Ściśle zarządzana korporacja

Co to jest ściśle kontrolowana korporacja?

Ściśle utrzymywana korporacja to firma, w której ponad połowę akcji należy do kilku osób. Zgodnie z definicją IRS, ściśle utrzymywana korporacja to nieosobowa korporacja usługowa, która ma 50% swoich wybitnych akcji należących do maksymalnie 5 osób w dowolnym momencie w ciągu ostatnich sześciu miesięcy roku podatkowego.

Korporacje ściśle powiązane mogą mieć różne klasyfikacje biznesowe, takie jak korporacja C, korporacja S lub LLC. Należy zauważyć, że zgodnie z klasyfikacją korporacji S, zyski i straty przechodzą na właścicieli. Zgodnie z klasyfikacją korporacji C za zyski i straty odpowiada korporacja.

Zrozumienie ściśle kontrolowanych korporacji

Pomimo tego, że akcje korporacji są notowane,. wiele transakcji między głównymi akcjonariuszami a blisko powiązanymi korporacjami nie jest traktowanych tak samo preferencyjnie pod względem podatkowym jak korporacje, których akcje są w aktywnym obrocie. Potrącenia i straty mogą być w niektórych przypadkach niedozwolone dla stron zaangażowanych w te transakcje.

Ścisła korporacja, zwana również korporacją zamkniętą, to firma, której akcje posiada niewielka liczba osób. Chociaż może to obejmować tradycyjnych inwestorów, może być również w posiadaniu członków rodziny lub innych osób mających kontakt z daną firmą. Aby kwalifikować się jako spółka notowana na giełdzie o ściśle utrzymywanym statusie, minimalna liczba akcji musi być w posiadaniu osób spoza firmy, takich jak ogół społeczeństwa.

Akcje spółki blisko posiadanej są znane jako akcje blisko posiadane.

Ceny akcji

Ponieważ akcje nie są często przedmiotem obrotu na otwartym rynku, ceny akcji blisko posiadanych spółek są zwykle bardziej stabilne. Z drugiej strony, ponieważ mniej akcji znajduje się w obrocie publicznym, mogą one również doświadczać mniejszej płynności i głębokości rynku, co czyni je bardziej niestabilnymi.

Cena akcji ściśle powiązanej korporacji jest ustalana przez jej założycieli i często jest obliczana poprzez przeliczenie kwoty zebranej przez liczbę akcji, które mają zostać wyemitowane.

Mimo to niektórzy twierdzą, że nieracjonalna aktywność rynkowa wywiera mniejszy wpływ na cenę, ponieważ handel jest tak ograniczony. Uniemożliwia to biznesowi podleganie kaprysom przeciętnych, niedoinformowanych inwestorów, którzy mogą być nieprzewidywalni z natury, choć odbywa się to kosztem trudniejszego pozyskania dodatkowego kapitału poprzez sprzedaż powiązanych akcji.

Trudno też właściwie wycenić firmę. Brak akcji na otwartym rynku utrudnia uzyskanie informacji niezbędnych do dokonania takich szacunków.

Akcjonariusze kontrolujący

Bliska spółka jest często kontrolowana przez niewielką liczbę dużych udziałowców, ponieważ to oni posiadają większość udziałów. Najczęściej akcjonariusze ci utrzymują swoje inwestycje przez długi czas, co powoduje, że nowi inwestorzy mają niewiele okazji do nabycia wystarczająco dużego pakietu, aby stać się członkiem kontrolnym, ponieważ tylko pakiety mniejszościowe są zwykle dostępne w obrocie.

Kiedy ci akcjonariusze wpływają na transakcje, często wchodzą w grę konsekwencje podatkowe i obawy dotyczące udziałów kontrolnych, podobnie jak ujawnianie informacji poufnych.

