Vuodenajat

Mitä ovat vuodenajat?

Vuodenajat on termi, jota käytetään pääasiassa pääomasijoittajien keskuudessa kuvaamaan ehdotetun liikeidean tai konseptin nykyistä vaihetta . Vuodenajat koostuvat keväästä (lapuvuosi), kesästä (nuoruus), syksystä (kypsyminen) ja talvesta (kypsä).

Vuodenaikojen ymmärtäminen

VC on yksityinen pääoma sijoittaja,. joka tarjoaa pääomaa suuren kasvupotentiaalin omaaville yrityksille vastineeksi osakeosuudesta. Riskipääomarahaston tehtävänä on yhdistää sijoitusrahastot varakkailta, varakkailta henkilöiltä (HNWI), vakuutusyhtiöiltä, eläkerahastoilta ja vastaavilta, sitten tunnistaa ja sijoittaa yrityksiin, jotka pystyvät tarjoamaan sijoittajilleen korkean tuoton.. Tämä tarkoittaa väistämättä seuraavan kuuman sijoituksen etsimistä ennen kuin se näkyy kenenkään muun tutkalla.

Konseptin tai idean katsottaisiin olevan kevätvaiheessa, jos se on niin uusi ja tuore, ettei kukaan, mukaan lukien muut VC:t, oikeasti tiedä tai ymmärrä sitä. Aikaisempaan kauteen sijoittaminen on täynnä riskejä. Tuossa vaiheessa tuote on todennäköisesti vielä rakenteilla, eikä välttämättä ole selkeää viittausta siitä, että ihmiset edes ostaisivat sitä, joten riskin ja tuoton välinen kompromissi on usein erittäin korkea.

Vain rohkeimmat sijoittajat harkitsisivat hyppäämistä mukaan niin aikaisin. Useimmat, kuten riskipääomayritykset, yleensä mieluummin odottavat ja katsovat, saako kokeiltava idea jonkin verran vetoa ja eteneekö seuraavaan kauteen ennen sijoittamista.

On kuitenkin tärkeää, ettei sitä jätä liian myöhään. Kun toiset saavat tietää loistavasta konseptista, joka näyttää lupaavia menestymisen merkkejä ja tuottaa vähintään 25 %:n tuottoa, joka on useimpien riskipääomayritysten perusodotus, on vaikeampi saavuttaa.

Oikean kauden valinta

Riskipääomayhtiöillä on paljon panoksia sijoittaessaan muiden ihmisten rahoja, eikä niillä ole varaa tehdä liikaa virheitä. Korkean tuoton tavoittelemiseen liittyy väistämättä varhainen sijoittaminen ja suurien riskien ottaminen, vaikka nämä pääomasijoittajat haluavat silti tehdä paljon kotiläksyjä ja saada vakuuksia ennen sijoitukseen ryhtymistä pitäen mielessä, että liian monet virheet saavat heidät lopettamaan toimintansa.

Useimmat riskipääomayritykset tulevat näyttämölle, kun startup on jo osoittanut kykynsä tehdä rahaa ja on kaupallistamassa ideaansa – prosessi, joka voi vaatia melkoisesti ulkopuolista rahoitusta. Tietyt A-sarjan sijoittajat saattavat ostaa sisäänsä teini-iässä, kun tuote on saavuttanut jonkin verran vetoa ja houkutellut kysyntää melko suurilla markkinoilla, mutta johdolta puuttuu edelleen vankka liiketoimintamalli ja suunnitelma siitä, miten toiminnallaan saadaan jatkuvasti rahaa.

Toiset odottavat seuraavaa sykliä ja haluavat ottaa hieman pienemmän riskin vastineeksi hieman pienemmästä tuottopotentiaalista. Tässä vaiheessa startupilla on vankka liiketoiminta, ja nyt sen on keksittävä, kuinka nostaa itsensä seuraavalle tasolle hyödyntääkseen täyden potentiaalinsa.

Toteutusriskit säilyvät mittakaavan kasvaessa, vaikka ainakin on jo hyvä näyttö siitä, että perusrakenteet ovat kunnossa ja että johto on toistaiseksi lunastanut lupauksensa.

Esimerkki vuodenajoista

1900-luvun lopulla uusien teknologioiden, kuten teräväpiirtotelevision (HDTV) ja radiotaajuustunnistuksen (RFID) ympärillä oli paljon vilinää. Tuolloin nämä ideat olivat lapsenkengissään ja sen vuoksi niiden olisi katsottu olevan kevätkaudella.

Ajan myötä nämä käsitteet yleistyvät vähitellen. Ne saivat tasaisesti pitoa siirtyen kevätkaudesta kesäsesonkiin ja sen jälkeenkin tullakseen täysin markkinoitaviksi, kannattaviksi tuotteiksi, jotka palvelevat luotettavaa asiakaskuntaa.

Tietenkään kaikki suuret, jännittävät ideat eivät pääse luvattuun maahan. Jokaisessa HDTV:ssä ja RFID:ssä on tuhansia muita tuotteita, jotka eivät koskaan pääse tuotantovaiheeseen.

Kohokohdat

• Esimerkiksi konseptin tai idean katsottaisiin olevan kevätvaiheessa, jos se on uusi eikä kukaan sitä oikein ymmärrä, joten se on riskialtis sijoitus.

• Vuodenajat koostuvat keväästä (lapuvuosi), kesästä (nuoruus), syksystä (kypsyminen) ja talvesta (kypsä).

• Ajoitus ratkaisee: Liian aikaisin sijoittaminen kauden aikana voi olla holtitonta, kun taas liian myöhään sijoittaminen tuottaa yleensä riittämätöntä tuottoa.

• Riskipääomayritykset yrittävät aina etsiä seuraavaa kuumaa sijoitusta ennen kuin se ilmestyy kenenkään muun tutkalle, mikä tarkoittaa, että niiden on arvioitava potentiaalia ja riskiä varhaisessa sijoitusvaiheessa.

• "Season" on termi, jota käytetään pääasiassa pääomasijoittajien (VC) keskuudessa kuvaamaan ehdotetun liikeidean tai -konseptin nykyistä vaihetta.