Pintando a fita

O que é pintar a fita?

Pintar a fita é uma forma de manipulação de mercado pela qual os participantes do mercado tentam influenciar o preço de um título comprando e vendendo entre si para criar a aparência de uma atividade comercial substancial. O objetivo de pintar a fita é criar a ilusão de um interesse maior em uma ação para induzir os investidores a comprar ações, o que elevaria o preço.

Entendendo a pintura da fita

Pintar a fita é uma atividade ilegal que é proibida pela Securities and Exchange Commission (SEC) porque cria um preço artificial. A SEC regula e monitora a atividade financeira nos mercados para garantir que a negociação seja feita de maneira justa e ordenada .

O termo originou-se em uma época passada, quando os preços das ações eram amplamente transmitidos em uma fita de ticker. As fitas ticker foram usadas pela primeira vez para imprimir os detalhes financeiros das negociações enviadas por meio de um telégrafo. O nome foi derivado do som mecânico das impressoras que imprimiam a estreita tira de papel que continha cotações de ações. Hoje, uma versão eletrônica do ticker tape é usada .

Os manipuladores de mercado sabem que altos volumes de negociação em um título geralmente atraem a atenção dos investidores. Pintar a fita aumenta o volume e atrai investidores, que podem aumentar o preço. Os manipuladores de mercado que pintaram a fita venderão suas participações – muitas vezes adquiridas a preços muito mais baixos – para investidores que desconhecem a manipulação. Esses investidores ficam "segurando o saco" assim que a manipulação cessa, e o preço das ações cai abruptamente.

Dois objetivos comuns de pintar a fita são atrair investidores desavisados para um título e alcançar um preço de fechamento alto para o título.

Os manipuladores podem pintar a fita perto do fechamento do mercado na tentativa de aumentar substancialmente o preço de uma ação no fechamento do mercado – uma prática chamada marcação do fechamento. Os preços de fechamento são amplamente divulgados na mídia e observados de perto pelos investidores. Como a maioria dos títulos é avaliada com base em seus preços de fechamento, os manipuladores usam essa tática para obter um valor de mercado mais alto para suas participações.

Exemplo de pintura da fita

Digamos, como exemplo, que os Parceiros de Negócios XYZ administravam dinheiro para seus clientes e aconselhavam sobre quais ações comprar ou vender. O CEO da empresa estava procurando descarregar uma ação de um centavo chamada ABC Inc., que estava sendo negociada a US$ 2 por ação. No entanto, o CEO havia comprado a ação por US$ 3 e teria prejuízo se vendesse suas ações, dado o preço de mercado atual. Como resultado, o CEO decidiu se envolver em práticas comerciais manipuladoras para atrair investidores interessados em comprar as ações.

O CEO entrou em uma série de negociações de compra de ações da ABC ao longo do dia, principalmente quando o preço das ações estava subindo. O CEO continuou sua compra ativa no final do dia de negociação. A atividade de negociação aumentou o volume diário típico de negociação da ABC e levou o estoque a fechar em uma alta de vários meses de US$ 4 por ação. Como resultado, o interesse dos investidores aumentou durante o próximo dia de negociação, pois os investidores interpretaram o aumento do preço como um sinal de alta. O aumento no volume dos sites de negociação atraiu ainda mais investidores quando o investimento mostrou a ABC como um dos maiores ganhos percentuais do dia.

As ações da ABC subiram para US$ 6 por ação e vendo que sua estratégia funcionou, o CEO vendeu todas as suas ações. Quando os negócios de venda da ABC atingiram a fita, o preço das ações começou a vacilar. Outros investidores que perceberam que o movimento mais alto era um movimento falso, correram para vender suas ações. O frenesi das vendas empurrou o preço das ações da ABC para US$ 1,50 por ação.

Muitos investidores foram levados a comprar as ações da ABC sem nenhuma notícia fundamental para aumentá-las e, como resultado, sofreram perdas financeiras generalizadas. Enquanto isso, o CEO da XYZ Trading Partners dobrou seu investimento às custas de outros por meio de suas práticas comerciais manipuladoras, incluindo a pintura da fita.

##Destaques

• Pintar a fita aumenta o volume e atrai investidores, que podem empurrar um preço mais alto. Os manipuladores de mercado venderão suas participações para investidores que desconhecem a manipulação.

• Pintar a fita é um tipo de manipulação de mercado em que os participantes do mercado tentam influenciar o preço de um título às custas dos investidores.

• Pintar a fita é uma atividade ilegal e proibida pela SEC porque cria um preço artificial.