Closely Held Corporation

Hva er et nært holdt selskap?

Et nært holdt selskap er en virksomhet som har mer enn halvparten av aksjene eid av noen få personer. Ved å bruke skattemyndighetenes definisjon er et nært holdt selskap et ikke-personlig serviceselskap som har 50 % av sine utestående aksjer eid av opptil 5 personer på et hvilket som helst tidspunkt i de siste seks månedene av et skatteår.

Nære selskaper kan ha forskjellige forretningsklassifiseringer, for eksempel et C-selskap, S-selskap eller et LLC. Det er viktig å merke seg at under S-selskapsklassifiseringen overføres fortjeneste og tap til eierne. Under C-selskapsklassifiseringen er fortjeneste og tap selskapets ansvar.

Forstå selskaper med nært hold

Til tross for at selskapets aksjer er børsnotert,. får mange transaksjoner mellom store aksjonærer og nære selskaper ikke samme skattemessige fortrinnsrett som for selskaper med aktivt omsatte aksjer. Fradrag og tap er kanskje ikke tillatt i noen tilfeller for parter involvert i disse transaksjonene.

Et nært holdt selskap, også referert til som et lukket selskap, er et firma hvis aksjer holdes av et lite antall mennesker. Selv om dette kan inkludere tradisjonelle investorer, kan det også holdes av familiemedlemmer eller andre innsidere knyttet til en bestemt virksomhet. For å kvalifisere som et børsnotert selskap med nært holdt status, må et minimum antall aksjer eies av personer utenfor virksomheten, for eksempel medlemmer av allmennheten.

Aksjene i et nært holdt selskap er kjent som nære aksjer.

Del priser

Siden aksjer ikke ofte handles på det åpne markedet, har aksjekursene til nære selskaper en tendens til å være mer stabile. På den annen side, siden færre aksjer er utestående for offentlig handel, kan de også oppleve mindre likviditet og markedsdybde,. noe som gjør dem mer volatile.

Aksjekursen for et nært holdt aksjeselskap er satt av grunnleggerne og beregnes ofte ved å dykke opp beløpet med antall aksjer som skal utstedes.

Likevel hevder noen at det er mindre påvirkning fra irrasjonell markedsaktivitet på prisen fordi handelen er så begrenset. Dette forhindrer virksomheten i å være underlagt innfallene til gjennomsnittlige, uinformerte investorer, som kan være uforutsigbare, selv om det kommer på bekostning av å være vanskeligere å skaffe ekstra kapital gjennom salg av tilhørende aksjer.

Det er også vanskelig å verdsette selskapet riktig. Mangelen på aksjer på det åpne markedet gjør det utfordrende å få den informasjonen som er nødvendig for å gjøre slike estimater.

Kontrollerende aksjonærer

Det nære selskapet kontrolleres ofte av et lite antall store aksjonærer fordi de eier majoriteten av aksjene. Oftest opprettholder disse aksjonærene sine investeringer over lang sikt, noe som resulterer i få muligheter for nye investorer til å skaffe seg en stor nok eierandel til å bli et kontrollerende medlem, ettersom bare minoritetsandeler har en tendens til å være tilgjengelige for handel.

Når disse aksjonærene påvirker transaksjoner, vil skattemessige implikasjoner og kontrollerende interesser ofte spille inn, og det samme vil avsløringer av innsidehandel.

Fiendtlige overtakelser

Siden majoritetsaksjonærene sjelden frigir noen av aksjene sine, gjør dette det vanskelig for en ekstern enhet eller selskap å forsøke en fiendtlig overtakelse, da bare en minoritetsandel regelmessig omsettes. Dette kan gi en følelse av stabilitet fordi alle beslutninger som tas på vegne av virksomheten utelukkende er av hensyn til virksomheten selv.

Tett holdt vs. offentlig eide selskaper

Et nært holdt aksjeselskap har få aksjonærer. Disse aksjonærene holder typisk sine aksjer på lang sikt og har betydelig kontroll i eller innflytelse på selskapet. Det nære selskapet er ofte et privat selskap, med begrensninger på hvem som kan eie aksjer.

Et offentlig eid selskap har vanligvis mange aksjonærer; som et offentlig selskap kan de ikke begrense hvem som kan skaffe aksjer, som er notert på offentlige børser. I motsetning til et nært holdt selskap, har aksjonærene ofte begrenset innflytelse på drift og beslutninger.

Fordeler og ulemper med nært holdte selskaper

Ofte er de som driver det nære selskapet aksjonærene som eier de fleste av selskapets aksjer. På grunn av denne dynamikken har de større kontroll over drift og beslutningstaking.

Nærstående selskaper, der det er tillatt, kan være i stand til å gi avkall på å sende inn informasjon som returneres til IRS årlig. I tillegg kan det nære selskapet kvalifisere som et S-selskap for skatteformål, slik at inntekt kan overføres til aksjonærer og/eller eiere. Med andre ord legger gjennomløpsinntekter skattebyrden på aksjonærene i stedet for selskapet.

