Choix d'actions
Qu'est-ce qu'un Stock Pick ?
Une sélection d'actions se produit lorsqu'un analyste ou un investisseur utilise une forme d'analyse systématique pour conclure qu'une action particulière constituera un bon investissement et, par conséquent, devrait être ajoutée à son portefeuille. C'est ce qu'on appelle aussi la gestion active. La position peut être longue ou courte et dépendra des perspectives de l'analyste ou de l'investisseur concernant le cours de l'action en question.
Comprendre un Stock Pick
La sélection des actions peut être un processus très difficile car il n'existe jamais de moyen infaillible de déterminer ce que le prix d'une action fera à l'avenir. Cependant, en examinant de nombreux facteurs, un investisseur peut être en mesure d'avoir une meilleure idée des cours futurs des actions qu'en s'appuyant sur des conjectures. Étant donné que la prévision n'est pas une science exacte, un investisseur ou un analyste qui utilise une technique de prévision doit inclure une marge d'erreur dans ses calculs.
Les fonds de gestion active utilisent des équipes d'analystes qui sélectionnent les actions à investir et mettent constamment à jour le portefeuille en fonction de l'évolution des conditions du marché et de l'entreprise. La gestion active est différente de la gestion passive,. qui cherche à répliquer un indice et n'a pas beaucoup de rotation dans le portefeuille.
Choisir une action
Ces fonds négociés en bourse (FNB) à gestion active, fonds communs de placement ou comptes distincts peuvent utiliser une stratégie ascendante ou descendante pour sélectionner des actions. Il est courant pour une société de fonds d'offrir un fonds « à forte conviction » qui comprend un petit nombre d'actions que les analystes ont choisies comme leurs meilleurs paris de haute performance pour les prochaines années. Habituellement, ces fonds à forte conviction détiennent de 20 à 40 actions. Il s'agit d'un nombre beaucoup plus petit que le fonds moyen activement géré, et certainement un nombre plus petit qu'un fonds qui suit un indice.
Comme mentionné, la gestion active (stock picking) peut être comparée à la gestion passive, où il n'y a pas d'équipes d'analystes qui sélectionnent des actions individuelles. L'investisseur qui achète un FNB ou un fonds commun de placement à gestion passive sera automatiquement investi dans le panier d'actions sous-jacent dans lequel ce FNB ou ce fonds commun de placement investit. Ces paniers d'actions sont généralement basés sur un indice, tel que l' indice S&P 500,. ou un secteur, comme celui de la santé.
La sélection d'un titre nécessite une grande analyse. Les investisseurs et les analystes se penchent sur les états financiers d'une entreprise pour étudier son bilan, son compte de résultat et son tableau des flux de trésorerie. Ils examinent les revenus, les coûts et les bénéfices d'une entreprise. Ils examinent ses niveaux de trésorerie et ses niveaux d'endettement et étudient les ratios financiers, tels que le ratio d'endettement (D/E) et le ratio cours/bénéfice (P/E),. parmi beaucoup d'autres. Ils comparent ensuite toutes ces informations aux pairs de l'entreprise pour voir la position de l'entreprise au sein de l'industrie.
En plus d'examiner les états financiers de l'entreprise, il doit être au courant d'autres éléments connexes, tels que tout litige avec l'entreprise ou les brevets futurs, le cas échéant. Les investisseurs et les analystes doivent également examiner l'ensemble de l'industrie et du secteur dans lequel se trouve l'entreprise pour comprendre les forces ou les faiblesses de ce secteur et ses perspectives à court et à long terme.
Exemple d'un Stock Pick
Jay est analyste en investissement dans une entreprise et se concentre sur le secteur de la technologie. Jay choisit les actions de la société ABC, qui est un réseau de médias sociaux, comme son choix après une analyse minutieuse. Il considère un certain nombre de facteurs lors de l'analyse des actions d'ABC. Ceux-ci incluent les revenus et les bénéfices de l'entreprise au cours de l'année précédente et le climat réglementaire actuel pour les entreprises technologiques dans diverses juridictions.
Il note qu'ABC est dans l'eau chaude dans certaines des zones géographiques où elle opère, mais que ces problèmes n'auront pas d'impact significatif sur ses résultats. ABC s'est également diversifié loin de son produit de base pour inclure des offres qui couvrent une gamme de technologies émergentes. Par conséquent, même si l'entreprise perd des parts de marché dans les médias sociaux, elle dispose d'autres sources de revenus pour atténuer ces pertes.
Jay pense que le potentiel de hausse de la société ABC l'emporte sur tout potentiel de baisse, et que la société ABC est sur le point de connaître une croissance et des bénéfices solides ; il décide d'acheter des actions de la société ABC.
Points forts
La gestion active diffère de la gestion passive, dans laquelle les investisseurs achètent des véhicules d'investissement passifs tels que les fonds indiciels cotés (ETF).
Lors de la sélection d'une action, les investisseurs et les analystes étudient les états financiers d'une entreprise, en examinant les éléments clés et les ratios financiers.
Les investisseurs et les analystes étudient également l'industrie et le secteur d'une entreprise dans son ensemble et de ses pairs avant de faire une sélection d'actions.
Les sélections de titres, qui relèvent de la gestion active, sont des sélections de titres effectuées par des investisseurs à l'aide d'une analyse systématique de divers facteurs affectant les actions.
