Saisons
Que sont les saisons ?
Les saisons sont un terme utilisé principalement parmi les investisseurs en capital -risque (VC) pour décrire l'étape actuelle d'une idée ou d'un concept d'entreprise proposé. Les saisons comprennent le printemps (petite enfance), l'été (adolescence), l'automne (maturité) et l'hiver (mature).
Comprendre les saisons
Un VC est un capital - investissement investisseur qui apporte du capital à des entreprises à fort potentiel de croissance en échange d'une participation au capital. Le travail du VC est de mettre en commun des fonds d'investissement provenant de particuliers fortunés (HNWI), de compagnies d'assurance, de fonds de pension, etc., puis d'identifier et d'investir dans des entreprises capables de fournir à leurs investisseurs un taux de rendement élevé.. Cela signifie inévitablement rechercher le prochain investissement à chaud avant qu'il n'apparaisse sur le radar de quelqu'un d'autre.
Un concept ou une idée serait considérée comme étant dans la phase printanière si elle est si nouvelle et fraîche que personne, y compris les autres VC, ne la connaît ou ne la comprend vraiment. Investir dans la saison précédente comporte des risques. À ce stade, le produit est probablement encore en cours de construction et il n'y a peut-être aucune indication claire que les gens vont même l'acheter, de sorte que le compromis risque-rendement est souvent très élevé.
Seuls les investisseurs les plus courageux envisageraient de sauter à bord si tôt. La plupart, comme les VC, préfèrent généralement attendre et voir si l'idée expérimentée gagne du terrain et progresse jusqu'à la saison suivante avant d'investir.
Il est important de ne pas le laisser trop tard, cependant. Lorsque d'autres ont vent d'un excellent concept qui montre des signes prometteurs de succès, générant des retours sur investissement de 25% ou plus, une attente de base parmi la plupart des entreprises de capital-risque, devient plus difficile à atteindre.
Choisir la bonne saison
Les VC ont beaucoup d'enjeux lorsqu'ils investissent l'argent des autres et ne peuvent pas se permettre de faire trop d'erreurs. La recherche de rendements élevés implique inévitablement d'investir tôt et de prendre beaucoup de risques, même si ces investisseurs en capital-investissement voudront toujours faire beaucoup de devoirs et recevoir des assurances avant de s'installer sur un investissement, conscients que trop d'erreurs les mettront à la faillite.
La plupart des VC entrent en scène lorsqu'une startup a déjà démontré sa capacité à gagner de l'argent et est en train de commercialiser son idée, un processus qui peut nécessiter un financement externe assez important. Certains investisseurs de la série A peuvent acheter pendant la phase d'adolescence lorsqu'un produit a atteint une certaine traction et attiré la demande sur un marché assez important, mais la direction manque toujours d'un modèle commercial solide et d'un plan sur la manière de générer de manière cohérente de l'argent à partir de ses opérations.
D'autres attendront le prochain cycle, préférant prendre un peu moins de risque en échange d'un potentiel de rendement un peu moins important. À ce stade, la startup gère une entreprise solide et doit maintenant trouver comment se propulser au niveau supérieur pour réaliser son plein potentiel.
Les risques d'exécution subsistent à mesure que l' échelle augmente, bien qu'il y ait au moins déjà une bonne indication que les structures de base sont en place et que la direction a jusqu'à présent tenu ses promesses.
Exemple de saisons
À la fin du 20e siècle, les nouvelles technologies comme la télévision haute définition (TVHD) et l'identification par radiofréquence (RFID) faisaient l'objet d'un grand engouement. À l'époque, ces idées n'en étaient qu'à leurs balbutiements et, par conséquent, auraient été considérées comme étant au printemps.
Avec le temps, ces concepts se généralisent progressivement. Ils ont progressivement gagné en popularité, passant de la saison printanière à la saison estivale et au-delà pour devenir des produits entièrement commercialisables et rentables au service d'une clientèle fiable .
Bien sûr, toutes les grandes idées passionnantes ne parviennent pas à la terre promise. Pour chaque HDTV et RFID, il existe des milliers d'autres produits qui n'atteignent jamais la phase de production.
Points forts
Par exemple, un concept ou une idée serait considéré comme étant en phase de printemps s'il est nouveau et que personne ne le comprend vraiment, ce qui en fait un investissement risqué.
Les saisons comprennent le printemps (petite enfance), l'été (adolescence), l'automne (maturité) et l'hiver (mature).
Tout est dans le timing : investir trop tôt dans la saison peut être imprudent alors qu'investir trop tard génère généralement des rendements insuffisants.
Les VC essaient toujours de rechercher le prochain investissement à chaud avant qu'il n'apparaisse sur le radar de quelqu'un d'autre, ce qui signifie qu'ils doivent évaluer le potentiel et les risques dès le début de leurs investissements.
"Saison" est un terme utilisé principalement parmi les investisseurs en capital-risque (VC) pour décrire l'étape actuelle d'une idée ou d'un concept d'entreprise proposé.
