Investor's wiki

Gains comptables

Gains comptables

Que sont les revenus comptables ?

Les bénéfices comptables, un autre nom pour les bénéfices déclarés d'une entreprise,. ou le revenu net (NI), sont calculés en soustrayant les dépenses d'entreprise, y compris le coût des marchandises vendues (COGS), les frais généraux et administratifs (G&A), l'amortissement, les intérêts et les taxes, de revenu. En effet, il montre le montant d'argent qu'il reste à une entreprise après déduction des coûts explicites de gestion de l'entreprise.

Le résultat comptable ne doit pas être confondu avec le résultat économique, qui mesure la rentabilité réelle d'une entreprise.

Comprendre les revenus comptables

L'objectif premier de toute entreprise est de gagner de l'argent. Cela signifie que le profit,. le produit qu'il reste à une entreprise après avoir comptabilisé toutes les dépenses,. est souvent la mesure de référence pour les investisseurs et les analystes pour mesurer les performances et évaluer la santé des actions cotées en bourse.

Le problème est que les entreprises publient souvent différentes versions des bénéfices, ou bénéfices, dans leurs états financiers. Certains de ces chiffres sont conformes aux pratiques comptables généralement reconnues (GAAP). D'autres sont des interprétations créatives élaborées par la direction et leurs comptables.

Le bénéfice comptable, la ligne inférieure du compte de résultat,. entre dans la première catégorie. Le compte de résultat, l'un des trois états financiers utilisés pour rendre compte de la performance financière, répertorie tous les revenus, dépenses, gains et pertes sur une période comptable spécifique. À la fin, il résume tout cela, présentant aux investisseurs un aperçu des revenus qu'une entreprise a réussi à conserver.

Le bénéfice comptable est très influent car il est utilisé comme base pour déterminer le bénéfice par action (EPS), la mesure la plus largement consultée pour évaluer les actions. Le BPA est calculé en prenant NI moins les dividendes privilégiés, les distributions en espèces versées aux propriétaires d'actions privilégiées d'une société, puis en divisant le nombre par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation. Le chiffre qui en résulte montre combien d'argent une entreprise gagne pour chaque action de son action.

Bénéfices comptables par rapport aux bénéfices économiques

Comme le résultat comptable, le résultat économique déduit les coûts explicites des revenus. Là où ils diffèrent, c'est que le profit économique supprime également les coûts implicites,. les divers coûts d'opportunité ou les avantages manqués lors du choix d'une alternative plutôt qu'une autre, qu'une entreprise encourt lorsqu'elle alloue des ressources ailleurs.

Étant donné que les bénéfices économiques se concentrent sur toutes les informations financières disponibles, beaucoup pensent qu'ils constituent un meilleur indicateur de rentabilité et fournissent une représentation plus précise des véritables flux de trésorerie sous-jacents d'une entreprise que les bénéfices comptables.

Cependant, les bénéfices économiques ne sont pas enregistrés dans les états financiers d'une entreprise, ni ne doivent être divulgués aux régulateurs, aux investisseurs ou aux institutions financières (IF), de sorte que leur détermination peut être une tâche longue et compliquée. Pour tirer ­des bénéfices économiques des bénéfices comptables et combler les lacunes de la comptabilité selon les PCGR, il faut extraire des éléments des notes de bas de page des états financiers et du rapport de gestion.

D'autres méthodes populaires pour mesurer la rentabilité sous-jacente d'une entreprise comprennent l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), le taux de rendement interne (TRI) - parfois appelé «taux de rendement économique» - la valeur économique ajoutée (EVA) et le retour sur capital investi (ROCI).

Considérations particulières

Les bénéfices comptables, comme d'autres mesures comptables, sont susceptibles d'être manipulés. Par exemple, les entreprises peuvent s'engager dans des tactiques agressives de reconnaissance des revenus,. enregistrer les ventes prématurément ou masquer les dépenses. Ils pourraient également chercher à minimiser leurs bénéfices comptables pour réduire leurs obligations fiscales.

Important

Les bénéfices sont devenus un raccourci pour déterminer le cours des actions, de sorte que certaines entreprises manipulent les comptes pour les flatter par une comptabilité agressive ou d'autres astuces conformes à la lettre des PCGR.

Ces pratiques courantes signifient que les investisseurs qui fondent leurs décisions sur les bénéfices comptables ne doivent pas toujours prendre tous les chiffres présentés dans les états financiers pour argent comptant. Les entreprises sont tenues par la loi de suivre certaines normes comptables. Cependant, une certaine marge de manœuvre est également prévue, ce qui permet parfois de dégonfler ou de gonfler les bénéfices pour atteindre certains objectifs.

Il convient également de garder à l'esprit que les bénéfices comptables peuvent être faussés par des événements ponctuels inhabituels et irréguliers,. tels que la vente d'une division commerciale, des coûts de restructuration ou des frais juridiques, qui n'ont rien à voir avec les opérations commerciales quotidiennes.

Points forts

  • Cependant, il est ouvert Ă  la manipulation et, contrairement aux bĂ©nĂ©fices Ă©conomiques, ne prend pas en compte les coĂ»ts d'opportunitĂ© plus difficiles Ă  quantifier.

  • Le rĂ©sultat comptable, ou rĂ©sultat net (NI), est calculĂ© en soustrayant les dĂ©penses professionnelles des revenus d'une entreprise.

  • Le bĂ©nĂ©fice comptable est très influent car il est utilisĂ© comme base pour dĂ©terminer le bĂ©nĂ©fice par action (EPS), la mesure la plus largement utilisĂ©e pour Ă©valuer les actions.

  • Le nombre obtenu nous indique ce qu'il reste Ă  une entreprise après dĂ©duction des coĂ»ts explicites de fonctionnement de l'entreprise.