Årstider
Hva er årstider?
Årstider er et begrep som hovedsakelig brukes blant venturekapitalister ( VC) for å beskrive det nåværende stadiet av en foreslått forretningsidé eller konsept. Årstidene består av vår (barndom), sommer (ungdom), høst (modning) og vinter (moden).
Forstå årstider
En VC er en private equity investor som gir kapital til selskaper med høyt vekstpotensial i bytte mot en egenkapitalandel. Jobben til VC er å samle investeringsfond fra velstående individer med høy nettoverdi (HNWI), forsikringsselskaper, pensjonsfond og lignende, og deretter identifisere og investere i virksomheter som er i stand til å gi sine investorer en høy avkastning.. Dette betyr uunngåelig å oppsøke den neste hete investeringen før den dukker opp på andres radar.
Et konsept eller en idé vil anses å være i vårfasen hvis det er så nytt og ferskt at ingen, inkludert andre VC-er, egentlig vet om eller forstår det. Å investere i den tidligere sesongen er fylt med risiko. På det stadiet er produktet sannsynligvis fortsatt under bygging, og det er kanskje ingen klar indikasjon på at folk i det hele tatt vil kjøpe det, så risiko-avkastningen er ofte svært høy.
Bare de modigste investorene ville vurdere å hoppe om bord så tidlig. De fleste, som for eksempel VC-er, foretrekker generelt å vente og se om ideen som eksperimenteres med får noe drahjelp og går videre til neste sesong før de investerer.
Det er imidlertid viktig å ikke la det være for sent. Når andre får nys om et flott konsept som viser lovende tegn på å lykkes, og generere avkastning på investeringen på 25 % eller mer, blir en grunnleggende forventning blant de fleste VC-firmaer vanskeligere å oppnå.
Velge riktig sesong
VC-er har mye innsats når de investerer andres penger og har ikke råd til å gjøre for mange feil. Å jage høy avkastning innebærer uunngåelig å investere tidlig og ta på seg mye risiko, selv om disse private equity-investorene fortsatt vil gjøre mye lekser og motta noen forsikringer før de bestemmer seg for en investering, med tanke på at for mange tabber vil sette dem ut av drift.
De fleste VC-er kommer inn på scenen når en oppstart allerede har vist en evne til å tjene penger og er i ferd med å kommersialisere ideen sin – en prosess som kan kreve ganske mye ekstern finansiering. Enkelte serie A-investorer kan kjøpe seg inn i ungdomsfasen når et produkt har oppnådd en viss trekkraft og tiltrukket etterspørsel i et ganske stort marked, men ledelsen mangler fortsatt en solid forretningsmodell og plan for hvordan de konsekvent kan generere penger fra driften.
Andre vil vente på neste syklus, og foretrekke å ta litt mindre risiko i bytte mot litt mindre avkastningspotensial. På dette stadiet driver oppstarten en solid virksomhet og må nå finne ut hvordan de kan ta seg til neste nivå for å oppfylle sitt fulle potensial.
Utførelsesrisikoen består etter hvert som omfanget økes, selv om det i det minste allerede er en god indikasjon på at de grunnleggende strukturene er på plass og at ledelsen så langt har innfridd løftene.
Eksempel på årstider
På slutten av 1900-tallet var det mye buzz rundt nye teknologier som høyoppløselig TV (HDTV) og radiofrekvensidentifikasjon (RFID). Den gang var disse ideene i sin spede begynnelse og ville som et resultat ha blitt ansett for å være i vårsesongen.
Med tiden blir disse konseptene gradvis mer utbredt. De fikk stadig fremgang, og gikk fra vårsesongen til sommersesongen og utover for å bli fullt salgbare, lønnsomme produkter som betjener en pålitelig kundebase.
Selvfølgelig er det ikke alle store, spennende ideer som når frem til det lovede land. For hver HDTV og RFID er det tusenvis av andre produkter som aldri kommer til produksjonsfasen.
Høydepunkter
For eksempel vil et konsept eller en idé anses å være i vårfasen hvis det er nytt og ingen virkelig forstår det, noe som gjør det til en risikabel investering.
Årstidene består av vår (barndom), sommer (ungdom), høst (modning) og vinter (moden).
– Timing er alt: Å investere for tidlig i sesongen kan være hensynsløst mens å investere for sent generelt gir utilstrekkelig avkastning.
VC-er prøver alltid å finne den neste varme investeringen før den dukker opp på andres radar, noe som betyr at de må vurdere potensial og risiko tidlig i investeringene sine.
"Sesong" er et begrep som hovedsakelig brukes blant venturekapitalister (VC) for å beskrive det nåværende stadiet av en foreslått forretningsidé eller konsept.
