Società a controllo ravvicinato
Che cos'è una società a responsabilità limitata?
Una società a capitale stretto è un'azienda che ha più della metà delle sue azioni di proprietà di poche persone. Utilizzando la definizione dell'IRS, una società a partecipazione stretta è una società di servizi non personali che ha il 50% delle sue azioni in circolazione possedute da un massimo di 5 persone in qualsiasi momento negli ultimi sei mesi di un anno fiscale.
Le società a partecipazione stretta possono avere diverse classificazioni aziendali, come una società C, una società S o una LLC. È importante notare che nella classificazione della società S, profitti e perdite vengono trasferiti ai proprietari. In base alla classificazione della società C, profitti e perdite sono a carico della società .
Capire le società a controllo ravvicinato
Nonostante le azioni della società siano quotate,. molte transazioni tra i principali azionisti e le società strettamente controllate non ricevono lo stesso trattamento fiscale preferenziale di quelle delle società con azioni attivamente negoziate. In alcuni casi potrebbero non essere consentite detrazioni e perdite per le parti coinvolte in queste transazioni.
Una società a partecipazione stretta, denominata anche società chiusa, è un'azienda le cui azioni sono detenute da un piccolo numero di persone. Sebbene ciò possa includere gli investitori tradizionali, può anche essere detenuto dai membri della famiglia o da altri addetti ai lavori associati a una particolare attività . Per qualificarsi come società quotata in borsa con uno status strettamente detenuto, un numero minimo di azioni deve essere detenuto da persone esterne all'attività , come membri del pubblico in generale.
Le azioni di una società strettamente controllata sono note come azioni strettamente controllate.
I prezzi delle azioni
Poiché le azioni non sono spesso negoziate sul mercato aperto, i prezzi delle azioni delle società strettamente controllate tendono a essere più stabili. D'altra parte, dal momento che ci sono meno azioni in circolazione per la negoziazione pubblica, possono anche sperimentare una minore liquidità e profondità di mercato, rendendole più volatili.
Il prezzo delle azioni di una società a capitale stretto è fissato dai suoi fondatori e spesso è calcolato sottraendo l'importo raccolto dal numero di azioni da emettere.
Tuttavia, alcuni sostengono che vi sia una minore influenza dell'attività irrazionale del mercato sul prezzo perché il trading è così limitato. Ciò impedisce all'azienda di essere soggetta ai capricci di investitori medi e disinformati, che possono essere di natura imprevedibile, anche se a costo di essere più difficile raccogliere capitale aggiuntivo attraverso la vendita di azioni associate.
È anche difficile valutare correttamente l'azienda. La mancanza di azioni sul mercato aperto rende difficile ottenere le informazioni necessarie per effettuare tali stime.
Azionisti di controllo
La società strettamente controllata è spesso controllata da un piccolo numero di grandi azionisti perché possiedono la maggioranza delle azioni. Molto spesso, questi azionisti mantengono i loro investimenti a lungo termine, con il risultato di poche opportunità per i nuovi investitori di acquisire una quota sufficientemente ampia da diventare un membro di controllo, poiché solo le quote di minoranza tendono a essere disponibili per il commercio.
Quando questi azionisti influiscono sulle transazioni, spesso entrano in gioco le implicazioni fiscali e le preoccupazioni di controllo sugli interessi, così come le informazioni sull'insider trading.
Acquisizioni ostili
Poiché gli azionisti di maggioranza raramente rilasciano le loro azioni, ciò rende difficile per un'entità o una società esterna tentare un'acquisizione ostile, poiché solo una quota di minoranza viene regolarmente scambiata. Questo può fornire un senso di stabilità perché tutte le decisioni prese per conto dell'azienda sono esclusivamente nell'interesse dell'azienda stessa.
Società a partecipazione ravvicinata contro società a partecipazione pubblica
Una società a capitale stretto ha pochi azionisti. Questi azionisti in genere detengono le loro azioni a lungo termine e hanno un controllo o un'influenza significativi sulla società . La società strettamente controllata è spesso una società privata, con restrizioni su chi può detenere azioni.
Una società per azioni ha in genere molti azionisti; in quanto società per azioni, non possono limitare chi può ottenere azioni, che sono quotate in borse pubbliche. A differenza di una società a capitale stretto, i suoi azionisti hanno spesso un'influenza limitata sulle operazioni e sulle decisioni.
Vantaggi e svantaggi delle società a partecipazione ravvicinata
Spesso, coloro che dirigono la società strettamente controllata sono gli azionisti che detengono la maggior parte delle azioni della società .A causa di questa dinamica, hanno un maggiore controllo sulle operazioni e sul processo decisionale.
Le società a partecipazione stretta, ove consentito, possono rinunciare a presentare dichiarazioni di informazioni all'IRS ogni anno. Inoltre, la società strettamente controllata può qualificarsi come società S ai fini fiscali, consentendo il trasferimento del reddito agli azionisti e/o ai proprietari. In altre parole, il reddito passante pone l'onere fiscale sugli azionisti piuttosto che sulla società .
