Aktiemarkedsværdi
Hvad er aktiemarkedsværdi?
Aktiemarkedsværdi er en aggregeret beregning, der måler den samlede værdi af hele aktiemarkedet. Denne værdi beregnes ved at tage de individuelle markedsværdier for alle tilgængelige virksomheder på aktiemarkedet og lægge dem sammen for at nå frem til kapitaliseringen for markedet som helhed.
Forståelse af aktiemarkedsværdi
Ændringer i aktiemarkedets værdi bruges til at sammenligne stigninger eller fald i størrelsen af markedet som helhed. Målingen bruges også til at sammenligne værdien af aktiemarkedet i forhold til værdierne af markeder for andre aktivklasser, såsom obligationsmarkedet eller andre segmenter af økonomien, herunder værdien af ejendomsmarkedet.
Markedsværdi (eller "markedsværdi") refererer til den samlede dollarmarkedsværdi af en virksomheds udestående aktier som afledt af dens aktiekurs. Markedsværdien beregnes således ved at gange antallet af en virksomheds udestående aktier med den aktuelle markedskurs på én aktie. Investeringssamfundet bruger dette tal til at bestemme en virksomheds størrelse. En virksomheds størrelse er en grundlæggende determinant af forskellige karakteristika - såsom risiko eller volatilitet - som er af interesse for investorer. Det er også nemt at beregne. For eksempel vil et selskab med 20 millioner udestående aktier, der sælger til 100 USD pr. aktie, have en markedsværdi på 2 milliarder USD.
Begrænsninger af aktiemarkedsværdi
Selvom det ofte bruges til at beskrive størrelsen af en virksomhed, måler markedsværdien ikke en virksomheds egenkapitalværdi. Kun en grundig analyse af en virksomheds fundamentale forhold kan måle en virksomheds sande værdi. At bruge aktiemarkedsværdi til at værdiansætte en virksomhed er utilstrækkelig, fordi markedsprisen, som den er baseret på, ikke nødvendigvis afspejler, hvor meget en del af virksomheden er værd. Aktier er ofte over- eller undervurderet af markedet, hvilket betyder, at markedsprisen kun bestemmer, hvor meget markedet er villig til at betale for en virksomheds aktier.
Selvom det måler omkostningerne ved at købe alle en virksomheds aktier, bestemmer markedsværdien ikke det beløb, virksomheden ville koste at erhverve i en fusion eller overtagelse (M&A) transaktion. En bedre metode til at beregne prisen for at erhverve en virksomhed direkte er virksomhedens virksomhedsværdi.
To primære faktorer kan yderligere ændre en virksomheds markedsværdi: betydelige ændringer i prisen på en aktie, eller når en virksomhed udsteder eller tilbagekøber aktier. En investor, der udnytter et stort antal warrants,. kan også øge antallet af aktier på markedet og påvirke aktionærerne negativt i en proces kendt som udvanding. På grund af disse faktorer er aktiemarkedsværdi, som er en sammensat sum af alle markedsværdier for alle aktier på et marked, ikke et godt mål til at fastslå værdien af et aktiemarked; kun størrelsen.
Fondsstrømme og aktiemarkedsværdi
Fondsstrømme er nettot af alle pengestrømme og -udstrømme ind og ud af forskellige finansielle aktiver. Fondsstrømmen måles normalt på måneds- eller kvartalsbasis; der tages ikke hensyn til et aktivs eller en afdelings præstation, kun aktieindløsninger eller -udstrømme og aktiekøb eller -tilgange. Nettoindstrømning skaber overskydende kontanter for ledere til at investere, hvilket teoretisk skaber efterspørgsel efter værdipapirer såsom aktier og obligationer.
Investorer og markedsanalytikere overvåger fondsstrømme for at måle investorernes stemning inden for specifikke aktivklasser,. sektorer eller markedet som helhed. For eksempel, hvis nettofondsstrømme for aktiefonde i løbet af en given måned er negative, hvilket reducerer aktiemarkedsværdien med et stort beløb, kan dette signalere bred pessimisme over aktiemarkedet.
Højdepunkter
Det er udledt ved at lægge de individuelle markedsværdier for alle aktier på markedet sammen, hvilket giver et aggregeret tal.
Aktiemarkedsloft bruges til groft at måle ændringer i økonomiens størrelse, til at spore indstrømning eller udstrømning fra aktier til andre markeder og til at sammenligne aktiemarkedets størrelse med andre aktivklasser.
Fordi en individuel virksomheds markedsværdi er et bevægeligt mål, er aktiemarkedsværdi kun et groft mål.
Aktiemarkedsværdi refererer til den samlede værdi af alle aktier, der handles på aktiemarkedet.
