Nauhan maalaus

Mitä on teipin maalaus?

Nauhan maalaus on markkinoiden manipuloinnin muoto, jossa markkinatoimijat yrittävät vaikuttaa arvopaperin hintaan ostamalla ja myymällä sitä keskenään luodakseen vaikutelman merkittävästä kaupankäynnistä. Nauhan maalaamisen tavoitteena on luoda illuusio lisääntyneestä kiinnostuksesta osaketta kohtaan huijata sijoittajia ostamaan osakkeita, mikä nostaisi hintaa.

Teipin maalaamisen ymmärtäminen

Nauhan maalaus on laitonta toimintaa, jonka Securities and Exchange Commission (SEC) on kieltänyt, koska se luo keinotekoisen hinnan. SEC säätelee ja valvoo taloudellista toimintaa markkinoilla varmistaakseen, että kaupankäynti tapahtuu reilusti ja asianmukaisesti .

Termi syntyi menneeltä aikakaudelta, jolloin osakekurssit välitettiin suurelta osin ticker-nauhalla. Ticker-nauhoja käytettiin ensin lennätin välityksellä lähetettyjen kauppojen taloudellisten tietojen tulostamiseen. Nimi johtui niiden tulostimien mekaanisesta äänestä, jotka tulostivat kapealle pörssikursseja sisältävälle paperinauhalle. Nykyään ticker-nauhasta käytetään sähköistä versiota .

Markkinamanipulaattorit tietävät,. että arvopaperin suuret kaupankäyntimäärät herättävät usein sijoittajien huomion. Nauhan maalaus lisää volyymia ja houkuttelee sijoittajia, jotka voivat sitten nostaa hintaa korkeammalle. Markkinamanipulaattorit, jotka ovat maalanneet nauhan, myyvät sitten omistuksensa – usein hankitut paljon halvemmalla – sijoittajille, jotka eivät ole tietoisia manipuloinnista. Nämä sijoittajat jäävät "pitelemään pussia", kun manipulointi loppuu ja osakkeen hinta laskee jyrkästi.

Teipin maalaamisen kaksi yhteistä tavoitetta on houkutella hyväuskoiset sijoittajat arvopaperiin ja saavuttaa arvopaperille korkea päätöskurssi.

Manipulaattorit voivat maalata nauhan lähellä markkinoiden sulkeutumista yrittääkseen nostaa osakkeen hintaa merkittävästi markkinoiden sulkeutumishetkellä – tätä käytäntöä kutsutaan sulkemisen merkitsemiseksi. Päätöskursseista kerrotaan laajasti tiedotusvälineissä, ja sijoittajat seuraavat niitä tarkasti. Koska useimmat arvopaperit arvostetaan niiden päätöskurssien perusteella, manipulaattorit käyttävät tätä taktiikkaa saavuttaakseen korkeamman markkina-arvon omistuksilleen.

Esimerkki teipin maalaamisesta

Oletetaan esimerkkinä, että XYZ-kauppakumppanit hallinnoivat rahaa asiakkailleen ja antoivat neuvoja siitä, mitä osakkeita ostaa tai myydä. Yrityksen toimitusjohtaja aikoi purkaa penniäkään ABC Inc:n, jonka kauppa oli 2 dollaria osakkeelta. Toimitusjohtaja oli kuitenkin ostanut osakkeen 3 dollarilla ja olisi tappiollinen, jos hän myisi osakkeensa nykyisellä markkinahinnalla. Tämän seurauksena toimitusjohtaja päätti ryhtyä manipuloiviin kaupankäyntikäytäntöihin saadakseen sijoittajat kiinnostumaan osakkeiden ostamisesta.

Toimitusjohtaja teki useita ostokauppoja ABC:n osakkeilla päivän aikana, varsinkin kun osakekurssi oli nousussa. Toimitusjohtaja jatkoi aktiivista ostamistaan pörssipäivän loppuun asti. Kaupankäyntiaktiivisuus lisäsi ABC:n tyypillistä päivittäistä kaupankäyntiä ja johti osakkeen sulkemiseen usean kuukauden korkeimmalle 4 dollarille osakkeelta. Tämän seurauksena sijoittajien kiinnostus kiihtyi seuraavan kaupankäyntipäivän aikana, kun sijoittajat tulkitsevat hinnan nousun nousevaksi signaaliksi. Kaupankäyntisivustojen määrän kasvu houkutteli entistä enemmän sijoittajia, kun sijoitus osoitti ABC:n yhdeksi päivän suurimmista prosenttiosuuksista.

ABC:n osake nousi 6 dollariin osakkeelta ja nähtyään strategiansa toimivan toimitusjohtaja myi kaikki osakkeensa. Kun ABC:n myyntikaupat osuivat nauhalle, osakekurssi alkoi horjua. Muut sijoittajat, jotka ymmärsivät, että korkeampi liike oli väärä, ryntäsivät myymään osakkeitaan. Myyntivimma painoi ABC:n osakekurssin 1,50 dollariin osakkeelta.

Monet sijoittajat huijattiin ostamaan ABC:n osakkeita ilman perustavanlaatuisia uutisia sen nostamiseksi, ja he kärsivät tämän seurauksena laajoja taloudellisia tappioita. Tällä välin XYZ Trading Partnersin toimitusjohtaja kaksinkertaisti sijoituksensa muiden kustannuksella manipuloivilla kaupankäyntitavoillaan, mukaan lukien nauhan maalaaminen.

##Kohokohdat

• Nauhan maalaus lisää volyymia ja houkuttelee sijoittajia, jotka voivat sitten nostaa hintaa korkeammalle. Markkinoiden manipuloijat myyvät sitten omistuksensa sijoittajille, jotka eivät ole tietoisia manipuloinnista.

• Nauhan maalaus on eräänlainen markkinoiden manipulointi, jossa markkinatoimijat yrittävät vaikuttaa arvopaperin hintaan sijoittajien kustannuksella.

• Nauhan maalaaminen on laitonta toimintaa ja SEC kieltää sen, koska se luo keinotekoisen hinnan.