Exposição a Ganhos de Capital (CGE)

O que é exposição a ganhos de capital?

A exposição a ganhos de capital é uma avaliação da extensão em que os ativos de um fundo de ações ou outro fundo de investimento similar se valorizaram ou se desvalorizaram. A exposição a ganhos de capital pode ter implicações fiscais para os investidores.

Entendendo a Exposição a Ganhos de Capital (CGE)

A exposição positiva a ganhos de capital significaria que os ativos do fundo valorizaram e que os acionistas terão que pagar impostos sobre quaisquer ganhos realizados sobre os ativos valorizados. A exposição negativa significa que o fundo tem um transporte de perdas que pode amortecer alguns dos ganhos de capital.

Calculado como:

$\begin &\text = \frac { \text - \text }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ \end$

Por exemplo, um fundo de ações com um milhão de ações atualmente possui ativos que valem um total de US$ 100 milhões. Seis meses atrás, os ativos valiam apenas US$ 50 milhões, e o fundo ainda tem US$ 10 milhões em perdas que podem ser transportadas. Nesse caso, a exposição aos ganhos de capital é de 40% ou, em outras palavras, se o gestor do fundo realizar os ganhos, cada investidor terá que pagar impostos sobre um ganho de capital de $ 40.

Ganho de capital

Ganho de capital é um aumento no valor de um ativo de capital (investimento ou imóveis) que lhe confere um valor superior ao preço de compra. O ganho não é realizado até que o ativo seja vendido. Um ganho de capital pode ser de curto prazo (um ano ou menos) ou longo prazo (mais de um ano) e deve ser declarado no imposto de renda .

Embora os ganhos de capital sejam geralmente associados a ações e fundos devido à volatilidade de preço inerente, um ganho de capital pode ocorrer em qualquer título vendido por um preço superior ao preço de compra que foi pago por ele. Ganhos e perdas de capital realizados ocorrem quando um ativo é vendido, o que desencadeia um fato gerador. Ganhos e perdas não realizados, às vezes chamados de ganhos e perdas de papel, refletem um aumento ou diminuição no valor de um investimento, mas ainda não desencadearam um evento tributável .

Uma perda de capital é incorrida quando há uma diminuição no valor do ativo de capital em comparação com o preço de compra de um ativo .

Mais-valias fiscais

Um imposto sobre ganhos de capital é um imposto sobre o lucro realizado na venda de um ativo não-estoque que foi maior do que o valor realizado na venda. Os ganhos de capital mais comuns são realizados com a venda de ações, títulos, metais preciosos, e propriedade. Nem todos os países implementam um imposto sobre ganhos de capital e a maioria tem taxas de tributação diferentes para pessoas físicas e jurídicas.

Os impostos são cobrados pelo Estado sobre as transações, dividendos e ganhos de capital no mercado de ações. No entanto, essas obrigações fiscais podem variar de jurisdição para jurisdição.

Nos Estados Unidos, com algumas exceções, pessoas físicas e jurídicas pagam imposto de renda sobre o total líquido de todos os seus ganhos de capital. Ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma alíquota mais alta: a alíquota ordinária do imposto de renda. A taxa de imposto para pessoas físicas sobre "ganhos de capital de longo prazo", que são ganhos sobre ativos que foram mantidos por mais de um ano antes da venda, é inferior à taxa de imposto de renda comum e, em alguns escalões de imposto, não há imposto devido sobre tais ganhos .