Tæt holdt selskab

Hvad er et tæt holdt selskab?

Et tæt holdt selskab er en virksomhed, der har mere end halvdelen af sine aktier ejet af nogle få personer. Ved at bruge IRS's definition er et tæt holdt selskab et ikke-personligt serviceselskab, der har 50 % af sine udestående aktier ejet af op til 5 personer på et hvilket som helst tidspunkt i de sidste seks måneder af et skatteår.

Nært ejede selskaber kan have forskellige forretningsklassifikationer, såsom et C-selskab, S-selskab eller et LLC. Det er vigtigt at bemærke, at under S-selskabsklassifikationen overføres overskud og tab til ejerne. Under C-selskabsklassifikationen er overskud og tab selskabets ansvar.

Forståelse af tæt holdte selskaber

På trods af, at selskabets aktier er børsnoteret,. modtager mange transaktioner mellem større aktionærer og nært ejede selskaber den samme skattemæssige behandling som selskaber med aktivt handlede aktier. Fradrag og tab er muligvis ikke tilladt i nogle tilfælde for parter involveret i disse transaktioner.

Et tæt holdt selskab, også kaldet et lukket selskab, er et firma, hvis aktier ejes af et lille antal mennesker. Selvom dette kan omfatte traditionelle investorer, kan det også besiddes af familiemedlemmer eller andre insidere,. der er forbundet med en bestemt virksomhed. For at kvalificere sig som en børsnoteret virksomhed med tæt besiddelse, skal et minimum antal aktier ejes af personer uden for virksomheden, såsom medlemmer af offentligheden.

Aktierne i et tæt holdt selskab er kendt som tæt holdte aktier.

Aktiekurser

Da aktier ikke ofte handles på det åbne marked, har aktiekurserne i tæt holdte selskaber en tendens til at være mere stabile. På den anden side, da færre aktier er udestående til offentlig handel, kan de også opleve mindre likviditet og markedsdybde,. hvilket gør dem mere volatile.

Aktiekursen for et nært ejet selskab er fastsat af dets stiftere og beregnes ofte ved at dykke det beløb, der hæves med antallet af aktier, der skal udstedes.

Alligevel hævder nogle, at der er mindre indflydelse fra irrationel markedsaktivitet på prisen, fordi handlen er så begrænset. Dette forhindrer virksomheden i at være underlagt luner af gennemsnitlige, uinformerede investorer, som kan være uforudsigelige, selvom det kommer på bekostning af, at det er sværere at rejse yderligere kapital gennem salg af tilhørende aktier.

Det er også svært at værdisætte virksomheden ordentligt. Manglen på aktier på det åbne marked gør det udfordrende at få de nødvendige oplysninger til at foretage sådanne skøn.

Kontrollerende Aktionærer

Det tætte selskab kontrolleres ofte af et lille antal store aktionærer, fordi de ejer størstedelen af aktierne. Oftest fastholder disse aktionærer deres investeringer på lang sigt, hvilket resulterer i få muligheder for nye investorer til at erhverve en stor nok andel til at blive et kontrollerende medlem, da kun minoritetsandele har tendens til at være tilgængelige for handel.

Når disse aktionærer påvirker transaktioner, vil skattemæssige implikationer og kontrollerende interesser ofte komme på tale, ligesom oplysninger om insiderhandel.

Fjendtlige overtagelser

Da majoritetsaktionærerne sjældent frigiver nogen af deres aktier, gør dette det vanskeligt for en ekstern enhed eller virksomhed at forsøge en fjendtlig overtagelse, da kun en minoritetsandel regelmæssigt handles. Dette kan give en følelse af stabilitet, fordi alle beslutninger, der træffes på vegne af virksomheden, udelukkende er af hensyn til virksomheden selv.

Tæt holdt vs. offentligt ejede selskaber

Et tæt holdt selskab har få aktionærer. Disse aktionærer besidder typisk deres aktier på længere sigt og har betydelig kontrol i eller indflydelse på selskabet. Det tætte selskab er ofte et privat selskab, med begrænsninger på, hvem der kan eje aktier.

Et offentligt ejet selskab har typisk mange aktionærer; som offentligt selskab kan de ikke begrænse, hvem der kan erhverve aktier, som er noteret på offentlige børser. I modsætning til et tæt holdt selskab har dets aktionærer ofte begrænset indflydelse på drift og beslutninger.

Fordele og ulemper ved tæt afholdte selskaber

Ofte er de, der driver det tætte selskab, de aktionærer, der ejer de fleste af virksomhedens aktier. På grund af denne dynamik har de større kontrol over driften og beslutningstagningen.

Nært ejede selskaber, hvor det er tilladt, kan være i stand til at give afkald på at indsende oplysninger tilbage til IRS årligt. Derudover kan det tætte selskab kvalificere sig som et S-selskab i skattemæssig henseende, hvilket gør det muligt at overføre indkomst til aktionærer og/eller ejere. Med andre ord placerer gennemløbsindkomst skattebyrden på aktionærerne snarere end selskabet.

