Pintar la cinta

¿Qué es pintar la cinta?

Pintar la cinta es una forma de manipulación del mercado mediante la cual los actores del mercado intentan influir en el precio de un valor comprándolo y vendiéndolo entre ellos para crear la apariencia de una actividad comercial sustancial. El objetivo de pintar la cinta es crear la ilusión de un mayor interés en una acción para engañar a los inversores para que compren acciones, lo que elevaría el precio.

Entendiendo cómo pintar la cinta

Pintar la cinta es una actividad ilegal que está prohibida por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) porque crea un precio artificial. La SEC regula y supervisa la actividad financiera en los mercados para garantizar que la negociación se realice de manera justa y ordenada .

El término se originó en una época pasada cuando los precios de las acciones se transmitían en gran medida en una cinta de teletipo. Las cintas de teletipo se utilizaron por primera vez para imprimir los detalles financieros de las transacciones enviadas por telégrafo. El nombre se derivó del sonido mecánico de las impresoras que imprimían la estrecha tira de papel que contenía las cotizaciones bursátiles. Hoy en día, se utiliza una versión electrónica de la cinta de teletipo .

manipuladores del mercado saben que los altos volúmenes de negociación de un valor a menudo atraen la atención de los inversores. Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego pueden hacer subir el precio. Los manipuladores del mercado que han pintado la cinta luego venderán sus participaciones, a menudo adquiridas a precios mucho más bajos, a inversores que desconocen la manipulación. Estos inversores se quedan "agarrando la bolsa" una vez que cesa la manipulación y el precio de las acciones cae abruptamente.

Dos objetivos comunes de pintar la cinta son atraer a los inversionistas desprevenidos a un valor y lograr un precio de cierre alto para el valor.

Los manipuladores pueden pintar la cinta cerca del cierre del mercado en un intento de aumentar sustancialmente el precio de una acción al cierre del mercado, una práctica llamada marcar el cierre. Los precios de cierre se informan ampliamente en los medios y los inversores los observan de cerca. Dado que la mayoría de los valores se valoran sobre la base de sus precios de cierre, los manipuladores utilizan esta táctica para lograr un mayor valor de mercado para sus tenencias.

Ejemplo de pintar la cinta

Digamos como ejemplo que XYZ Trading Partners administró dinero para sus clientes y brindó asesoramiento sobre qué acciones comprar o vender. El director ejecutivo de la empresa buscaba deshacerse de una acción de centavo llamada ABC Inc., que cotizaba a $2 por acción. Sin embargo, el CEO había comprado las acciones a $3 y perdería si vendía sus acciones dado el precio de mercado actual. Como resultado, el CEO decidió involucrarse en prácticas comerciales manipuladoras para que los inversionistas se interesaran en comprar las acciones.

El CEO realizó una serie de operaciones de compra de acciones de ABC a lo largo del día, especialmente cuando el precio de las acciones estaba subiendo. El CEO continuó con sus compras activas hasta el cierre de la jornada bursátil. La actividad comercial aumentó el volumen comercial diario típico de ABC y llevó a que las acciones cerraran en un máximo de varios meses de $4 por acción. Como resultado, el interés de los inversores se disparó durante el siguiente día de negociación, ya que los inversores interpretaron el aumento del precio como una señal alcista. El aumento en el volumen de negociación atrajo aún más inversores cuando los sitios web de inversión mostraron a ABC como uno de los mayores ganadores porcentuales del día.

Las acciones de ABC subieron a $6 por acción y al ver que su estrategia funcionó, el CEO vendió todas sus acciones. Cuando las operaciones de venta de ABC llegaron a la cinta, el precio de las acciones comenzó a tambalearse. Otros inversores, que se dieron cuenta de que el movimiento al alza era un movimiento en falso, se apresuraron a vender sus acciones. El frenesí de la venta empujó el precio de las acciones de ABC a $1.50 por acción.

Muchos inversionistas fueron engañados para que compraran acciones de ABC sin noticias fundamentales que las impulsaran al alza y, como resultado, sufrieron pérdidas financieras generalizadas. Mientras tanto, el director ejecutivo de XYZ Trading Partners duplicó su inversión a expensas de otros a través de sus prácticas comerciales manipuladoras, incluida la pintura de la cinta.

Reflejos

• Pintar la cinta aumenta el volumen y atrae a los inversores, que luego pueden impulsar un precio más alto. Los manipuladores del mercado luego venderán sus participaciones a inversores que desconozcan la manipulación.

• Pintar la cinta es un tipo de manipulación del mercado mediante el cual los actores del mercado intentan influir en el precio de un valor a expensas de los inversores.

• Pintar la cinta es una actividad ilegal y prohibida por la SEC porque crea un precio artificial.