Sarjakorrelaatio

Mikä on sarjakorrelaatio?

Sarjakorrelaatiota esiintyy aikasarjassa, kun muuttujan ja itsensä viivästyneen version (esimerkiksi muuttujan ajankohtina T ja T-1) havaitaan korreloivan toistensa kanssa ajanjakson aikana. Toistuvat kuviot osoittavat usein sarjakorrelaation, kun muuttujan taso vaikuttaa sen tulevaan tasoon. Rahoitusalalla tekniset analyytikot käyttävät tätä korrelaatiota määrittääkseen, kuinka hyvin arvopaperin aiempi hinta ennustaa tulevan hinnan.

Sarjakorrelaatio on samanlainen kuin tilastolliset autokorrelaation tai viivästyneen korrelaation käsitteet.

Sarjakorrelaatio selitetty

Sarjakorrelaatiota käytetään tilastoissa kuvaamaan saman muuttujan havaintojen välistä suhdetta tiettyjen ajanjaksojen aikana. Jos muuttujan sarjakorrelaatio mitataan nollaksi, korrelaatiota ei ole, ja jokainen havainto on riippumaton toisistaan. Päinvastoin, jos muuttujan sarjakorrelaatio vinoutuu kohti yhtä, havainnot korreloidaan sarjassa ja menneet arvot vaikuttavat tuleviin havaintoihin. Pohjimmiltaan sarjaan korreloivalla muuttujalla on kuvio, eikä se ole satunnainen.

Virhetermejä esiintyy, kun malli ei ole täysin tarkka ja johtaa erilaisiin tuloksiin todellisissa sovelluksissa. Kun virhetermit eri (yleensä vierekkäisistä) jaksoista (tai poikkileikkaushavainnoista) korreloivat, virhetermi korreloidaan sarjassa. Sarjakorrelaatiota esiintyy aikasarjatutkimuksissa, kun tiettyyn jaksoon liittyvät virheet siirtyvät tuleviin jaksoihin. Esimerkiksi osakeosinkojen kasvua ennakoitaessa yhden vuoden yliarviointi johtaa yliarvioihin seuraavina vuosina.

Sarjakorrelaatio voi tehdä simuloiduista kaupankäyntimalleista tarkempia, mikä auttaa sijoittajaa kehittämään vähemmän riskialtista sijoitusstrategiaa.

Tekninen analyysi käyttää sarjakorrelaation mittareita analysoidessaan arvopaperin mallia. Analyysi perustuu kokonaan osakkeen hintaliikkeeseen ja siihen liittyvään volyymiin eikä yrityksen perustekijöihin. Teknisen analyysin harjoittajat, jos he käyttävät sarjakorrelaatiota oikein, tunnistavat ja validoivat kannattavat mallit tai arvopaperin tai arvopaperiryhmän sekä spot-sijoitusmahdollisuudet.

Sarjakorrelaation käsite

Sarjakorrelaatiota käytettiin alun perin suunnittelussa määrittämään, kuinka signaali, kuten tietokonesignaali tai radioaalto, vaihtelee itseensä verrattuna ajan kuluessa. Käsitteen suosio kasvoi talouspiireissä, kun ekonomistit ja ekonometriikan harjoittajat käyttivät mittaa analysoidakseen taloudellisia tietoja ajan mittaan.

Lähes kaikissa suurissa rahoituslaitoksissa on nyt henkilökuntaa kvantitatiivisia analyytikoita, jotka tunnetaan nimellä kvantit. Nämä rahoituskaupan analyytikot käyttävät teknistä analyysiä ja muita tilastollisia päätelmiä osakemarkkinoiden analysoimiseen ja ennustamiseen. Nämä mallintajat yrittävät tunnistaa korrelaatioiden rakenteen parantaakseen ennusteita ja strategian mahdollista kannattavuutta. Lisäksi korrelaatiorakenteen tunnistaminen parantaa malliin perustuvien simuloitujen aikasarjojen realistisuutta. Tarkat simulaatiot vähentävät sijoitusstrategioiden riskiä.

Kvantit ovat olennainen osa monien näiden rahoituslaitosten menestystä, koska ne tarjoavat markkinamalleja, joita laitos sitten käyttää sijoitusstrategiansa perustana.

Sarjakorrelaatiota käytettiin alun perin signaalinkäsittelyssä ja järjestelmäsuunnittelussa sen määrittämiseksi, kuinka signaali vaihtelee itsensä kanssa ajan kuluessa. 1980-luvulla taloustieteilijät ja matemaatikot ryntäsivät Wall Streetille soveltamaan käsitettä osakkeiden hintojen ennustamiseen.

Sarjakorrelaatio näiden kvanttien välillä määritetään käyttämällä Durbin-Watson (DW) -testiä. Korrelaatio voi olla joko positiivinen tai negatiivinen. Osakekurssilla, jossa on positiivinen sarjakorrelaatio, on positiivinen kuvio. Arvopaperilla, jolla on negatiivinen sarjakorrelaatio, on negatiivinen vaikutus itseensä ajan myötä.

Kohokohdat

• Muuttuja, joka korreloidaan sarjassa, osoittaa, että se ei välttämättä ole satunnainen.

• Sarjakorrelaatio on suhde tietyn muuttujan ja itsensä viivästyneen version välillä eri aikaväleillä.

• Tekniset analyytikot validoivat arvopaperin tai arvopaperiryhmän kannattavat mallit ja määrittävät sijoitusmahdollisuuksiin liittyvät riskit.

• Se mittaa muuttujan nykyisen arvon ja sen aikaisempien arvojen välistä suhdetta.