Index composé
Qu'est-ce qu'un indice composite ?
Un indice composite est un outil statistique qui regroupe de nombreuses actions,. titres ou indices différents afin de créer une représentation de la performance globale d'un marché ou d'un secteur. En règle générale, les éléments d'un indice composite sont combinés de manière normalisée afin que de grandes quantités de données puissent être présentées facilement.
Comprendre un indice composite
Les indices composites sont créés pour effectuer des analyses d'investissement, mesurer les tendances économiques et prévoir l'activité du marché.
Ils sont également utilisés comme outils pour suivre l'évolution des prix des titres par rapport à l'ensemble d'un marché boursier ou d'un secteur. Ils fournissent ainsi une référence utile par rapport à laquelle mesurer le portefeuille d'un investisseur. L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est généralement de surperformer les principaux indices composites. Trois des indices les plus suivis aux États-Unis sont le Nasdaq Composite, le Dow Jones Industrial Average (le Dow) et l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Types d'index composites
Le composite Nasdaq
Le Nasdaq Composite a été créé en 1971 avec seulement 50 entreprises. Aujourd'hui, il s'agit d'un indice qui comprend plus de 3 000 actions ordinaires individuelles cotées à la bourse du Nasdaq. Le Nasdaq Composite est calculé à l'aide d'une méthodologie pondérée par la capitalisation boursière (capitalisation boursière) (également appelée méthodologie pondérée par la capitalisation).
Indice Standard & Poor's 500
L' indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) est largement considéré comme le meilleur baromètre des grandes actions américaines. Il contient les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse en termes de valeur marchande. Le S&P 500 est également un indice pondéré en fonction de la capitalisation.
Moyenne industrielle Dow Jones
Le Dow Jones Industrial Average (également appelé simplement « le Dow » ou « le Dow Jones ») est un indice composite pondéré en fonction des prix. Lorsque vous lisez dans les nouvelles que le "marché est en hausse", ils font généralement référence au Dow Jones.
Indice pondéré en fonction de la capitalisation par rapport à l'indice pondéré en fonction des prix
Contrairement au Dow (qui est un indice pondéré par les prix), le Nasdaq et le S&P 500 sont tous deux des indices pondérés par la capitalisation.
Avec les indices pondérés selon la capitalisation boursière, la capitalisation boursière totale de chaque composante est utilisée proportionnellement pour déterminer le niveau de l'indice. Dans cette méthodologie, les composantes à capitalisation boursière plus élevée auront plus de poids dans le composite, et les composantes à capitalisation boursière plus faible auront moins de poids dans le composite. Pour qu'une action arrive à la capitalisation boursière totale d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, le prix par action de chaque société est multiplié par son nombre total d'actions en circulation :
Exemple d'indice composite pondéré en fonction de la capitalisation
Action A : le prix par action est égal à 25 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000
Action B : le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 500 000
Action C : le prix par action est égal à 50 $ et le nombre total d'actions en circulation est égal à 1 000 000
Leurs capitalisations boursières respectives seraient :
Action A = 25 $ x 1 000 000 = 25 000 000 $
Action B = 50 $ x 500 000 = 25 000 000 $
Action C = 50 $ x 1 000 000 = 50 000 000 $
Ainsi, la capitalisation boursière totale du composite serait de 100 000 000 $. Le poids de l'action A serait de 25 %, le poids de l'action B serait de 25 % et le poids de l'action C serait de 50 %. En règle générale, un diviseur d'index serait utilisé pour rendre l'index gérable à des fins de reporting. Dans ce cas, le diviseur serait de 100 000 $ et le niveau composite initial serait égal à 100 000 000 $ / 100 000 $ = 1 000.
Dans un indice pondéré en fonction des prix , les composantes sont pondérées par le prix (et non par la capitalisation boursière ou par le nombre d'actions en circulation). Chaque action influence l'indice proportionnellement à son prix par action. Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'une action à un prix inférieur, et par conséquent, cette action particulière aura un impact plus important sur la performance globale de l'indice.
Exemple d'un indice composite pondéré en fonction des prix
Dans un indice pondéré en fonction des prix , les composantes sont pondérées par le prix, et non par la capitalisation boursière ou les actions en circulation. Chaque action influence l'indice proportionnellement à son prix par action. Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'une action avec un prix inférieur, et aura donc plus son mot à dire dans la performance de l'indice :
Stock A : le prix est égal à 3 $
Stock B : le prix est égal à 6 $
Stock C : le prix est égal à 30 $
Stock D : le prix est égal à 10 $
Stock E : le prix est égal à 1 $
Le niveau composite serait trouvé en additionnant les composants, puis en divisant cette somme par le nombre de composants. Dans ce cas, le niveau composite serait de 10 $ (50 $ / 5 = 10 $).
Points forts
Les indices composites sont utilisés pour effectuer des analyses d'investissement, mesurer les tendances économiques et prévoir l'activité du marché.
L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est généralement de surperformer les principaux indices composites - le Nasdaq Composite, le Dow Jones et le S&P 500.
Un indice composite est un outil statistique qui regroupe de nombreuses actions, titres ou indices différents afin de créer une représentation de la performance globale d'un marché ou d'un secteur.
