Capitalisation boursière

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière est un calcul agrégé qui mesure la valeur totale de l'ensemble du marché boursier. Cette valeur est calculée en prenant les capitalisations boursières individuelles de toutes les sociétés disponibles sur le marché des actions et en les additionnant pour arriver à la capitalisation du marché dans son ensemble.

Comprendre la capitalisation boursière

Les variations de la capitalisation boursière sont utilisées pour comparer les augmentations ou les diminutions de la taille du marché dans son ensemble. La mesure est également utilisée pour comparer la valeur du marché des actions par rapport aux valeurs des marchés d'autres classes d'actifs, comme le marché obligataire ou d'autres segments de l'économie, y compris la valeur du marché immobilier.

La capitalisation boursière (ou «capitalisation boursière») fait référence à la valeur marchande totale en dollars des actions en circulation d'une société, dérivée du cours de ses actions. La capitalisation boursière est donc calculée en multipliant le nombre d'actions d'une société en circulation par le prix actuel du marché d'une action. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise. La taille d'une entreprise est un déterminant fondamental de diverses caractéristiques, telles que le risque ou la volatilité, qui intéressent les investisseurs. Il est également facile à calculer. Par exemple, une entreprise avec 20 millions d'actions en circulation qui se vendent à 100 $ par action aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.

Limites de la capitalisation boursière

Bien qu'elle soit souvent utilisée pour décrire la taille d'une entreprise, la capitalisation boursière ne mesure pas la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d'une entreprise peut mesurer la véritable valeur d'une entreprise. L'utilisation de la capitalisation boursière pour évaluer une entreprise est inadéquate car le prix du marché sur lequel elle est basée ne reflète pas nécessairement la valeur d'une partie de l'entreprise. Les actions sont souvent surévaluées ou sous- évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché détermine uniquement le prix que le marché est prêt à payer pour les actions d'une entreprise.

Bien qu'elle mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une entreprise, la capitalisation boursière ne détermine pas le montant que l'entreprise coûterait d'acquérir dans le cadre d'une opération de fusion ou d'acquisition (M&A). Une meilleure méthode de calcul du prix d'acquisition d'une entreprise est la valeur d'entreprise de l'entreprise.

Deux principaux facteurs peuvent encore modifier la capitalisation boursière d'une entreprise : des changements importants dans le prix d'une action ou le moment où une entreprise émet ou rachète des actions. Un investisseur qui exerce un grand nombre de bons de souscription peut également augmenter le nombre d'actions sur le marché et affecter négativement les actionnaires dans un processus connu sous le nom de dilution. En raison de ces facteurs, la capitalisation boursière, qui est une somme composée de toutes les capitalisations boursières de toutes les actions d'un marché, n'est pas une bonne mesure pour déterminer la valeur d'un marché d'actions ; uniquement la taille.

Flux de fonds et capitalisation boursière

flux de fonds sont le résultat net de toutes les entrées et sorties de trésorerie entrant et sortant de divers actifs financiers. Le flux de fonds est généralement mesuré sur une base mensuelle ou trimestrielle ; la performance d'un actif ou d'un fonds n'est pas prise en compte, seuls les rachats d'actions,. ou les sorties, et les achats d'actions, ou les entrées. Les entrées nettes créent des liquidités excédentaires que les gestionnaires peuvent investir, ce qui crée théoriquement une demande de titres tels que les actions et les obligations.

Les investisseurs et les analystes de marché surveillent les flux de fonds pour évaluer le sentiment des investisseurs au sein de catégories d'actifs,. de secteurs ou du marché dans son ensemble. Par exemple, si les flux nets de fonds pour les fonds d'actions au cours d'un mois donné sont négatifs, ce qui réduit considérablement la capitalisation boursière, cela peut signaler un pessimisme généralisé à l'égard du marché boursier.

Points forts

• Il est dérivé en additionnant les capitalisations boursières individuelles de toutes les actions du marché, fournissant un chiffre global.

• La capitalisation boursière des actions est utilisée pour évaluer approximativement les changements de taille de l'économie, pour suivre les entrées ou les sorties d'actions vers d'autres marchés et pour comparer la taille du marché boursier à d'autres classes d'actifs.

• Étant donné que la capitalisation boursière d'une entreprise individuelle est une cible mouvante, la capitalisation boursière n'est qu'une mesure approximative.

• La capitalisation boursière fait référence à la valeur totale de toutes les actions négociées sur le marché des actions.