Ajustement des intérêts courus

Qu'est-ce que l'ajustement des intérêts courus ?

L'ajustement des intérêts courus réduit le revenu d'intérêts imposable d'un acheteur de titres à revenu fixe en réduisant le montant d'intérêt supplémentaire qui lui est versé.

Comprendre l'ajustement des intérêts courus

Une obligation convertible a une option intégrée qui donne à un détenteur d'obligations le droit de convertir son obligation en actions de la société émettrice ou d'une filiale. Une obligation convertible payant des intérêts versera des coupons aux détenteurs d'obligations pendant toute la durée de détention de l'obligation. Les intérêts courus correspondent au total des intérêts accumulés depuis la dernière date de paiement du coupon et correspondent au montant dû au propriétaire d'une obligation convertible ou d'un autre titre à revenu fixe.

Une fois l'obligation convertie en actions de l'émetteur, le détenteur de l'obligation cesse de recevoir des paiements d'intérêts. Au moment où un investisseur convertit une obligation convertible, il y aura généralement un dernier paiement partiel effectué au détenteur de l'obligation pour couvrir le montant qui s'est accumulé depuis la dernière date de paiement enregistrée. Par exemple, supposons que les intérêts sur une obligation doivent être payés le 1er mars et le 1er septembre de chaque année. Si un investisseur convertit ses obligations en actions le 1er juillet, il recevra les intérêts accumulés du 1er mars au 1er juillet.

Lors de l'achat d'obligations sur le marché secondaire,. l'acheteur devra généralement payer les intérêts courus au vendeur dans le cadre du prix d'achat total. Un investisseur qui achète une obligation entre le dernier paiement du coupon et le prochain paiement du coupon recevra l'intégralité des intérêts à la date de paiement du coupon prévue, étant donné qu'il sera le détenteur de l'obligation enregistré. Ce paiement d'intérêt final est l'intérêt couru.

Cependant, étant donné que l'acheteur n'a pas gagné tous les intérêts courus au cours de cette période, il doit payer au vendeur d'obligations la partie des intérêts que le vendeur a gagnés avant de vendre l'obligation. Par exemple, supposons qu'une obligation a un coupon fixe qui doit être payé semestriellement le 1er juin et le 1er décembre de chaque année. Si un obligataire vend cette obligation le 1er octobre, l'acheteur reçoit le paiement intégral du coupon à la prochaine date de coupon, qui serait le 1er décembre. Dans ce cas, l'acheteur doit payer au vendeur les intérêts courus du 1er juin au 1er octobre. , le prix d' une obligation comprend les intérêts courus et ce prix est appelé le prix plein ou sale.

Le rajustement des intérêts courus diminue le revenu d'intérêts imposable en déduisant le montant supplémentaire d'intérêts versé au nouveau propriétaire du titre à revenu fixe. L'ajustement des intérêts courus est soumis aux mêmes lois fiscales que les intérêts ordinaires. Le montant de l'ajustement des intérêts courus variera toujours en fonction du nombre de jours qui s'écoulent entre la dernière date de paiement enregistrée et la date de conversion.

Points forts

• Le rajustement des intérêts courus réduit le revenu d'intérêts imposable d'un acheteur de titres à revenu fixe en réduisant le montant d'intérêt supplémentaire qui lui est versé.

• La régularisation des intérêts courus est soumise aux mêmes lois fiscales que les intérêts ordinaires.

• Le montant du rajustement des intérêts courus variera en fonction du nombre de jours qui s'écoulent entre la dernière date de paiement enregistrée et la date de conversion.