Maling af båndet

Hvad er at male båndet?

At male båndet er en form for markedsmanipulation, hvor markedsaktører forsøger at påvirke prisen på et værdipapir ved at købe og sælge det indbyrdes for at skabe indtryk af betydelig handelsaktivitet. Målet med at male båndet er at skabe illusionen om en øget interesse for en aktie for at narre investorer til at købe aktier, hvilket ville drive prisen højere.

Forståelse af at male båndet

At male båndet er en ulovlig aktivitet, der er forbudt af Securities and Exchange Commission (SEC), fordi det skaber en kunstig pris. SEC regulerer og overvåger finansiel aktivitet på markederne for at sikre, at handel foregår på en retfærdig og ordentlig måde .

Udtrykket opstod i en svunden tid, hvor aktiekurserne stort set blev transmitteret på et tickerbånd. Ticker-bånd blev først brugt til at udskrive de økonomiske detaljer for handler sendt via en telegraf. Navnet blev afledt af den mekaniske lyd fra de printere, der printede den smalle papirstrimmel, der indeholdt aktiekurser. I dag bruges en elektronisk udgave af ticker-tapen .

Markedsmanipulatorer ved,. at høje handelsvolumener i et værdipapir ofte tiltrækker investorernes opmærksomhed. At male båndet øger volumen og tiltrækker investorer, som derefter kan presse prisen højere. De markedsmanipulatorer, der har malet båndet, vil derefter sælge deres besiddelser - ofte erhvervet til meget lavere priser - til investorer, der ikke er klar over manipulationen. Disse investorer bliver efterladt "holde posen", når manipulationen ophører, og kursen på aktien falder stejlt.

To almindelige formål med at male båndet er at lokke intetanende investorer ind i et værdipapir og at opnå en høj lukkekurs for værdipapiret.

Manipulatorer kan male båndet nær markedets lukning i et forsøg på at øge en akties pris væsentligt ved markedets tætte - en praksis kaldet markering af lukningen. Slutkurser er meget omtalt i medierne og overvåges nøje af investorer. Da de fleste værdipapirer værdiansættes på basis af deres lukkekurser, bruger manipulatorer denne taktik til at opnå højere markedsværdi for deres beholdninger.

Eksempel på maling af tapen

Lad os som et eksempel sige, at XYZ-handelspartnere administrerede penge for deres kunder og gav råd om, hvilke aktier de skulle købe eller sælge. Den administrerende direktør for firmaet søgte at losse en penny-aktie kaldet ABC Inc., som handlede til $2 pr. Den administrerende direktør havde dog købt aktien til $3 og ville tage et tab, hvis han solgte sine aktier givet den aktuelle markedspris. Som et resultat besluttede den administrerende direktør at engagere sig i manipulerende handelspraksis for at få investorer interesseret i at købe aktien.

Den administrerende direktør indgik en række købshandler i ABC's aktie i løbet af dagen, især når aktiekursen var stigende. Den administrerende direktør fortsatte sit aktive køb ind til slutningen af handelsdagen. Handelsaktiviteten øgede det typiske daglige handelsvolumen for ABC og førte til, at aktien lukkede på et multi-måneders højdepunkt på $4 pr. Som et resultat steg investorinteressen i løbet af den næste handelsdag, da investorerne tolkede den stigende pris som et bullish signal. Stigningen i handelsvolumen tiltrak endnu flere investorer, da investeringswebsteder viste ABC som en af de største procentdeltagere for dagen.

Aktien i ABC steg til $6 per aktie, og da hans strategi virkede, solgte den administrerende direktør alle sine aktier. Da ABC's salgshandler ramte båndet, begyndte aktiekursen at vakle. Andre investorer, der indså, at bevægelsen højere var et falsk træk, skyndte sig ind for at sælge deres aktier. Vanvidet med at sælge skubbede ABC's aktiekurs ned til $1,50 per aktie.

Mange investorer blev narret til at købe ABC's aktier uden fundamentale nyheder til at drive den højere, og de led omfattende økonomiske tab som følge heraf. I mellemtiden fordoblede direktøren for XYZ Trading Partners sin investering på bekostning af andre gennem sin manipulerende handelspraksis, herunder maling af båndet.

Højdepunkter

• At male båndet øger volumen og tiltrækker investorer, som så kan presse en pris højere. Markedsmanipulatorerne vil derefter sælge deres beholdninger til investorer, der ikke er klar over manipulationen.

• At male båndet er en form for markedsmanipulation, hvor markedsaktører forsøger at påvirke prisen på et værdipapir på investorernes bekostning.

• At male båndet er en ulovlig aktivitet og forbudt af SEC, fordi det skaber en kunstig pris.