Capitalización del mercado de valores

¿Qué es la capitalización del mercado de valores?

La capitalización del mercado de valores es un cálculo agregado que mide el valor total de todo el mercado de valores. Este valor se calcula tomando las capitalizaciones de mercado individuales de todas las empresas disponibles en el mercado de valores y sumándolas para llegar a la capitalización del mercado en su conjunto.

Comprender la capitalización del mercado de valores

Los cambios en la capitalización del mercado de acciones se utilizan para comparar aumentos o disminuciones en el tamaño del mercado en su conjunto. La medida también se utiliza para comparar el valor del mercado de valores en relación con los valores de los mercados de otras clases de activos, como el mercado de bonos u otros segmentos de la economía, incluido el valor del mercado inmobiliario.

La capitalización de mercado (o "capitalización de mercado") se refiere al valor de mercado total en dólares de las acciones en circulación de una empresa según se deriva del precio de sus acciones. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el número de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa. El tamaño de una empresa es un determinante básico de varias características, como el riesgo o la volatilidad, que es de interés para los inversores. También es fácil de calcular. Por ejemplo, una empresa con 20 millones de acciones en circulación que se venden a $100 por acción tendría una capitalización de mercado de $2 mil millones.

Limitaciones de la Capitalización del Mercado de Valores

Aunque a menudo se usa para describir el tamaño de una empresa, la capitalización de mercado no mide el valor de las acciones de una empresa. Solo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede medir el verdadero valor de una empresa. El uso de la capitalización del mercado de acciones para valorar una empresa es inadecuado porque el precio de mercado en el que se basa no refleja necesariamente cuánto vale una parte del negocio. Las acciones a menudo están sobrevaluadas o subvaluadas por el mercado, lo que significa que el precio de mercado solo determina cuánto está dispuesto a pagar el mercado por las acciones de una empresa.

Aunque mide el costo de comprar todas las acciones de una empresa, la capitalización de mercado no determina la cantidad que le costaría adquirir a la empresa en una transacción de fusión o adquisición (M&A). Un mejor método para calcular el precio de adquirir un negocio directamente es el valor empresarial de la empresa.

Dos factores principales pueden alterar aún más la capitalización de mercado de una empresa: cambios significativos en el precio de una acción o cuando una empresa emite o recompra acciones. Un inversionista que ejerce una gran cantidad de warrants también puede aumentar la cantidad de acciones en el mercado y afectar negativamente a los accionistas en un proceso conocido como dilución. Debido a estos factores, la capitalización del mercado de acciones, que es una suma compuesta de todas las capitalizaciones de mercado de todas las acciones en un mercado, no es una buena medida para determinar el valor de un mercado de acciones; solo el tamaño.

Flujos de fondos y capitalización del mercado de valores

flujos de fondos son el neto de todas las entradas y salidas de efectivo dentro y fuera de varios activos financieros. El flujo de fondos suele medirse mensual o trimestralmente; no se tiene en cuenta el rendimiento de un activo o fondo, solo los rescates o salidas de acciones, y las compras o entradas de acciones. Las entradas netas crean un exceso de efectivo para que los gerentes inviertan, lo que teóricamente crea demanda de valores como acciones y bonos.

Los inversores y los analistas de mercado observan los flujos de fondos para medir el sentimiento de los inversores dentro de clases de activos específicos,. sectores o el mercado en su conjunto. Por ejemplo, si los flujos de fondos netos para fondos de acciones durante un mes determinado son negativos, lo que reduce la capitalización del mercado de acciones en gran medida, esto puede indicar un pesimismo generalizado sobre el mercado de valores.

Reflejos

• Se obtiene sumando las capitalizaciones de mercado individuales de todas las acciones en el mercado, proporcionando una cifra agregada.

• La capitalización del mercado de acciones se utiliza para medir aproximadamente los cambios en el tamaño de la economía, para realizar un seguimiento de las entradas o salidas de las acciones a otros mercados y para comparar el tamaño del mercado de valores con otras clases de activos.

• Debido a que la capitalización de mercado de una empresa individual es un objetivo móvil, la capitalización del mercado de acciones es solo una medida aproximada.

• La capitalización bursátil se refiere al valor total de todas las acciones negociadas en el mercado bursátil.