Tuotot

Mikä on liiketulos?

Liikevoitto on rahamäärä, joka jää jäljelle sen jälkeen, kun liikevaihdosta on vähennetty toimintakulut ja myydyn tavaran hankintameno. Se mittaa, kuinka yrityksen johto hoitaa kulut ja saavuttaa kannattavuuden.

Jotkut yritykset ilmoittavat liikevoittonsa liikevoitoksi tai liikevoitoksi. Se löytyy tyypillisesti yrityksen tuloslaskelman riviltä ”Toimintakulujen” jälkeen ja ennen ”Muut tuotot (kulut)”. Julkisesti noteerattujen yhtiöiden tuloslaskelma on osa Securities and Exchange Commissionille neljännesvuosittain ja vuosittain jätettävää tilinpäätöstä.

Ennen kuin syventyy liiketulokseen, on välttämätöntä ymmärtää toimintakulut. Yrityksen tuloslaskelmassa liikevaihto edustaa tavaroiden ja palveluiden myynnistä syntyneen rahamäärän ylintä riviä. Sieltä suurin osa tuloslaskelman eristä liittyy kuluihin, kuten tavaroiden ja palveluiden tuotantoon ja myyntiin sidottuihin myytyjen tavaroiden kustannuksiin eli materiaalikuluihin. Bruttovoitto tai bruttokate lasketaan vähentämällä tuloista myyntikustannukset .

Toimintakulut ovat erillisiä myytyjen tavaroiden hankintamenosta siten, että ne ovat yrityksen normaaliin toimintaan liittyviä kuluja. Näitä ovat hallintokulut, johtajien ja muiden toimihenkilöiden palkat sekä markkinoinnin ja tutkimuksen ja kehityksen kulut. Toinen liikekuluksi lueteltu erä ovat poistot,. jotka on niputettu yhteen ja ne arvioivat yhtiön omaisuuden, kuten koneiden, toimistolaitteiden, huonekalujen, rakennusten, tekijänoikeuksien, tavaramerkkien ja patenttien devalvaatioon liittyviä kustannuksia.

Miten liiketulos lasketaan?

Tuloslaskelman ylimmillä rivillä työskenneltäessä myytyjen tavaroiden hankintameno vähennetään liikevaihdosta ja erotus on myyntikate. Kaikki toimintakulut vähennettynä liikevoittoon johtavasta bruttotuloksesta,. mutta ennen lisäkustannuksia, kuten veroja ja korkokuluja.

Alla on esimerkki Teslan liiketuloksesta. Se teki liiketappioita vuosina 2018 ja 2019, ennen kuin se kääntyi voitolliseksi vuonna 2020, mikä johtui suurelta osin bruttokatteen noususta. Sähköajoneuvojen kysynnän elpyessä vuonna 2020 Teslan liikevaihto kasvoi, mutta yritys piti kulunsa kurissa. Tuottojen kustannusten ja toimintakulujen muutosvauhti oli liikevaihtoa pienempi.

TTT

Tämä taulukko on lyhennetty versio Teslan vuoden 2020 tuloslaskelmasta sen lomakkeella 10-K. Prosenttimuutoksia lukuun ottamatta kaikki luvut ovat miljoonia dollareita.

Miten liiketulos liittyy liikevoittoon tai käyttökatteeseen?

EBIT on lyhenne sanoista tulos ennen korkoja ja veroja, ja sitä käytetään vaihtokelpoisesti liiketulon kanssa. EBITDA vie sen askeleen pidemmälle – ja sitä sovelletaan enimmäkseen yrityksiin, joilla on suuri käyttöomaisuus – jättämällä pois poistot, jotka kuvaavat koneiden ja aineettomien hyödykkeiden, kuten tuotemerkkien ja tavaramerkkien, arvon alenemista.

Kun yrityksen tulos eli nettotulos eli tulos, kun kaikki kulut on vähennetty, on alhainen tai siitä tulee nettotappiota, johto kääntyy usein liikevoiton tai käyttökatteen puoleen väittääkseen, että yritys on kannattava ennen verojen maksuja ja korkokuluja. sekä poistoista aiheutuvat kustannukset otetaan huomioon.

Aloitusyritysten tai juuri lopettaneiden yritysten johto käyttää voittoa EBIT- tai EBITDA-perusteisesti kompensoidakseen neljännesvuosittaisten tai vuosittaisten tuloslaskelmiensa nettotappioita, koska he voivat väittää, että yritys on kannattava ennen veroja ja korkokuluja – molemmat voivat olla merkittäviä - lisätään.