Fordi aktier ikke er noteret på en offentlig børs, har det tætte selskab ikke samme mulighed som et offentligt selskab for at rejse betydelige mængder kapital til projekter og ekspansion. Derudover kan aktionærer støde på vanskeligheder med at sælge deres aktier, da puljen af potentielle aktionærer er begrænset. Endelig er disse eksisterende aktionærer ofte bundet af visse aktionæraftalebegrænsninger vedrørende overdragelse af aktier.

Selvom ledere har kontrol over virksomhedens drift og beslutningsprocessen, skal de stadig udvise stor omhu, når de træffer beslutninger. Det er deres betroede pligt at handle i selskabets og dets aktionærers interesse som ethvert andet selskab. Denne tillidspligt forhindrer dem i at træffe beslutninger for personlig vinding.

TTT

Eksempler på tæt holdte selskaber

Hobbylobby

Hobby Lobby er en USA-baseret kunst- og kunsthåndværks- og boligindretningsbutik, der ejes af David og Barbara Green. Med mere end 900 butikker i 47 stater er det den største privatejede forhandler af sin art i verden. Hobby Lobby blev grundlagt på og fungerer i overensstemmelse med bibelske principper, hvoraf de er kommet under beskydning i det seneste årti.

I henhold til Affordable Care Act blev virksomheder – bortset fra religiøse organisationer og religiøse arbejdsgivere – beordret til at give deres ansatte sundhedsmæssige fordele, herunder præventionsmetoder. Som følge heraf var Hobby Lobby, der anses for at være en for-profit virksomhed, ikke undtaget fra denne ordre. Men, idet Hobby Lobby fungerede som et tæt selskab og ikke i offentlighedens interesse, modvirkede dette mandat og hævdede, at det krænkede sine ejeres religiøse principper.

Som svar på sin retssag afgjorde højesteret Hobby Lobbys fordel, idet den citerede, at Hobby Lobby er en person, og at mandatet krænkede for-profit, tæt holdte virksomheders rettigheder i henhold til Religious Freedom Restoration Act (RFRA) fra 1993.

Chick-fil-A

Chick-fil-A er en familieejet fastfood-restaurantkæde grundlagt af Truett Cathy i 1946. Kendt for sine berømte kyllingesandwich og lukket om søndagen, er det et af de mest populære tætte selskaber i USA.

Cathy-familien forbliver ved roret og tjener i alle ledende stillinger. Dets ledere har ingen planer om at offentliggøre virksomheden. Faktisk anmodede Truett Cathy, før hans død, om, at hans børn respekterede hans anmodning om at holde virksomheden privat.

Ligesom Hobby Lobby opererer Chick-fil-A under kristne principper, hvilket forklarer, hvorfor kæden er lukket om søndagen, og hvorfor dens virksomhedsformål er tilpasset dens ejeres religiøse overbevisning og præferencer.

Ofte stillede spørgsmål til Closely Held Corporation

Hvad er forskellen mellem et tæt holdt selskab og et LLC?

Ved at bruge IRS-reglerne for nært ejede selskaber, betragtes de fleste Limited Liability Corporations (LLC'er) som tætbesiddende selskaber, når de fungerer som partnerskaber; dog varierer reglerne for, hvad der udgør et tæt ejet selskab og en LLC, fra stat til stat. LLC-ejere er ikke personligt ansvarlige for virksomhedens gæld og forpligtelser, og virksomhedens overskud og tab går videre til ejeren, ligesom indkomst videregives til aktionærerne i et tæt ejet selskab.

Betaler tætte selskaber udbytte?

Fordi udstedelse af udbytte resulterer i dobbeltbeskatning, udbetaler de fleste tætte selskaber ikke udbytte .

Kan du videregive et tæt besiddet selskab til dine arvinger?

Et tæt ejet selskab vil blive overdraget til fuldmagtsgiverens arvinger, medmindre der er et testamente, der specifikt overfører aktier til andre.

Bundlinjen

Et nært ejet selskab er et selskab, hvor størstedelen af dets aktier ejes af nogle få personer. Aktier handles ikke offentligt på en børs og kan derfor ikke købes af offentligheden. De, der kontrollerer størstedelen af aktierne, har en væsentlig indflydelse på og kontrol med virksomheden. Nært ejede selskabsaktionærer modtager dog ikke den samme skattemæssige behandling som selskaber med aktivt handlede aktier.

Højdepunkter

• I henhold til Religious Freedom Restoration Act, har for-profit tætbeholdte virksomheder, såsom Hobby Lobby, tilladelse til at fravælge visse regeringsmandater, når en sådan ordre krænker dens religiøse principper.

• Et tæt ejet selskab er et børsnoteret selskab, der har et lille antal koncentrerede aktionærer.

• Offentligt ejede selskaber har aktier offentligt handlet på børser.

• Nært ejede virksomheder har mindre risiko for en fjendtlig overtagelse, da det ville være vanskeligt at opnå en kontrollerende interesse gennem egenkapital.

• Handel med disse aktier er domineret af virksomhedsinsidere, og de har en tendens til at være ret illikvide med sjældent volumen.