Fordi aksjer ikke er notert på en offentlig børs, har ikke det nære selskapet samme mulighet som et offentlig selskap til å skaffe betydelige mengder kapital til prosjekter og ekspansjon. I tillegg kan aksjonærer støte på vanskeligheter med å selge sine aksjer, da gruppen av potensielle aksjonærer er begrenset. Til slutt er disse eksisterende aksjonærene ofte bundet av visse aksjonæravtalebegrensninger knyttet til overføring av aksjer.

Selv om ledere har kontroll over driften av selskapet og beslutningsprosessen, er de fortsatt pålagt å utvise stor forsiktighet når de tar beslutninger. Det er deres tillitsplikt å handle i selskapets og dets aksjonærers interesse som ethvert annet selskap. Denne tillitsplikten hindrer dem i å ta avgjørelser for personlig vinning.

TTT

Eksempler på nærstående selskaper

Hobbylobby

Hobby Lobby er en USA-basert kunst- og håndverks- og hjemmeinnredningsbutikk, eid av David og Barbara Green. Med mer enn 900 butikker i 47 stater, er det den største privateide forhandleren av sitt slag i verden. Hobby Lobby ble grunnlagt på og opererer i henhold til bibelske prinsipper, hvorav de har kommet under ild det siste tiåret.

I henhold til Affordable Care Act ble selskaper – bortsett fra religiøse organisasjoner og religiøse arbeidsgivere – beordret til å gi helsefordeler, inkludert prevensjonsmetoder, til sine ansatte. Som et resultat ble Hobby Lobby, ansett som et profittselskap, ikke unntatt fra denne ordren. Hobby Lobby opererte imidlertid som et nært holdt selskap og ikke for publikums interesse, og motarbeidet dette mandatet og hevdet at det krenket de religiøse prinsippene til eierne.

Som svar på søksmålet dømte Høyesterett til fordel for Hobby Lobby, med henvisning til at Hobby Lobby er en person og at mandatet krenket for-profit, nære selskapers rettigheter under Religious Freedom Restoration Act (RFRA) fra 1993.

Chick-fil-A

Chick-fil-A er en familieeid fastfood-restaurantkjede grunnlagt av Truett Cathy i 1946. Kjent for sine berømte kyllingsmørbrød og stengt på søndager, er det et av de mest populære tett holdte selskapene i USA.

Cathy-familien forblir ved roret, og tjener i alle lederstillinger. Lederne har ingen planer om å offentliggjøre selskapet. Faktisk ba Truett Cathy, før hans død, at barna hans respekterte forespørselen hans om å holde selskapet privat.

På samme måte som Hobby Lobby, opererer Chick-fil-A under kristne prinsipper, noe som forklarer hvorfor kjeden er stengt på søndager og hvorfor dens forretningsformål er tilpasset eiernes religiøse tro og preferanser.

Vanlige spørsmål om Closely Held Corporation

Hva er forskjellen mellom et nært holdt selskap og en LLC?

Ved å bruke IRS-reglene for nære selskaper, anses de fleste selskaper med begrenset ansvar (LLCs) som nære selskaper når de fungerer som partnerskap; men reglene for hva som utgjør et nært holdt selskap og en LLC varierer fra stat til stat. LLC-eiere er ikke personlig ansvarlige for selskapets gjeld og forpliktelser, og fortjeneste og tap av virksomheten går videre til eieren, omtrent som inntekt overføres til aksjonærene i et nært holdt selskap.

Betaler nærstående selskaper utbytte?

Fordi utstedelse av utbytte resulterer i dobbeltbeskatning, betaler ikke de fleste nærstående selskaper utbytte .

Kan du overføre et nært holdt selskap til dine arvinger?

Et nært holdt aksjeselskap vil bli overført til arvingene til fullmaktsgiveren, med mindre det er et testament som spesifikt overfører aksjer til andre.

Bunnlinjen

Et nært holdt selskap er et selskap med majoriteten av aksjene eid av noen få enkeltpersoner. Aksjer omsettes ikke offentlig på en børs og kan derfor ikke kjøpes av publikum. De som kontrollerer mesteparten av aksjene har betydelig innflytelse på og kontroll over selskapet. Nærstående aksjeeiere får imidlertid ikke samme skattemessige fortrinnsrett som for selskaper med aktivt omsatte aksjer.

Høydepunkter

• I henhold til Religious Freedom Restoration Act, har for-profit nært holdt selskaper, som Hobby Lobby, lov til å velge bort visse regjeringsmandater når en slik ordre bryter dens religiøse prinsipper.

– Et nært holdt selskap er et børsnotert aksjeselskap som har et lite antall konsentrerte aksjonærer.

• Offentlige selskaper har aksjer som omsettes på børser.

• Nære selskaper har mindre risiko for en fiendtlig overtakelse siden det ville være vanskelig å få en kontrollerende eierandel gjennom egenkapital.

– Handelen med disse aksjene er dominert av selskapets innsidere, og de har en tendens til å være ganske illikvide med sjeldent volum.