa demande de garder l'entreprise privée.

Tout comme Hobby Lobby, Chick-fil-A fonctionne selon des principes chrétiens, ce qui explique pourquoi la chaîne est fermée le dimanche et pourquoi son objet social est aligné sur les croyances et préférences religieuses de ses propriétaires.

FAQ sur les sociétés fermées

Quelle est la différence entre une société fermée et une LLC ?

En utilisant les règles de l'IRS sur les sociétés fermées, la plupart des sociétés à responsabilité limitée (LLC) sont considérées comme des sociétés fermées lorsqu'elles fonctionnent comme des sociétés de personnes ; cependant, les règles de ce qui constitue une société fermée et une LLC varient d'un État à l'autre. Les propriétaires de LLC ne sont pas personnellement responsables des dettes et du passif de l'entreprise, et les bénéfices et les pertes de l'entreprise sont transmis au propriétaire, tout comme les revenus sont transmis aux actionnaires d'une société à actionnariat restreint.

Les sociétés fermées versent-elles des dividendes ?

Étant donné que l'émission de dividendes entraîne une double imposition, la plupart des sociétés à actionnariat restreint ne versent pas de dividendes .

Pouvez-vous transmettre une société fermée à vos héritiers ?

Une société fermée sera transmise aux héritiers du mandant, à moins qu'il n'y ait un testament transférant spécifiquement des actions à d'autres.

L'essentiel

Une société fermée est une société dont la majorité des actions est détenue par quelques personnes. Les actions ne sont pas négociées publiquement sur une bourse et, par conséquent, ne peuvent pas être achetées par le public. Ceux qui contrôlent la plupart des actions ont une influence et un contrôle significatifs sur la société. Cependant, les actionnaires de sociétés à actionnariat restreint ne bénéficient pas du même traitement fiscal préférentiel que ceux des sociétés dont les actions sont activement négociées.

Points forts

• En vertu de la loi sur la restauration de la liberté religieuse, les sociétés à but lucratif fermées, telles que Hobby Lobby, sont autorisées à se retirer de certains mandats gouvernementaux lorsqu'un tel ordre viole ses principes religieux.

• Une société fermée est une société cotée en bourse qui compte un petit nombre d'actionnaires concentrés.

• Les sociétés ouvertes ont des actions cotées en bourse.

• Les sociétés fermées sont moins exposées au risque d'OPA hostile car il serait difficile d'obtenir une participation majoritaire par le biais de capitaux propres.

• Le commerce de ces actions est dominé par des initiés de la société, et ils ont tendance à être assez illiquides avec un volume peu fréquent.