Exposition aux gains en capital (CGE)

Qu'est-ce que l'exposition aux gains en capital ?

L'exposition aux gains en capital est une évaluation de la mesure dans laquelle les actifs d'un fonds d'actions ou d'un autre fonds d'investissement similaire se sont appréciés ou dépréciés. L'exposition aux plus-values peut avoir des implications fiscales pour les investisseurs.

Comprendre l'exposition aux gains en capital (CGE)

Une exposition positive aux gains en capital signifierait que les actifs du fonds se sont appréciés et que les actionnaires devront payer des impôts sur tout gain réalisé sur les actifs appréciés. Une exposition négative signifie que le fonds dispose d'un report prospectif des pertes qui peut amortir une partie des plus-values.

Calculé comme :

$\begin &\text = \frac { \text - \text{Perte reportée } }{ \text } \ &\textbf{où :} \ &\text = \text \ \end$

Par exemple, un fonds d'actions avec un million d'actions possède actuellement des actifs d'une valeur totale de 100 millions de dollars. Il y a six mois, les actifs ne valaient que 50 millions de dollars, et le fonds a encore 10 millions de dollars de pertes qui peuvent être reportées. Dans ce cas, l'exposition aux gains en capital est de 40 % ou, en d'autres termes, si le gestionnaire de fonds réalise les gains, chaque investisseur devra payer des impôts sur un gain en capital de 40 $.

Plus-value

La plus-value est une augmentation de la valeur d'une immobilisation (investissement ou immobilier) qui lui confère une valeur supérieure au prix d'achat. Le gain n'est pas réalisé tant que l'actif n'est pas vendu. Un gain en capital peut être à court terme (un an ou moins) ou à long terme (plus d'un an) et doit être déduit de l'impôt sur le revenu .

Bien que les gains en capital soient généralement associés aux actions et aux fonds en raison de la volatilité inhérente de leur prix, un gain en capital peut survenir sur tout titre vendu à un prix supérieur au prix d'achat qui a été payé. Les gains et pertes en capital réalisés se produisent lorsqu'un actif est vendu, ce qui déclenche un événement imposable. Les gains et les pertes non réalisés, parfois appelés gains et pertes sur papier, reflètent une augmentation ou une diminution de la valeur d'un investissement, mais n'ont pas encore déclenché d'événement imposable .

Une perte en capital est subie lorsqu'il y a une diminution de la valeur de l'immobilisation par rapport au prix d'achat d'un actif .

Impôt sur les plus-values

Un impôt sur les gains en capital est un impôt sur le bénéfice réalisé sur la vente d'un actif hors stock supérieur au montant réalisé sur la vente. Les gains en capital les plus courants sont réalisés sur la vente d'actions, d'obligations, de métaux précieux, et la propriété. Tous les pays n'appliquent pas un impôt sur les gains en capital et la plupart ont des taux d'imposition différents pour les particuliers et les sociétés.

Les impôts sont perçus par l'État sur les transactions, les dividendes et les plus-values sur le marché boursier. Cependant, ces obligations fiscales peuvent varier d'une juridiction à l'autre.

Aux États-Unis, à quelques exceptions près, les particuliers et les sociétés paient de l'impôt sur le revenu sur le total net de tous leurs gains en capital. Les plus-values à court terme sont imposées à un taux plus élevé : le taux d'imposition ordinaire. Le taux d'imposition des particuliers sur les "plus-values à long terme", qui sont des gains sur des actifs détenus pendant plus d'un an avant d'être vendus, est inférieur au taux d'imposition ordinaire et, dans certaines tranches d'imposition, il n'y a pas l'impôt dû sur ces gains .