Maling av tapen

Hva er å male båndet?

Å male båndet er en form for markedsmanipulasjon der markedsaktører forsøker å påvirke prisen på et verdipapir ved å kjøpe og selge det seg imellom for å skape inntrykk av betydelig handelsaktivitet. Målet med å male båndet er å skape en illusjon av økt interesse for en aksje for å lure investorer til å kjøpe aksjer, noe som vil drive prisen høyere.

Forstå å male båndet

Å male båndet er en ulovlig aktivitet som er forbudt av Securities and Exchange Commission (SEC) fordi det skaper en kunstig pris. SEC regulerer og overvåker finansiell aktivitet i markedene for å sikre at handel gjøres på en rettferdig og ryddig måte .

Begrepet oppsto i en svunnen tid da aksjekursene stort sett ble overført på et tickerbånd. Ticker-bånd ble først brukt til å skrive ut de økonomiske detaljene for handler sendt via en telegraf. Navnet ble avledet av den mekaniske lyden fra skriverne som trykket den smale papirstrimmelen som inneholdt aksjekurser. I dag brukes en elektronisk versjon av ticker-tapen .

Markedsmanipulatorer vet at høye handelsvolum i et verdipapir ofte tiltrekker seg oppmerksomheten til investorer. Å male båndet øker volumet og tiltrekker seg investorer, som da kan presse prisen høyere. Markedsmanipulatorene som har malt båndet vil deretter selge sine beholdninger – ofte kjøpt til mye lavere priser – til investorer som ikke er klar over manipulasjonen. Disse investorene får "holde posen" når manipulasjonen opphører, og prisen på aksjen synker bratt.

To vanlige mål med å male båndet er å lokke intetanende investorer inn i et verdipapir og å oppnå en høy sluttkurs for verdipapiret.

Manipulatorer kan male båndet nær markedets nærhet i et forsøk på å øke aksjekursen betraktelig når markedet nærmer seg – en praksis som kalles å markere slutten. Sluttkurser er mye omtalt i media og følges nøye av investorer. Siden de fleste verdipapirer verdsettes på grunnlag av sluttkursene, bruker manipulatorer denne taktikken for å oppnå høyere markedsverdi for sine beholdninger.

Eksempel på maling av tapen

La oss si som et eksempel at XYZ Trading Partners administrerte penger for sine kunder og ga råd om hvilke aksjer de skulle kjøpe eller selge. Administrerende direktør i firmaet var ute etter å losse en penny-aksje kalt ABC Inc., som handlet til $2 per aksje. Konsernsjefen hadde imidlertid kjøpt aksjen for 3 dollar og ville ta et tap hvis han solgte aksjene sine gitt gjeldende markedspris. Som et resultat bestemte administrerende direktør seg for å engasjere seg i manipulerende handelspraksis for å få investorer interessert i å kjøpe aksjen.

Konsernsjefen inngikk en rekke kjøpshandler i ABCs aksjer i løpet av dagen, spesielt når aksjekursen steg. Konsernsjefen fortsatte sine aktive kjøp inn til slutten av børsdagen. Handelsaktiviteten økte det typiske daglige handelsvolumet for ABC og førte til at aksjen stengte på en flermåneders høy på $4 per aksje. Som et resultat økte investorinteressen i løpet av neste handelsdag da investorer tolket den stigende prisen som et bullish signal. Økningen i volum for handelsnettsteder tiltrakk seg enda flere investorer da investeringen viste at ABC var en av de største prosentvise gevinstene for dagen.

Aksjen i ABC steg til $6 per aksje, og da hans strategi fungerte, solgte administrerende direktør alle aksjene sine. Da salgshandlene til ABC traff båndet, begynte aksjekursen å vakle. Andre investorer som innså at det høyere trekket var et falskt trekk, skyndte seg inn for å selge aksjene sine. Vanviddet med å selge presset ABCs aksjekurs ned til 1,50 dollar per aksje.

Mange investorer ble lurt til å kjøpe ABCs aksjer uten noen fundamentale nyheter for å øke den, og de led omfattende økonomiske tap som et resultat. I mellomtiden doblet administrerende direktør i XYZ Trading Partners investeringen sin på bekostning av andre gjennom sin manipulerende handelspraksis, inkludert å male båndet.

##Høydepunkter

– Å male båndet øker volumet og tiltrekker seg investorer, som da kan presse en pris høyere. Markedsmanipulatorene vil deretter selge sine beholdninger til investorer som ikke er klar over manipulasjonen.

– Å male båndet er en type markedsmanipulasjon der markedsaktører forsøker å påvirke prisen på et verdipapir på bekostning av investorer.

• Å male båndet er en ulovlig aktivitet og forbudt av SEC fordi det skaper en kunstig pris.