Coattail Investointi
Mitä Coattail Investing on?
Coattail-sijoittaminen on sijoitusstrategia, joka jäljittelee tunnettujen ja historiallisesti menestyneiden sijoittajien kauppoja. Tekemällä nämä kaupat sijoittajat "ratsastavat arvostettujen sijoittajien takkia" toivoen ansaita rahaa omilla tileillään.
Nykyään keskivertosijoittaja saa nopeasti selville, mihin nämä suuret sijoittajat sijoittavat rahansa julkisten hakemusten, tiedotusvälineiden ja rahastonhoitajien kirjoittamien raporttien avulla.
Kuinka Coattail Investing toimii
Securities and Exchange Commission ( SEC) vaatii sijoittajia, jotka hallinnoivat yli 100 miljoonaa dollaria, paljastamaan omistuksensa 90 päivän välein. Nämä tiedot sisältyvät SEC-lomakkeeseen 13F,. joka on yleisön vapaasti käytettävissä verkossa.
Selailemalla näitä ilmoituksia sijoittajat voivat seurata historiallisesti menestyneiden sijoittajien, kuten Warren Buffetin tai Carl Icahnin, sijoituspäätöksiä. Näin tehdessään sijoittajien tulee kuitenkin olla tietoisia siitä, että koska uuden tiedon saaminen viivästyy 90 päivää, he saattavat toimia "synkronisesti" sen sijoittajan kanssa, jota he haluavat matkia.
Sijoittajien, jotka haluavat toteuttaa coattail-sijoitusstrategian, tulee myös olla varovaisia päättäessään, minkä mallin sijoittaja valitsee. Esimerkiksi pitkäaikaiset sijoittajat, jotka haluavat minimoida salkkunsa toistuvia muutoksia, voivat sopia paremmin Warren Buffettin seuraamiseen kuin Carl Icahnin kaltainen aktivistisijoittaja . Toisaalta lyhyen aikahorisontin sijoittajat eivät välttämättä sovellu hyvin seuraamaan Buffettille tyypillistä kärsivällistä sijoitustyyliä.
Koska ajoitus on kiistatta tärkeämpi aktivistisijoittajille, coattail-sijoittaminen voi olla sopivampi "osta ja pidä" -sijoittajille, joilla on pitkä aikahorisontti.
Esimerkki Coattail-sijoittamisesta
Havainnollistaaksesi coattail-investointiprosessia, harkitse Warren Buffetin holdingyhtiön Berkshire Hathawayn (BRK) 14. elokuuta 2019 tekemää 13F-hakemusta. Tästä hakemuksesta voimme nähdä, että 30. kesäkuuta 2019 päättyneellä vuosineljänneksellä Buffett lisäsi asemiaan Amazonissa (AMZN), Bank of Americassa (BAC), US Bancorpissa (USB) ja Red Hatissa (RHT) noin 11 %. 3,5 %, 2,5 % ja 1,2 %. Voimme myös nähdä, että hän vähensi asemaansa Charter Communicationsissa (CHTR) vajaalla 5 prosentilla.
Kaikki muut asemat Buffetin salkussa pysyivät ennallaan, mikä kuvastaa hänen yleisesti ottaen vakaata sijoitustyyliään. Sijoittajat, jotka haluavat kopioida Buffetin lähestymistapaa, voisivat rutiininomaisesti tarkastella hänen yrityksensä 13F-ilmoituksia ja mukauttaa salkkujaan vastaavasti.
Kohokohdat
Coattail-sijoittaminen sopii luultavasti paremmin "osta ja pidä" -sijoittajille, joilla on pitkä aikahorisontti, koska 13F-hakemusten 90 päivän viive vaikuttaa vähemmän tällaisiin strategioihin.
Sijoittajien, jotka haluavat toteuttaa coattail-sijoitusstrategiaa, tulee myös olla varovaisia päättäessään, minkä mallin sijoittaja valitsee.
Sen tekee mahdolliseksi se, että yli 100 miljoonan dollarin omaisuutta omaavien johtajien on julkistettava asemansa kerran vuosineljänneksessä SEC:lle.
Coattail-sijoittaminen on tunnettujen ja historiallisesti menestyneiden sijoittajien kauppoja jäljittelevä sijoitusstrategia.
Nämä tiedot tehdään SEC-lomakkeella 13F, ja ne ovat julkisesti haettavissa verkossa.
