Korrelaatio
Mitä korrelaatio on?
Korrelaatio on kahden arvopaperin välinen kasvusuhde. Positiivinen korrelaatio osoittaa, että arvopaperit liikkuvat samaan suuntaan ja negatiivinen osoittaa, että ne liikkuvat eri suuntiin. Tätä edustaa arvo välillä -1 ja 1, jolloin 0 tarkoittaa, että korrelaatiota ei ole.
Syvempi määritelmä
Korrelaatio ilmaistaan ns. korrelaatiokertoimella, joka on arvo välillä -1 ja 1. Sen avulla voidaan ennustaa omaisuuden kasvua suhteessa toiseen sijoittajan salkkuun.
Hajauttamisen vuoksi salkunhoitaja poimii omaisuutta, hän saattaa toivoa, että niiden välillä on negatiivinen korrelaatio. Tämä tarkoittaa sitä, että omaisuutta hallitsevat erilliset markkinavoimat, joten hänen salkkunsa on suojattu, jos jokin omaisuus epäonnistuu. Se voi kuitenkin myös tarkoittaa, että yhden omaisuuserän kasvu kompensoituu jossain määrin toisella.
Korrelaatiokerroin auttaa standardisoimaan kahden erillisen arvopaperin, kuten osakkeiden tai joukkovelkakirjalainojen , tuottomuuttujien välisen eron mittaamisen. Arvo osoittaa, kuinka paljon arvopaperin kasvu on riippuvainen samasta muuttujasta kuin toisen, ja tämän arvon erotus 1:stä osoittaa, kuinka paljon arvopaperin kasvu on riippuvainen eri tekijöistä.
Kotisi arvo saattaa nousta suhteessa muuhun omaisuuteen. Onko aika ottaa asuntolaina?
Korrelaatioesimerkki
Beckyllä on vaatimaton omaisuussalkku. Hän haluaa monipuolistaa salkkuaan paremmin varmistamalla, että samat markkinavoimat eivät johda kahteen omaisuuteen. Hän ostaa jonkin yrityksen osakkeita ja laskee sen korrelaatiokertoimen riippumattoman toimialan osakkeita vastaan. Hän huomaa, että korrelaatiokerroin on -0,2; kun ensimmäinen osake nousee, toinen osake laskee hieman.
Myöhemmin Becky vertaa ensimmäistä osaketta kolmanteen osakkeeseen ja huomaa, että korrelaatiokerroin on 0,4. Tämä kertoo hänelle, että samat muuttujat vaikuttavat 40 prosenttiin osakkeista, kun taas 60 prosenttiin muut, mahdollisesti tuntemattomat muuttujat.
Kohokohdat
Korrelaatio voi olla helpoin tunnistaa sirontadiagrammin avulla, varsinkin jos muuttujilla on epälineaarinen mutta silti vahva korrelaatio.
Rahoituksessa korrelaatiolla voidaan mitata osakkeen liikettä vertailuindeksin, kuten S&P 500:n, kanssa.
Korrelaatio on tilasto, joka mittaa, missä määrin kaksi muuttujaa liikkuvat suhteessa toisiinsa.
Korrelaatio on tiiviisti sidoksissa hajauttamiseen, käsitykseen, että tietyntyyppisiä riskejä voidaan pienentää sijoittamalla varoihin, jotka eivät korreloi.
Korrelaatio mittaa assosiaatiota, mutta ei näytä, aiheuttaako x y:n vai päinvastoin – tai johtuuko yhteys kolmannesta tekijästä.
UKK
Mikä on korrelaatio?
Korrelaatio on tilastollinen termi, joka kuvaa sitä, missä määrin kaksi muuttujaa liikkuvat koordinoidusti toistensa kanssa. Jos kaksi muuttujaa liikkuvat samaan suuntaan, niin näiden muuttujien sanotaan olevan positiivinen korrelaatio. Jos ne liikkuvat vastakkaisiin suuntiin, niillä on negatiivinen korrelaatio.
Mikä on esimerkki korrelaation käytöstä?
Korrelaatio on laajalti käytetty käsite nykyaikaisessa rahoituksessa. Elinkeinonharjoittaja voi esimerkiksi käyttää historiallisia korrelaatioita ennustaakseen, nousevatko vai laskevatko yrityksen osakkeet korkojen tai hyödykkeiden hintojen muutoksen seurauksena. Vastaavasti salkunhoitaja voi pyrkiä vähentämään riskiään varmistamalla, että salkun yksittäiset varat eivät korreloi liikaa keskenään.
Onko korkea korrelaatio parempi?
Sijoittajat voivat suosia salkkunsa korrelaatiotasoa. Yleensä useimmat sijoittajat haluavat alhaisemman korrelaation, koska tämä vähentää riskiä, että samanlaiset markkinaolosuhteet vaikuttavat heidän eri omaisuus- tai arvopaperisalkkuihinsa. Riskejä etsivät sijoittajat tai sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa rahansa tietyntyyppiselle sektorille tai yritykselle, voivat kuitenkin olla halukkaita saamaan salkkunsa sisällä korkeamman korrelaation vastineeksi suuremmasta mahdollisesta tuotosta.
Miksi korrelaatiot ovat tärkeitä taloudessa?
Korrelaatioilla on tärkeä rooli rahoituksessa, koska niitä käytetään tulevaisuuden trendien ennustamiseen ja salkun sisäisten riskien hallintaan. Nykyään omaisuuden väliset korrelaatiot voidaan laskea helposti erilaisilla ohjelmistoilla ja verkkopalveluilla. Korrelaatioilla on muiden tilastokäsitteiden ohella tärkeä rooli johdannaisten ja muiden monimutkaisten rahoitusinstrumenttien luomisessa ja hinnoittelussa.