Poiché le azioni non sono quotate in una borsa valori, la società strettamente controllata non ha le stesse opportunità di una società pubblica di raccogliere importi significativi di capitale per progetti ed espansione. Inoltre, gli azionisti potrebbero incontrare difficoltà a vendere le proprie azioni poiché il pool di potenziali azionisti è limitato. Infine, questi azionisti esistenti sono spesso vincolati da alcune restrizioni del patto parasociale relative al trasferimento di azioni.
Sebbene i dirigenti abbiano il controllo sulle operazioni dell'azienda e sul processo decisionale, sono comunque tenuti a prestare grande attenzione quando prendono decisioni. È loro dovere fiduciario agire nell'interesse della società e dei suoi azionisti come qualsiasi altra società . Questo dovere fiduciario impedisce loro di prendere decisioni per guadagno personale.
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Esempi di società a partecipazione ravvicinata
Lobby per hobby
Hobby Lobby è un negozio di artigianato e arredamento con sede negli Stati Uniti, di proprietà di David e Barbara Green. Con oltre 900 negozi in 47 stati, è il più grande rivenditore privato di questo tipo al mondo. Hobby Lobby è stata fondata e opera secondo i principi biblici, quelli dei quali sono stati presi di mira negli ultimi dieci anni.
Ai sensi dell'Affordable Care Act, alle aziende, ad eccezione delle organizzazioni religiose e dei datori di lavoro religiosi, è stato ordinato di fornire benefici per la salute, inclusi metodi contraccettivi, ai propri dipendenti. Di conseguenza, Hobby Lobby, considerata una società a scopo di lucro, non era esente da questo ordine. Tuttavia, operando come una società strettamente controllata e non per l'interesse del pubblico, Hobby Lobby ha contrastato questo mandato, sostenendo che violava i principi religiosi dei suoi proprietari.
In risposta alla sua causa, la Corte Suprema si è pronunciata a favore di Hobby Lobby, citando che Hobby Lobby è una persona e che il mandato violava i diritti delle società a scopo di lucro strettamente detenute ai sensi del Religious Freedom Restoration Act (RFRA) del 1993.
Pulcino-fil-A
Chick-fil-A è una catena di fast-food a conduzione familiare fondata da Truett Cathy nel 1946. Conosciuta per i suoi famosi panini al pollo e chiusa la domenica, è una delle più famose società a conduzione familiare negli Stati Uniti.
La famiglia Cathy rimane al timone, servendo in tutte le posizioni esecutive. I suoi leader non hanno intenzione di rendere pubblica l'azienda. Infatti, Truett Cathy ha chiesto, prima della sua morte, che i suoi figli onorassero la sua richiesta di mantenere l'azienda privata.
Proprio come Hobby Lobby, Chick-fil-A opera secondo i principi cristiani, il che spiega perché la catena è chiusa la domenica e perché il suo scopo aziendale è allineato alle credenze e alle preferenze religiose dei suoi proprietari.
Domande frequenti sulle società a controllo ravvicinato
Qual è la differenza tra una società a partecipazione ristretta e una LLC?
Utilizzando le regole dell'IRS sulle società a partecipazione ristretta, la maggior parte delle società a responsabilità limitata (LLC) sono considerate società a partecipazione ristretta quando funzionano come società di persone; tuttavia, le regole per ciò che costituisce una società a partecipazione stretta e una LLC variano a seconda dello stato. I proprietari di LLC non sono personalmente responsabili dei debiti e delle passività dell'azienda e i profitti e le perdite dell'attività passano al proprietario, proprio come il reddito viene trasferito agli azionisti di una società strettamente controllata.
Le società a partecipazione stretta pagano i dividendi?
Poiché l'emissione di dividendi comporta una doppia imposizione, le società detenute da vicino non pagano dividendi .
Puoi passare una società controllata da vicino ai tuoi eredi?
Una società strettamente controllata sarà passata agli eredi del preponente, a meno che non vi sia un testamento che trasferisca specificamente le azioni ad altri.
La linea di fondo
Una società a capitale stretto è una società con la maggioranza delle sue azioni di proprietà di pochi individui. Le azioni non sono quotate pubblicamente in borsa e, pertanto, non possono essere acquistate dal pubblico. Coloro che controllano la maggior parte delle azioni hanno un'influenza significativa e il controllo sulla società . Tuttavia, gli azionisti di società strettamente detenuti non ricevono lo stesso trattamento fiscale preferenziale di quelli delle società con azioni attivamente negoziate.
Mette in risalto
Ai sensi del Religious Freedom Restoration Act, le società a scopo di lucro, come Hobby Lobby, sono autorizzate a rinunciare a determinati mandati governativi quando un tale ordine viola i suoi principi religiosi.
Una società a partecipazione stretta è una società quotata in borsa che ha un piccolo numero di azionisti concentrati.
Le società per azioni hanno azioni quotate in borsa.
Le società a partecipazione ristretta corrono meno rischi di un'acquisizione ostile poiché sarebbe difficile ottenere una partecipazione di controllo attraverso il capitale proprio.
Il trading di queste azioni è dominato da addetti ai lavori dell'azienda e tendono ad essere piuttosto illiquide con volumi rari.
