Capitalizzazione del mercato azionario
Che cos'è la capitalizzazione del mercato azionario?
La capitalizzazione del mercato azionario è un calcolo aggregato che misura il valore totale dell'intero mercato azionario. Questo valore è calcolato prendendo le singole capitalizzazioni di mercato di tutte le società disponibili sul mercato azionario e sommandole per arrivare alla capitalizzazione per il mercato nel suo insieme.
Capire la capitalizzazione del mercato azionario
Le variazioni della capitalizzazione del mercato azionario vengono utilizzate per confrontare gli aumenti o le diminuzioni delle dimensioni del mercato nel suo complesso. La misura viene utilizzata anche per confrontare il valore del mercato azionario rispetto ai valori dei mercati di altre classi di attività, come il mercato obbligazionario o altri segmenti dell'economia, compreso il valore del mercato immobiliare.
La capitalizzazione di mercato (o "capitalizzazione di mercato") si riferisce al valore di mercato totale in dollari delle azioni in circolazione di una società come derivato dal prezzo delle sue azioni. La capitalizzazione di mercato viene quindi calcolata moltiplicando il numero di azioni di una società in circolazione per il prezzo corrente di mercato di un'azione. La comunità degli investitori utilizza questa cifra per determinare le dimensioni di una società. La dimensione di un'azienda è un fattore determinante di base di varie caratteristiche, come la rischiosità o la volatilità, che interessano gli investitori. È anche facile da calcolare. Ad esempio, una società con 20 milioni di azioni in circolazione che vendono a $ 100 per azione avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 2 miliardi.
Limiti della capitalizzazione del mercato azionario
Sebbene sia spesso usato per descrivere le dimensioni di un'azienda, la capitalizzazione di mercato non misura il valore del patrimonio netto di un'azienda. Solo un'analisi approfondita dei fondamentali di un'azienda può misurare il vero valore di un'azienda. L'uso della capitalizzazione di mercato azionario per valutare un'azienda è inadeguato perché il prezzo di mercato su cui si basa non riflette necessariamente quanto vale un pezzo dell'azienda. Le azioni sono spesso sopravvalutate o sottovalutate dal mercato, il che significa che il prezzo di mercato determina solo quanto il mercato è disposto a pagare per le azioni di una società.
Sebbene misuri il costo di acquisto di tutte le azioni di una società, la capitalizzazione di mercato non determina l'importo che la società costerebbe acquisire in una transazione di fusione o acquisizione (M&A). Un metodo migliore per calcolare il prezzo dell'acquisizione di un'attività a titolo definitivo è l' enterprise value dell'azienda.
Due fattori primari possono alterare ulteriormente la capitalizzazione di mercato di una società: variazioni significative nel prezzo di un'azione o quando una società emette o riacquista azioni. Un investitore che esercita un numero elevato di warrant può anche aumentare il numero di azioni sul mercato e influenzare negativamente gli azionisti in un processo noto come diluizione. A causa di questi fattori, la capitalizzazione del mercato azionario, che è una somma composita di tutte le capitalizzazioni di mercato di tutte le azioni in un mercato, non è una buona misura per accertare il valore di un mercato azionario; solo la dimensione.
Flussi di fondi e capitalizzazione del mercato azionario
flussi di fondi sono al netto di tutti gli afflussi e deflussi di cassa in entrata e in uscita da varie attività finanziarie. Il flusso di fondi viene solitamente misurato su base mensile o trimestrale; non viene presa in considerazione la performance di un'attività o fondo, ma solo i rimborsi o deflussi di azioni e gli acquisti o gli afflussi di azioni. Gli afflussi netti creano liquidità in eccesso che i gestori possono investire, il che teoricamente crea domanda di titoli come azioni e obbligazioni.
Investitori e analisti di mercato osservano i flussi di fondi per valutare il sentiment degli investitori all'interno di specifiche classi di attività,. settori o del mercato nel suo insieme. Ad esempio, se i flussi netti di fondi per i fondi azionari durante un determinato mese sono negativi, riducendo in modo significativo la capitalizzazione del mercato azionario, ciò potrebbe segnalare un pessimismo generalizzato sul mercato azionario.
Mette in risalto
Si ottiene sommando le singole capitalizzazioni di mercato di tutti i titoli del mercato, fornendo una cifra aggregata.
La capitalizzazione del mercato azionario viene utilizzata per misurare approssimativamente i cambiamenti nelle dimensioni dell'economia, per tenere traccia degli afflussi o deflussi dalle azioni verso altri mercati e per confrontare le dimensioni del mercato azionario con altre classi di attività.
Poiché la capitalizzazione di mercato di una singola società è un obiettivo mobile, la capitalizzazione del mercato azionario è solo una misura approssimativa.
La capitalizzazione del mercato azionario si riferisce al valore totale di tutte le azioni negoziate sul mercato azionario.
