Prix fixe

Qu'est-ce qu'un prix fixe ?

Le prix fixe peut faire référence à une branche d'un swap où les paiements sont basés sur un taux d'intérêt constant,. ou il peut faire référence à un prix négocié qui n'est pas susceptible de changer dans des circonstances normales.

Comprendre le prix fixe

Le prix fixe a généralement deux significations. Il peut s'agir de la jambe de paiement fixe d'un swap ou d'un contrat avec un prix fixe négocié qui ne peut pas varier à moins qu'il n'existe certaines circonstances atténuantes prédéfinies.

Échanges

Un swap de taux d'intérêt est un type de contrat financier qui permet à une partie de payer (ou de recevoir) un paiement d'intérêt fixe sur un montant notionnel sous-jacent,. tandis que l'autre reçoit (ou paie) un taux d'intérêt variable sur le même montant sous-jacent. Ces swaps peuvent être conclus pour plusieurs raisons, telles que la conversion d'un paiement à taux fixe existant en un paiement à taux variable (ou vice versa), pour se couvrir contre des risques de taux d'intérêt spécifiques ou pour spéculer sur l'orientation future des taux d'intérêt.

Un swap de taux d'intérêt typique est généralement un swap fixe contre variable. La jambe à prix fixe d'un swap est basée sur un taux d'intérêt constant, tandis que la jambe à prix variable est calculée à l'aide de taux d'intérêt variables. Il peut également y avoir un échange fixe contre fixe,. qui consiste en un échange entre deux devises où les deux jambes portent un taux d'intérêt fixe.

De nombreux swaps de devises, qui impliquent la réception et la livraison d'un montant spécifié de devises étrangères en échange d'une autre, comportent deux volets à prix fixe, car les investisseurs cherchent souvent à couvrir le risque de change et ne veulent pas s'exposer à des intérêts supplémentaires risque de taux.

L'un des types de swaps de taux d'intérêt les plus courants est le swap de taux d'intérêt vanille. Cela implique un échange de deux flux de trésorerie, qui sont tous deux basés sur le même montant de principal notionnel. Cependant, un flux paie des intérêts sur ce principal théorique à un taux fixe (ou prix fixe) et l'autre paie des intérêts sur le principal théorique à un taux flottant ou variable.

La branche à prix fixe comporte un flux de trésorerie à taux fixe qui ne change pas pendant la durée du swap, tandis que le flux à taux variable (variable) change périodiquement pendant la durée du swap, car son taux d'intérêt de référence change en fonction du marché. les conditions. Deux parties, appelées contreparties,. concluent de telles transactions pour réduire leur exposition aux variations des taux d'intérêt ou pour tenter de tirer profit des variations des taux d'intérêt.

Essentiellement, la jambe à prix fixe gèle les flux de trésorerie liés à une valeur sous-jacente à un taux fixe pendant toute la durée du contrat. Si un trader, ou une entreprise, estime que les taux d'intérêt sont bas (disons à 1,50 %) et qu'ils augmenteront à l'avenir, il peut conclure un swap en tant que contrepartie payant le fixe/recevoir le flottant afin qu'il continue payer seulement 1,50 % même si les taux d'intérêt augmentent. De même, un commerçant, ou une entreprise, qui pense que les taux d'intérêt sont élevés (disons à 6 %) et sont susceptibles de baisser peut entrer dans un swap en tant que contrepartie recevant le fixe/payant le flottant afin qu'il continue à recevoir 6% même si les taux d'intérêt baissent.

Contrat à prix fixe

Un contrat est dit à prix fixe si le prix négocié n'est pas autorisé à varier à moins qu'il n'existe certaines circonstances prédéfinies et atténuantes.

Ceci est généralement fait pour que les coûts impliqués puissent être estimés avec une certitude raisonnable. Bien que cela puisse être avantageux pour l'une des contreparties, une augmentation des coûts présenterait un risque pour l'autre contrepartie.

Points forts

• Un contrat est dit à forfait si le prix négocié ne peut varier qu'en cas de circonstances atténuantes prédéfinies.

• La jambe à prix fixe d'un swap est celle qui est basée sur un taux d'intérêt constant, tandis que la jambe à prix variable est calculée à l'aide de taux d'intérêt variables.

• Le prix fixe peut faire référence à une jambe d'un swap où les paiements sont basés sur un taux d'intérêt constant, ou il peut faire référence à un prix négocié qui n'est pas susceptible de changer dans des circonstances normales.