Wrogie przejęcia

Ponieważ udziałowcy większościowi rzadko uwalniają swoje akcje, utrudnia to zewnętrznemu podmiotowi lub korporacji próbę wrogiego przejęcia, ponieważ tylko mniejszościowy pakiet jest regularnie przedmiotem obrotu. Może to zapewnić poczucie stabilności, ponieważ wszystkie decyzje podejmowane w imieniu firmy służą wyłącznie interesowi samej firmy.

Korporacje w ścisłym posiadaniu a korporacje w posiadaniu publicznym

Ściśle powiązana korporacja ma niewielu udziałowców. Akcjonariusze ci zazwyczaj posiadają swoje akcje przez długi czas i mają znaczną kontrolę lub wpływ na spółkę. Ściśle utrzymywana korporacja jest często prywatną korporacją, z ograniczeniami co do tego, kto może posiadać akcje.

Korporacja publiczna zazwyczaj ma wielu udziałowców; jako spółka publiczna nie mogą ograniczać, kto może uzyskać akcje, które są notowane na publicznych giełdach papierów wartościowych. W przeciwieństwie do ściśle powiązanej korporacji, jej udziałowcy często mają ograniczony wpływ na operacje i decyzje.

Zalety i wady ściśle powiązanych korporacji

Często ci, którzy prowadzą ściśle powiązaną korporację, są akcjonariuszami, którzy posiadają większość akcji firmy.Dzięki tej dynamice mają większą kontrolę nad operacjami i podejmowaniem decyzji.

Ściśle utrzymywane korporacje, tam gdzie jest to dozwolone, mogą być w stanie zrezygnować z corocznego składania informacji zwrotnych do IRS. Ponadto ściśle powiązana korporacja może kwalifikować się jako korporacja S do celów podatkowych, umożliwiając przekazywanie dochodu akcjonariuszom i / lub właścicielom. Innymi słowy, dochód tranzytowy nakłada obciążenie podatkowe na akcjonariuszy, a nie na korporację.

Ponieważ akcje nie są notowane na giełdzie publicznej, ściśle powiązana korporacja nie ma takich samych możliwości jak spółka publiczna, aby pozyskać znaczne kwoty kapitału na projekty i ekspansję. Ponadto akcjonariusze mogą napotkać trudności ze sprzedażą swoich akcji, ponieważ pula potencjalnych akcjonariuszy jest ograniczona. Wreszcie, ci obecni akcjonariusze są często związani pewnymi ograniczeniami umowy akcjonariuszy dotyczącymi przenoszenia akcji.

Chociaż kadra kierownicza ma kontrolę nad działalnością firmy i procesem podejmowania decyzji, nadal wymaga się od nich dużej ostrożności przy podejmowaniu decyzji. Ich obowiązkiem powierniczym jest działanie w interesie korporacji i jej akcjonariuszy, jak każda inna korporacja. Ten obowiązek powierniczy uniemożliwia im podejmowanie decyzji dla osobistej korzyści.

TTT

Przykłady ściśle kontrolowanych korporacji

Lobby hobby

Hobby Lobby to amerykański sklep z artykułami artystycznymi i rzemieślniczymi oraz artykułami dekoracyjnymi do domu, należący do Davida i Barbary Green. Z ponad 900 sklepami w 47 stanach, jest największym prywatnym detalistą tego typu na świecie. Hobby Lobby zostało założone i działa zgodnie z zasadami biblijnymi, z których te znalazły się pod ostrzałem w ostatniej dekadzie.

Zgodnie z ustawą o przystępnej cenie firmy — z wyjątkiem organizacji religijnych i religijnych pracodawców — zostały zobowiązane do zapewnienia pracownikom świadczeń zdrowotnych, w tym metod antykoncepcji. W rezultacie Hobby Lobby, uznane za firmę nastawioną na zysk, nie zostało zwolnione z tego zamówienia. Jednak działając jako ściśle powiązana korporacja, a nie w interesie publicznym, Hobby Lobby sprzeciwiało się temu nakazowi, argumentując, że narusza zasady religijne swoich właścicieli.

