Kapitalgevinsteksponering (CGE)

Hvad er eksponering for kursgevinster?

Kursgevinsteksponering er en vurdering af, i hvilket omfang en aktiefond eller anden lignende investeringsforenings aktiver er blevet tiltaget eller afskrevet. Kursgevinsteksponering kan have skattemæssige konsekvenser for investorer.

Understanding Capital Gains Exposure (CGE)

En positiv kursgevinsteksponering vil betyde, at aktiverne i fonden er steget, og at aktionærerne skal betale skat af eventuelle realiserede gevinster på de opskrevne aktiver. Negativ eksponering betyder, at fonden har et fremførbart underskud, der kan afbøde nogle af kursgevinsterne.

Beregnet som:

$\begin &\text = \frac { \text - \text }{ \text{Aktivers aktuelle værdi} } \ &\textbf \ &\text = \text \ \end$

For eksempel har en aktiefond med en million aktier i øjeblikket aktiver, der i alt er 100 millioner dollars værd. For seks måneder siden var aktiverne kun 50 millioner dollars værd, og fonden har stadig 10 millioner dollars i tab, der kan overføres. I dette tilfælde er kursgevinsteksponeringen 40 %, eller med andre ord, hvis fondsforvalteren realiserer gevinsterne, skal hver investor betale skat af en kursgevinst på $40.

Kapitalgevinst

Kapitalgevinst er en stigning i værdien af et kapitalaktiv (investering eller fast ejendom), der giver det en højere værdi end købsprisen. Gevinsten realiseres først, når aktivet er solgt. En kapitalgevinst kan være kortsigtet (et år eller mindre) eller langsigtet (mere end et år) og skal kræves på indkomstskatter .

Mens kapitalgevinster generelt er forbundet med aktier og fonde på grund af deres iboende prisvolatilitet, kan der opstå en kursgevinst på ethvert værdipapir, der sælges til en pris, der er højere end købsprisen, der blev betalt for det. Realiserede kursgevinster og -tab opstår, når et aktiv sælges, hvilket udløser en skattepligtig begivenhed. Urealiserede gevinster og tab, nogle gange omtalt som papirgevinster og -tab, afspejler en stigning eller et fald i en investerings værdi, men har endnu ikke udløst en skattepligtig begivenhed .

Et kurstab opstår, når der er et fald i aktivværdien sammenlignet med et aktivs købspris .

Selskabsgevinstskat

En kapitalgevinstskat er en skat af den realiserede fortjeneste ved salg af et ikke-lageraktiv, der var større end det beløb, der blev realiseret ved salget. De mest almindelige kursgevinster realiseres ved salg af aktier, obligationer, ædelmetaller, og ejendom. Ikke alle lande implementerer en kapitalgevinstskat, og de fleste har forskellige skattesatser for enkeltpersoner og virksomheder.

Skatter opkræves af staten over transaktioner, udbytter og kapitalgevinster på aktiemarkedet. Disse skattemæssige forpligtelser kan dog variere fra jurisdiktion til jurisdiktion.

I USA, med visse undtagelser, betaler enkeltpersoner og virksomheder indkomstskat af nettosummen af alle deres kapitalgevinster. Kortsigtede kursgevinster beskattes med en højere sats: den almindelige indkomstskattesats. Skattesatsen for enkeltpersoner på "langsigtede kapitalgevinster", som er gevinster på aktiver, der har været i besiddelse i mere end et år, før de sælges, er lavere end den almindelige indkomstskattesats, og i nogle skatteklasser er der ingen skyldig skat af sådanne gevinster