Gestion passive
Comme son nom l'indique, la gestion passive (communément appelée gestion indicielle) est une stratégie d'investissement qui ne repose pas sur une exposition active. Au lieu de cela, il essaie de répliquer un indice de marché,. tel que le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Essentiellement, l'idée derrière la gestion passive est qu'il est très peu probable que les humains puissent constamment surpasser le marché, ils devraient donc plutôt « aller de l'avant », passivement. Cette idée résonne avec l'hypothèse du marché efficace (EMH), qui implique que les prix actuels du marché reflètent déjà toutes les informations disponibles et que les humains ne peuvent pas battre le marché à long terme.
Ainsi, contrairement à la gestion de portefeuille active, l'investissement passif ne dépend pas de décisions humaines subjectives car il n'y a aucune tentative de profiter des inefficacités du marché. Par conséquent, la gestion passive ne repose pas sur un groupe restreint d'actifs. Au lieu de cela, le gestionnaire de fonds essaie de suivre un indice de marché.
Les principaux avantages de la gestion passive de portefeuille sont liés à ses frais et coûts opérationnels moins élevés, ainsi qu'à des risques réduits. En règle générale, une stratégie d'investissement passive construira un portefeuille à long terme qui suit la performance d'un indice boursier. Les fonds d'investissement qui appliquent une telle stratégie sont généralement associés à des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF).
Par conséquent, le taux de réussite d'une telle approche dépend d'une performance de marché beaucoup plus large, qui est représentée par un indice spécifique. Cela signifie essentiellement que la gestion passive est exempte d'erreur humaine en ce qui concerne la sélection des actifs.
Historiquement, les stratégies de gestion de portefeuille passive ont obtenu de bien meilleurs résultats que l' investissement actif,. principalement en raison de leurs frais moins élevés. Il y a eu un intérêt croissant pour l'investissement passif au cours des dernières décennies, en particulier après la crise financière de 2008.
Points forts
La gestion passive est l'opposé de la gestion active, dans laquelle un gestionnaire sélectionne des actions et autres titres à inclure dans un portefeuille.
La gestion passive est une référence aux fonds indiciels et aux fonds négociés en bourse, qui reflètent un indice établi, tel que le S&P 500.
L'Efficient Market Hypothesis (EMH) démontre qu'aucun gérant actif ne peut battre le marché longtemps, car son succès n'est qu'une question de chance ; à plus long terme, la gestion passive offre de meilleurs rendements.
Les fonds gérés passivement ont tendance à facturer des frais moins élevés aux investisseurs que les fonds gérés activement.
