Mercato sottile
Che cos'è un mercato sottile?
Un mercato sottile su qualsiasi borsa finanziaria è un periodo di tempo caratterizzato da un basso numero di acquirenti e venditori, sia che si tratti di un singolo titolo, di un intero settore o dell'intero mercato. Un mercato sottile, noto anche come mercato ristretto, può portare alla volatilità dei prezzi.
Capire i mercati sottili
Un mercato sottile ha un'elevata volatilità dei prezzi e una bassa liquidità . L'equilibrio tra domanda e offerta può inclinarsi bruscamente, creando un impatto sostanziale sui prezzi. Poiché vengono quotate poche offerte e richieste, potenziali acquirenti e venditori potrebbero persino avere difficoltà a effettuare una transazione.
Sebbene il volume complessivo sia basso, le singole transazioni tendono ad essere grandi. Ciò significa che i movimenti di prezzo sono maggiori. Inoltre, gli spread tra i prezzi denaro e lettera per un asset tendono ad essere più ampi, poiché i trader cercano di trarre profitto dal basso numero di partecipanti al mercato.
Un mercato sottile è l'opposto di un mercato liquido, caratterizzato da un numero elevato di acquirenti e venditori, una forte liquidità e una volatilità dei prezzi relativamente bassa.
La liquidità , per definizione, è una misura della facilità e della velocità con cui un'attività può essere convertita in denaro a una giusta approssimazione del suo valore. I contanti in banca sono un'attività liquida. Una casa o un dipinto del Vecchio Maestro non lo è.
In generale, le azioni possono essere considerate attività liquide. Possono essere venduti facilmente in qualsiasi momento e il denaro sarà disponibile solo con un breve ritardo. Dovrebbero avere un valore uguale o superiore al loro costo originale a meno che il venditore non scelga un perdente.
Tuttavia, un mercato sottile per sua natura danneggia la liquidità . I singoli investitori possono trovare difficile o impossibile ottenere un prezzo equo in un mercato sottile.
Il mercato sottile più prevedibile di Wall Street si verifica ogni anno nell'ultima metà di agosto, quando la maggior parte dei trader abbandona le proprie scrivanie e va in spiaggia.
Gli investitori individuali fanno bene a togliersi di mezzo un mercato sottile.
Effetti sul trading
Quando i dati a livello di transazione sono diventati disponibili per la prima volta all'inizio degli anni '90, l'impatto degli investitori istituzionali sui prezzi di mercato bassi e sui prezzi di mercato in generale è diventato chiaro per la prima volta. Le transazioni di alcune grandi istituzioni rappresentano oltre il 70% del volume degli scambi giornalieri alla Borsa di New York (NYSE).
Ciò significa che devono tenere conto delle dimensioni dei propri ordini nelle loro strategie di trading. I grandi trader suddividono i loro ordini in blocchi più piccoli,. che vengono poi inseriti in una serie di transazioni scaglionate nel tempo.
Più della metà delle operazioni effettuate da grandi istituzioni richiede ora almeno quattro giorni per essere completate. Se eseguissero tutte le operazioni contemporaneamente, i prezzi pagati per acquistare azioni o ricevuti per vendere azioni sarebbero influenzati negativamente dalle loro stesse operazioni.
Mette in risalto
Un mercato sottile è l'opposto di un mercato liquido, che ha abbastanza partecipanti per mantenere un equilibrio tra acquirenti e venditori.
Un mercato sottile ha pochi partecipanti attivi sul lato acquisto o sul lato vendita.
I movimenti di prezzo nei mercati sottili tendono ad essere più grandi del normale.
