Peindre le ruban

Qu'est-ce que peindre le ruban ?

La peinture de la bande est une forme de manipulation du marché par laquelle les acteurs du marché tentent d'influencer le prix d'un titre en l'achetant et en le vendant entre eux pour créer l'apparence d'une activité commerciale substantielle. L'objectif de peindre la bande est de créer l'illusion d'un intérêt accru pour une action pour inciter les investisseurs à acheter des actions, ce qui ferait monter le prix.

Comprendre la peinture de la bande

Peindre la bande est une activité illégale interdite par la Securities and Exchange Commission (SEC) car elle crée un prix artificiel. La SEC réglemente et surveille l'activité financière sur les marchés pour s'assurer que les transactions sont effectuées de manière équitable et ordonnée .

Le terme trouve son origine dans une époque révolue où les cours des actions étaient en grande partie transmis sur une bande magnétique. Les bandes télégraphiques ont d'abord été utilisées pour imprimer les détails financiers des transactions envoyées via un télégraphe. Le nom a été dérivé du son mécanique des imprimantes qui imprimaient l'étroite bande de papier contenant les cotations boursières. Aujourd'hui, une version électronique du téléscripteur est utilisée .

manipulateurs de marché savent que des volumes de transactions élevés sur un titre attirent souvent l'attention des investisseurs. Peindre la bande augmente le volume et attire les investisseurs, qui peuvent alors faire monter le prix. Les manipulateurs du marché qui ont peint la bande vendront ensuite leurs avoirs - souvent acquis à des prix bien inférieurs - à des investisseurs ignorant la manipulation. Ces investisseurs se retrouvent "tenant le sac" une fois que la manipulation cesse, et le prix de l'action baisse fortement.

Deux objectifs communs de la peinture de la bande sont d'attirer des investisseurs sans méfiance vers un titre et d'obtenir un cours de clôture élevé pour le titre.

Les manipulateurs peuvent peindre la bande près de la clôture du marché dans le but d'augmenter considérablement le prix d'une action à la clôture du marché - une pratique appelée marquer la clôture. Les cours de clôture sont largement rapportés dans les médias et sont étroitement surveillés par les investisseurs. Étant donné que la plupart des titres sont évalués sur la base de leurs cours de clôture, les manipulateurs utilisent cette tactique pour obtenir une valeur marchande plus élevée pour leurs avoirs.

Exemple de peinture du ruban

Disons à titre d'exemple que les partenaires commerciaux XYZ ont géré l'argent de leurs clients et ont fourni des conseils sur les actions à acheter ou à vendre. Le PDG de l'entreprise cherchait à se débarrasser d'un penny stock appelé ABC Inc., qui se négociait à 2 $ l'action. Cependant, le PDG avait acheté l'action à 3 $ et subirait une perte s'il vendait ses actions compte tenu du prix actuel du marché. En conséquence, le PDG a décidé de se livrer à des pratiques commerciales manipulatrices pour intéresser les investisseurs à acheter les actions.

Le PDG a conclu un certain nombre de transactions d'achat sur les actions d'ABC tout au long de la journée, en particulier lorsque le cours de l'action augmentait. Le PDG a poursuivi ses achats actifs jusqu'à la fin de la journée de négociation. L'activité de négociation a augmenté le volume de négociation quotidien typique pour ABC et a conduit à la clôture des actions à un sommet de plusieurs mois de 4 $ par action. En conséquence, l'intérêt des investisseurs a augmenté au cours de la journée de négociation suivante, les investisseurs ayant interprété la hausse des prix comme un signal haussier. L'augmentation du volume des transactions a attiré encore plus d'investisseurs lorsque les sites Web d'investissement ont montré ABC comme l'un des plus gros gagnants en pourcentage de la journée.

Le titre d'ABC est passé à 6 dollars par action et voyant que sa stratégie fonctionnait, le PDG a vendu toutes ses actions. Lorsque les transactions de vente d'ABC ont frappé la bande, le cours de l'action a commencé à faiblir. D'autres investisseurs, qui ont réalisé que le mouvement à la hausse était un faux mouvement, se sont précipités pour vendre leurs actions. La frénésie des ventes a poussé le cours de l'action ABC à 1,50 $ par action.

De nombreux investisseurs ont été dupés en achetant les actions d'ABC sans nouvelles fondamentales pour les faire monter, et ils ont subi des pertes financières généralisées en conséquence. Entre-temps, le PDG de XYZ Trading Partners a doublé son investissement au détriment des autres grâce à ses pratiques commerciales manipulatrices, notamment en peignant la bande.

Points forts

• Peindre le ruban augmente le volume et attire les investisseurs, qui peuvent alors pousser un prix plus haut. Les manipulateurs de marché vendront alors leurs avoirs à des investisseurs qui ne sont pas au courant de la manipulation.

• Le painting the tape est un type de manipulation de marché par lequel les acteurs du marché tentent d'influencer le prix d'un titre aux dépens des investisseurs.

• Peindre la bande est une activité illégale et interdite par la SEC car elle crée un prix artificiel.