Vuodesta 2022 lähtien Yhdysvaltain yhtiöverokanta oli 21 prosenttia, ja ilman veroja voidaan käyttää johtajien eduksi, koska se lievittää sijoittajien huolta kannattavuudesta tulevilla vuosineljänneksillä. Velka on sidottu yrityksen lainoihin ja lainojen koroista riippuen myös pääomakustannukset voivat olla iso tekijä. Voimakkaasti velkaantunut yritys (eli sellainen, jolla on enemmän velkaa kuin omaa pääomaa) perustelisi kannattavuutta liikevoiton perusteella. Korkokulut voivat olla taakka, koska suurille veloille ei voida neuvotella alhaisempia korkoja.

Vaihtoehtoinen tapa laskea liiketulos on lisätä korko- ja veromaksut ja työstää tuloslaskelmia ylöspäin nettotuloksesta alkaen. EBITDA:n osalta jatka poistojen mukaan.

Liiketuloksessa tarkastellaan siis näkökulmasta riippuen yrityksen normaaliin toimintaan sidottuja kuluja. Liikevoiton näkökulmasta se on nettotulos korkokuluineen ja verotuloineen. Mutta molemmat tulevat ulos samalla voitolla tuloslaskelmassa.

Miten liiketulos käytetään?

Liikevoittoa voidaan käyttää mittareissa, kuten kannattavuussuhteissa, joissa liikevoittoa mitataan toista vertailuarvoa, kuten myyntiä, vastaan. Liikevoittomarginaali eli liikevoittomarginaali mittaa liikevoiton suhteessa myyntiin. Se on hyödyllinen vertailtaessa Yhdysvalloissa ja ulkomailla toimivia saman toimialan yrityksiä, koska yhtiöverorakenteet vaihtelevat maittain.

Mitkä ovat toimintatulon rajoitukset?

Kannattavuuden mittaamisessa ja johdon suorituskyvyn mittaamisessa liiketulos on rajallinen, koska se ei sisällä kaikkia kustannuksia. Veromaksut ja korkokulut eivät sisälly.

##Kohokohdat

• Liikevoiton analysointi on hyödyllistä, koska se ei sisällä kertaluonteisia eriä, kuten veroja, jotka voivat vääristää yrityksen tulosta tiettynä vuonna.

• Liikevoitto ilmoittaa liiketoiminnan jatkuvista toiminnoista realisoituneen voiton määrän.

• Liiketulos lasketaan vähentämällä yrityksen bruttotuloista toimintakulut.

##UKK

Mistä löytäisin yrityksen liiketulot?

Liiketoiminnan tuotot kirjataan tuloslaskelmaan, ja ne löytyvät laskelman alaosasta omana rivinsä. Sen pitäisi näkyä ei-toiminnallisten tulojen vieressä, mikä auttaa sijoittajia erottamaan nämä kaksi toisistaan ja tunnistamaan, mitkä tulot ovat peräisin mistä lähteistä.

Ovatko liiketulot samat kuin voitot?

Ei oikeastaan. Liikevoitto on sitä, mikä jää yli, kun yritys vähentää saamistaan myyntituloista myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) ja muut toimintakulut. Se ei kuitenkaan ota huomioon veroja, korkoja tai rahoituskuluja eikä poistoja.

Voiko yrityksellä olla korkeat liiketulot, mutta menettää rahaa?

Vaikka hyvä liiketulos kertoo usein kannattavuudesta, saattaa olla tilanteita, joissa yritys ansaitsee toiminnasta rahaa, mutta joutuu käyttämään enemmän korkoihin ja veroihin. Tämä voi johtua kertaluonteisesta veloituksesta, yrityksen huonoista taloudellisista päätöksistä tai korkoympäristön noususta, joka vaikuttaa velkoihin. Vaihtoehtoisesti yritys voi ansaita paljon korkotuottoja, jotka eivät näy liiketuloina.

Mitä ovat liiketoiminnan ulkopuoliset tulot?

Toisin kuin liikevoitto, ei-toiminnallinen tuotto on se osuus organisaation tuotosta, joka tulee sen ydinliiketoimintaan kuulumattomasta toiminnasta. Se voi sisältää eriä, kuten osinkotuotot,. korot, sijoitusten voitot tai tappiot sekä valuuttakurssien ja omaisuuserien alaskirjaukset.