Phantom Gain

Mikä on Phantom Gain?

Haamuvoitto on tilanne, jossa sijoittaja on velkaa myyntivoittoveroa,. vaikka sijoittajan koko sijoitussalkun arvo on saattanut laskea.

Phantom Gainin ymmärtäminen

Yleisin skenaario, jossa sijoittaja saa haamuvoiton, on sijoittaessaan sijoitusrahastoon. Jos joukko sijoittajia haluaa lunastaa rahastosta, sijoitusrahaston hoitaja voi joutua myymään osakkeita saadakseen tarvittavan käteisvaran maksamiseen. Mutta nämä osakkeiden myynnit voivat tuottaa pääomavoittoa sijoitusrahaston sijoittajille, vaikka sijoitusrahaston myyvän sijoittajaryhmän toiminta saattaisi rahaston kokonaisarvon laskemaan.

Haamuvoittoja on joskus vaikea tunnistaa, koska tappiot eivät välttämättä näy pinnalla. Tarkastellaan esimerkiksi joukkovelkakirjalainaa,. joka saa myös kuponkimaksuja samasta joukkovelkakirjalainasta. Jos joukkovelkakirjalainan haltija saa yhden vuoden aikana yhteensä 150 dollarin kuponkimaksun ja myy sen sitten vuoden aikana 130 dollarin tappiolla, joukkovelkakirjalainan haltija voi uskoa saaneensa 20 dollaria vuoden aikana. Kuitenkin verot, jotka sijoittaja maksaa kuponkimaksusta, pienentävät nettomaksua. Oletetaan, että sijoittaja maksaa 30 dollaria veroja kuponkimaksusta. Tällä sijoittajalla on haamuvoitto 20 dollaria, mutta todellisuudessa he ovat menettäneet 10 dollaria.

Haamuvoitot ja pääomatuloverot

Tuloja, jotka syntyvät omaisuuserän myynnistä sen ostohintaa korkeammalla hinnalla, kutsutaan pääomavoitoksi, ja liittovaltio verottaa niitä tuloina.Käytännön syistä hallitus vaatii vain, että verot maksetaan, kun omaisuus myydään, koska omaisuuserien hinnat vaihtelevat jatkuvasti, mikä tekee taloudelle mahdollisesti haitallisen veron perimisen aina, kun omaisuuden hinta nousee. Mutta tämä politiikka johtaa myös turhauttaviin dislokaatioihin, kuten haamuvoittoihin, kun sijoittajat ovat velkaa veroja, vaikka he eivät ole kokeneet sijoitustensa arvon yleistä nousua.

Phantom Gains vs. Haamutulot

Haamuvoitot sekoitetaan joskus haamutuloihin,. jotka ovat itse asiassa erilainen ja laajempi käsite. Kun haamuvoitot viittaavat nimenomaan tuloihin, jotka saadaan veronmaksajan omaisuuden arvonnoususta, haamutulot ovat mitä tahansa tuloa, jonka IRS hyväksyy, mutta jota veronmaksaja ei tosiasiassa saa. Yksi esimerkki haamutuloista on velan anteeksianto, jota IRS käsittelee veronalaisena, vaikka verovelvollinen ei todellisuudessa saa käteistä, josta hän voisi maksaa veron .