W odpowiedzi na swój pozew Sąd Najwyższy orzekł na korzyść Hobby Lobby, powołując się na to, że Hobby Lobby jest osobą i że mandat ten naruszał prawa ściśle związane z korporacjami na mocy ustawy o przywróceniu wolności religijnej (RFRA) z 1993 roku.

Laska-fil-A

Chick-fil-A to rodzinna sieć restauracji typu fast-food założona przez Truett Cathy w 1946 roku. Znana ze swoich słynnych kanapek z kurczakiem i zamykana w niedziele, jest jedną z najpopularniejszych ściśle powiązanych korporacji w Stanach Zjednoczonych.

Rodzina Cathy pozostaje na czele, służąc na wszystkich kierowniczych stanowiskach. Jej liderzy nie planują upublicznienia firmy. W rzeczywistości Truett Cathy przed śmiercią zażądał, aby jego dzieci uszanowały jego prośbę o zachowanie prywatności firmy.

Podobnie jak Hobby Lobby, Chick-fil-A działa zgodnie z zasadami chrześcijańskimi, co wyjaśnia, dlaczego sieć jest zamknięta w niedziele i dlaczego jej cele korporacyjne są dostosowane do przekonań religijnych i preferencji jej właścicieli.

Często zadawane pytania dotyczące ściśle utrzymywanej korporacji

Jaka jest różnica między ściśle utrzymywaną korporacją a spółką LLC?

Stosując zasady IRS dotyczące ściśle powiązanych korporacji, większość spółek z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) jest uważana za spółki ściśle powiązane, gdy działają jako spółki osobowe; jednak zasady dotyczące tego, co stanowi ściśle utrzymywaną korporację i LLC, różnią się w zależności od stanu. Właściciele LLC nie są osobiście odpowiedzialni za długi i zobowiązania firmy, a zyski i straty firmy przechodzą na właściciela, podobnie jak dochód jest przekazywany akcjonariuszom ściśle powiązanej korporacji.

Czy spółki z ograniczoną odpowiedzialnością wypłacają dywidendy?

Ponieważ wydawanie dywidend skutkuje podwójnym opodatkowaniem, najbardziej blisko powiązane korporacje nie wypłacają dywidend .

Czy możesz przekazać ściśle kontrolowaną korporację swoim spadkobiercom?

Ściśle utrzymywana spółka zostanie przekazana spadkobiercom zleceniodawcy, chyba że istnieje testament przenoszący akcje na inne osoby.

Podsumowanie

Ścisła korporacja to spółka, w której większość udziałów należy do kilku osób. Akcje nie są przedmiotem publicznego obrotu na giełdzie, a zatem nie mogą być nabywane publicznie. Ci, którzy kontrolują większość akcji, mają znaczący wpływ i kontrolę nad spółką. Jednak ściśle powiązani akcjonariusze korporacyjni nie otrzymują takiego samego preferencyjnego traktowania podatkowego, jak korporacje z akcjami w aktywnym obrocie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zgodnie z ustawą o przywróceniu wolności religijnej, korporacje nastawione na zysk, takie jak Hobby Lobby, mogą zrezygnować z niektórych mandatów rządowych, gdy taki nakaz narusza jego zasady religijne.

• Spółka ściśle kontrolowana to spółka notowana na giełdzie, która posiada niewielką liczbę skoncentrowanych udziałowców.

• Korporacje publiczne posiadają akcje będące w obrocie publicznym na giełdach.

• Ściśle utrzymywane spółki są mniej narażone na wrogie przejęcie, ponieważ uzyskanie pakietu kontrolnego przez kapitał byłoby trudne do zdobycia.

• Obrót tymi akcjami jest zdominowany przez osoby z wewnątrz firmy i zazwyczaj są one dość niepłynne z rzadkimi wolumenami.